Kelly Kriteri ve kripto ticaretindeki kullanımı: nimet mi, lanet mi?

Kelly kriteri ne kadar harika bir icat! Yıllardır bu borsa dalgalanmasında yer alan bir kripto para traderı olarak, bu matematik formülünün, seni içmeyi bırakmaya sürekli teşvik eden o dostum gibi olduğunu söyleyebilirim: teorik olarak haklı, ama pratikte bazen onu görmezden gelme isteği duyuyorsun.

John L. Kelly Jr. tarafından 1956'da oluşturulan bu sistem, iletişimleri optimize etmek için doğdu ve hem kumarhaneleri hem de Wall Street'i devrim niteliğinde değiştirdi. Teklifi neydi? Kazançlarınızı maksimize etmek için ne kadar paranızı bahse yatırmanız gerektiğini tam olarak hesaplamak, süreçte iflas etmeden.

Formül oldukça basit: f* = (bp - q) / b, burada f yatırım miktarını, p kazanma olasılığını, q kaybetme olasılığını ve b potansiyel kazançları temsil ediyor. Ama dürüst olalım, kripto para dünyasında bu değerleri doğru bir şekilde hesaplamak neredeyse imkansız çünkü Elon Musk'ın herhangi bir tweet'i yatırımınızı dakikalar içinde cennete veya cehenneme gönderebilir.

Teorik olarak, Kelly kriteri, kayınpederinin önerdiği o shitcoin'e sermayenin %20'sini mi yoksa %40'ını mı koyacağınızı belirlemenize yardımcı olurdu. Ancak bu piyasanın volatilitesi, kesin matematikler uygulamaya çalışmanın bir kasırgayı cetvelle ölçmeye çalışmak gibi olmasına neden oluyor.

Bir işlem hayal edelim: belirli bir coin'in yükselme olasılığının %60 olduğunu düşünüyorsun, kazanç potansiyeli 2:1. Kriter sana diyor ki: sermayenin %40'ını yatır. Yüzde kırk! Bir crypto winter'dan geçmiş olan herkes bunun bir delilik olduğunu bilir.

Gerçek şu ki, geleneksel piyasa belirli bir mantıkla işlerken, kripto para piyasası hiçbir formülün tahmin edemeyeceği faktörlere yanıt veriyor: ani düzenleyici değişiklikler, platformların hacklenmesi veya sadece yatırımcıların toplu paniği.

Kelly kriterinin avantajları olduğunu inkar etmiyorum: disiplinli olmaya zorlar, olasılık terimleriyle düşünmeyi sağlar ve bizi zorlayan duygusal kararları almaktan kaçınmaya yönlendirir. Ancak, başarı olasılıklarınızı abartırsanız, sizi fazla agresif pozisyonlara da itebilir (herkesin yaptığı bir şey ).

Black-Scholes modelinin opsiyonların değerlemesi için kullanıldığı gibi, Kelly bahislerinin optimum boyutuna odaklanır. Black-Scholes sana teknenin ne kadar değerli olduğunu söylerken, Kelly onun için ne kadar ödemen gerektiğini söyler.

Kaybedeceğiniz ve kazanacağınız miktarları hatırladıkça terlemekten başka bir şey düşünemediğim için tavsiyem: Kelly'yi rehber olarak kullanın, ancak kendi "tedbir faktörünüzü" uygulayın. Kripto piyasası o kadar öngörülemez ki en iyi matematikçiler bile kafalarını kaşımakta kalıyor.

Sonunda, en iyi strateji matematiği içgüdü ile, analizi alçakgönüllülük ile birleştirir ve her şeyden önce, kaybetmeyi göze alamayacağınız şeyi asla yatırmayın. Kelly kriteri yararlı bir araçtır, ancak bu dijital vahşi batıda, hiçbir formül sağduyunun yerini tutamaz.