Fiyat-Kazanç oranı nedir (P/E)?

Anahtar noktalar 🔍

• P/E oranı, yatırımcıların her bir dolar için ne kadar ödediğini gösterir, bu da aşırı değerlenmiş varlıkları veya potansiyel fırsatları hızlı bir şekilde tespit etmek için bir termometre işlevi görür 📊

• P/E'nin çeşitli türleri vardır - trailing, forward, mutlak, göreceli - her biri farklı bir hikaye anlatır. Hiçbiri, endüstriyi veya büyüme potansiyelini bilmek gibi bir bağlam olmadan çalışmaz 📈

• Kripto için, F/K uygun değil. Kripto paralar geleneksel şirketler gibi kar sağlamaz. Ancak, bazı DeFi deneylerinin benzer fikirlerle oynadığı görülüyor 🚀

Giriş

Hisse senetleri hakkında mı düşünüyorsunuz? Kesinlikle ünlü P/E ile karşılaşmışsınızdır. Herkesin bahsettiği o Fiyat-Kazanç oranı. Yatırımcılar için temel bir araç. Bir hisse senedinin değerine değip değmediğine karar vermenize yardımcı olur. Ama gerçekten ne söylediğini anlıyor muyuz?

P/E oranı nedir?

F/K, fiyat ve kazançları ilişkilendirir. Bu kadar basit. Bir pazarın bir şirketin kazançları için ne kadar ödeme yapmaya istekli olduğunu gösterir.

Bu, şirketin kazandığı her euro için ne kadar euro harcayacağınızı sormak gibidir. Bir şeyin pahalı mı yoksa ucuz mu olduğunu görmek için bir tür hızlı test 💰

P/E Formülü

F/K Oranı = (Hisse Senedi Fiyatı / Hisse Başına Kazanç)

Hisse başına kar, toplam kazancı mevcut hisse sayısına bölerek elde edilir. Temel matematik.

P/E Oranları Türleri

F/K birkaç modelde mevcuttur:

• P/E trailing: geriye bakar, son 12 aydaki gerçek kazançları kullanır. En yaygın olanıdır 📝

• F/K ileri: geleceğe bakar, projeksiyonlar kullanır. Biraz spekülatif ama ilginç 🔮

• Kesin P/E: süslemeler ve karşılaştırmalar olmadan, çıplak formül.

• İlişkili F/K: bir şeyle, örneğin sektörle veya kendi geçmişiyle karşılaştırır.

P/E oranını yorumlamak

Yüksek bir F/K oranı her zaman kötü değildir. Bazen iyimserliği ifade eder. Yatırımcılar sert bir büyüme bekliyor. Ya da belki şişirilmiştir, ilk bakışta bilmek zor.

Düşük bir F/K oranı bir fırsat olabilir. Ya da bir tuzak. Belki de şirket sorun yaşıyor.

Teknoloji şirketlerinin genellikle astronomik F/K oranları vardır. Elektrik şirketlerinin ise o kadar yüksek değildir. Durum bu 🌟

P/E oranı neden önemlidir?

F/K oranı pratiktir. Hızlıdır. Benzer şirketleri karşılaştırmak için yararlıdır. Eğer iki şirket aynı işi yapıyorsa ancak birinin F/K oranı çok daha yüksekse, bu düşündürücüdür.

Şunlar için kullanılır:

• Filtrele: olası fırsatları bul 🔍

• Trendleri Gör: Zamanla bir şirketin algısının nasıl değiştiği.

• Karşılaştırmak: eylemi bağlamında konumlandırmak.

F/K Oranı Sınırlamaları

Mükemmel değil, daha da uzak. Hataları var:

• Zarar ile işe yaramaz. Eğer kâr yoksa, P/E yok ⚠️

• Büyüme hızlarını ayırt etmez. Tesla ve General Motors'un aynı F/K oranına sahip olmaması mantıklı görünüyor.

• Manipüle Edilebilir. Muhasebeciler bazen rakamlarla sihir yapar.

• Eksik. Borçlar veya nakit akışından bahsetmiyor.

Futbolda sadece gollere bakmak gibi. Önemli, ama maçın tamamı değil.

Sektörler Arası P/E Oranlarını Karşılaştırma

P/E, insan yaşlarına benzer. Bağlama göre farklıdır:

• Teknolojik: Çok yüksek F/K oranları, çünkü deli gibi büyümeleri bekleniyor 📱

• Elektrik: Düşük P/E, öngörülebilir, sıkıcı ama güvenli.

İkisini karşılaştırmak bir hata olur. Anlamsız. Armutları traktörlerle karşılaştırmak gibi.

P/E Endeksleri ve Kripto Paralar

Bitcoin için P/E? İyi çalışmıyor. Kripto paralar üç aylık raporlar yayınlamaz ve net kârları yoktur. Başka bir şeydir 🌐

Ancak... ilginç girişimler var. Bazı DeFi platformları, "kazanç" olarak kabul edilebilecek komisyonlar üretiyor. Benzer metrikler test ediliyor. Bu, gelişen bir alan; sanki daha yeni başlıyormuş gibi görünüyor 🔥

Sonuç Dikkate Alınması Gerekenler

P/E yararlıdır ama kusurludur. Bir hissenin kârlarına göre pahalı mı yoksa ucuz mu olduğu hakkında ilk izlenimi verir. Kesin değildir, bazı hileleri vardır. Ancak birçok yatırımcının baktığı ilk sayı olmaya devam etmektedir.

İyi bir başlangıç noktası, nihai varış noktası değil 📊🌕