Faiz indirimleri ile ayı piyasası arasındaki ilişki, finansal piyasalarda her zaman popüler bir konu olmuştur. Tarihsel verileri analiz ederek, bu ikisi arasındaki ilişkinin basit bir lineer ilişki olmadığını keşfettik.

Geçmişe baktığımızda, dikkate değer üç tipik dönem var:

İlk olarak 2000-2002 yıllarındaki internet balonu dönemine bakalım. O dönemde, teknoloji hisselerinin çökmesi Nasdaq endeksinin büyük bir düşüş yaşamasına neden oldu. Federal Reserve hemen faiz oranlarını 6.5%'ten 1.75%'e indirdi. Ancak, bu finansal piyasalardaki baskıyı etkili bir şekilde hafifletmedi. Bu durum, ekonomik durgunluğun merkez bankalarını faiz indirmeye zorladığında, piyasa tepkisinin beklenildiği gibi olmayabileceğini göstermektedir.

İkincisi, 2007-2009 küresel finans krizidir. Mortgage krizi, küresel finans piyasalarında dalgalanmalara yol açtı ve S&P 500 endeksi yaklaşık %50 düştü. Bu süre zarfında, Fed faiz oranlarını %5.25'ten sıfıra yakın bir seviyeye büyük ölçüde düşürdü. İlginç bir şekilde, bu çalkantılı dönemde Bitcoin sessizce doğdu.

Son olarak, 2020'deki COVID-19 pandemisinin getirdiği etkiler var. Küresel borsa, pandemi nedeniyle büyük bir düşüş yaşadı, S&P 500 endeksi kısa sürede %34 düştü. ABD Merkez Bankası, faiz oranlarını %1.5-%1.75'ten %0-0.25'e hızla indirdi. Ancak, beklenmedik bir şekilde, ertesi yıl kripto para piyasası büyük bir boğa koşusu yaşadı.

Bu vakaları analiz ederek şu sonuca varabiliriz: Faiz indirimleri ile piyasa hareketleri arasında zorunlu bir nedensellik ilişkisi yoktur. Her krizinin arka planı ve etkileyen faktörleri farklıdır, bu nedenle evrensel bir kural bulmak zordur.

Yatırımcılar için, piyasa ortamını kapsamlı bir şekilde değerlendirmek önemlidir; sadece faiz indirimleri gibi tek bir faktöre dayanarak piyasa yönünü tahmin etmemek gerekir. Finansal piyasalarda esnek kalmak ve sürekli öğrenme tutumunu sürdürmek son derece önemlidir.