bireysel yatırımcı Long- short Oranı: Benim duygu gözlemlerim ve işlem endişelerim

Bireysel yatırımcı uzun-kısa oranı, benim her gün gözlemlediğim bir piyasa göstergesidir, açıkçası bu şey gerçekten oldukça ilginç. Piyasa bireysel yatırımcılarının (yani benim gibi küçük yatırımcıların) piyasa hareketleri üzerindeki toplu yargısını yansıtır, basitçe söylemek gerekirse bireysel yatırımcıların alım ve satım varlıklarının oranıdır.

Her seferinde uzun-kısa oranı verilerini gördüğümde, "Yine ne kadar bireysel yatırımcı benim gibi biçildi?" diye düşünmeden edemiyorum. Çünkü açıkçası, bireysel yatırımcılar bu piyasada gerçekten büyük oyuncular tarafından kolayca oynatılabiliyor.

Long- short Oranı'nın Acı Gerçeği

Long- short Oranı hesaplamak çok basit: bireysel yatırımcıların uzun pozisyonunu kısa pozisyona bölün. Örneğin, küçük vadeli sözleşmelerde bireysel yatırımcıların Long- short Oranı, "küçük vadeli bireysel yatırımcı uzun pozisyonu" ile "küçük vadeli bireysel yatırımcı kısa pozisyonu" arasındaki farkın, "küçük vadeli toplam miktar"'a bölünmesiyle elde edilir. Ancak rakamların arkasında daha derin bir psikolojik savaş yatıyor.

Long- short Oranı 1'den büyük olduğunda, bireysel yatırımcıların genel olarak iyimser olduğunu ve piyasanın yükseleceğine inandıklarını gösterir; 1'in altında ise karamsar bir ruh halinin yayıldığı anlamına gelir. Kişisel gözlemlerime göre, piyasa genellikle bireysel yatırımcıların beklentilerini dramatik bir şekilde çiğner—bu, bireysel yatırımcıların "ters gösterge" olmasının acı bir gerçeği değil mi?

İlginçtir ki, bireysel yatırımcıların uzun-kısa oranı yüksek olduğunda, piyasa genellikle ayarlamalara başlar. Neden? Çünkü piyasa büyük oyuncuları bireysel yatırımcılarla ters hareket etmeyi sever! Biz bireysel yatırımcılar aşırı iyimser olduğumuzda, büyükler köşede gizlice gülmeye başlamış ve bizim varlıklarımızı toplamak için hazırlanmaktadır.

Acı Deneyimim

Geçenlerde o isim veremediğim büyük platformda sözleşme yaparken bireysel yatırımcıların long-short oranının yüksek olduğunu gördüm, ben de saflıkla trendin peşinden gidip uzun pozisyon aldım. Sonuç? Piyasa anında tersine döndü ve beni zorla kapattı, geride ise dağınıklık bıraktı. Bu durum bana derinden öğretti ki—bireysel yatırımcıların long-short oranı aşırı olduğunda, genellikle piyasanın bir dönüş yaşayacağını gösterir.

Bireysel yatırımcıların pozisyonları genellikle piyasa trendleriyle ters yöndedir, bu da şaşırtıcı değildir. Korku ve açgözlülük tarafından kolayca etkileniriz, diplerde panikleyip zararı keseriz, zirvelerde ise hevesle alım yaparız. Piyasa, işte bu insanlık zayıflıklarından para kazanıyor!

Ters düşünmek hayatta kalma yoludur

Bireysel yatırımcıların büyük ölçüde uzun veya kısa pozisyona geçtiğini fark ettiğimde, bu onların makul olmayan fiyatlarla piyasaya girdiği anlamına gelebilir ve piyasada ek kar, büyük oyuncular tarafından çekilebilir. Akıllıca bir yaklaşım nedir? Moda gitmemek, hatta tersine hareket etmek.

Long- short Oranı sadece bir araçtır, kutsal bir kase değildir. Sık sık birçok yeni başlayanların bu verileri alıp piyasa gerçeğini anladıklarını düşündüklerini görüyorum, sonuç olarak pantolonları olmadı. Piyasa düşündüğümüzden çok daha karmaşık, herhangi bir tek gösterge genel resmi anlamak için yeterli değildir.

Bu piyasada adalet yoktur, sadece uyanıklar ve biçilenler arasında bir fark vardır. Körü körüne takip etmek yerine, bireysel yatırımcıların tek taraflı olduğu zamanlarda bağımsız düşünmeyi öğrenmek daha iyidir. Sonuçta, genellikle sezgimiz yanlıştır.