Kripto Varlıklar pazarının gelecekteki görünümü

Hafta sonunun gelmesiyle daha fazla derin düşünme zamanı var. Kripto Varlıklar piyasası hakkında bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Görünüşe göre, kripto varlıklar piyasasının genel yönelimi Eylül ayına kadar kesin olarak netleşmeyecek. Makroekonomik engeller, yaz mevsimi likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri ancak Ağustos tatilinin sona ermesi ve piyasa katılımcılarının geri dönmesiyle ortaya çıkacak. Son piyasa faaliyetlerine bakıldığında, çoğu küçük coin'in artışı esas olarak kısa pozisyon sıkışması tarafından yönlendirildi. Trader'lar önceki yükselişin etkisiyle kısa vadeli artışları takip ediyor, ancak uzun vadeli sahiplerin desteğinden yoksunlar. Birçok yatırımcı önceki piyasa düzeltmelerinde ciddi şekilde zarar gördü. Beklendiği gibi, hızlı bir şekilde yükselen token'ların çoğu sonrasında aynı şiddette düşüşler yaşadı.

Ethereum'un yükselişi beklenmedikti ve daha önce en çok etkilenen yapay zeka ve meme coin alanları bu yükselişi yönlendirdi. Buna karşılık, gerçek kullanım, güçlü temel veriler veya geri alım mekanizmasına sahip tokenler daha güçlü bir dayanıklılık sergiledi; yalnızca düşüş döneminde daha istikrarlı bir performans sergilemekle kalmayıp, aynı zamanda toparlanma hızları da daha hızlı oldu. Buradan şu sonuçlara varabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla pazara yavaş yavaş girmekte. Şu anda Bitcoin'i destekleyen sermaye yapısı, önceki döngülerden çok farklı. Bu nedenle, büyük ölçekli Bitcoin tasfiyelerinin gerçekleşmesi pek olası değil, ancak önemli makro olayların tetiklenmesi durumunda.

2. Küçük coin türlerinde iç farklılaşma artıyor

Uzun vadede, sermaye küçük coinlere yeniden akacaktır, ancak bu kapsamlı olmayacaktır. Sadece belirgin bir kullanım amacına ve gerçek uygulama senaryolarına sahip olan tokenlar bu sermayeyi çekme potansiyeline sahiptir. Bu nedenle Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerinden daha iyi performans göstermesi muhtemeldir. Düzenleyici netlik, sürekli artan DeFi kullanım oranı, deflasyonist yapı ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturur. Ayrıca, Ethereum uzun süredir beklentileri karşılayamadığı için hala potansiyel alıcılar piyasa dışında fırsat bekliyor.

3. Girişim Sermayesi Destekli Token'lerin Yapısal Riskleri Vardır

Token kilidinin fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likidite eksikliği durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı, yukarı yönlü hareket alanını sınırlamaktadır. Bu da merkezi borsa üzerinde listelenen, aşırı değerlenmiş tokenlerin gelecekteki görünümünün neden kötü olduğunu açıklamaktadır. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıyadır çünkü doğrulayıcı ödül yapıları bu duruma yol açmaktadır.

4. Meme coin'in yapısal avantajları ve sınırlamaları

Meme coin'lerin yapısal avantajları vardır: VC kilidi açılmaz, adil lansmanlar ve tamamen dikkat tabanlıdır. Erken döngülerde rol oynayan saf yutturmaca mekaniğidir.

Ancak bu aşama sona eriyor gibi görünüyor. Belirli token oluşturma etkinliklerinin başlatılması, meme coin ilgisinin zirvesini işaret ediyor. Bundan sonra meme coin'e olan ilgi azalmaya başladı. Nisan rallisi sırasında bile, bazı halka açık zincirler Ethereum kadar iyi performans göstermedi.

Bazı meme coin'lerin hala iyi performans göstermesi mümkün, özellikle de kripto Twitter dışındaki platformlarda (TikTok veya Instagram gibi) etkili kişiler tarafından öne çıkarılan coinler. Bunlar hala asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak sadece "sevimli" imajına dayanan meme coin’lerin alpha olarak kullanıldığı dönem sona erdi. Gerçek spekülatif değere sahip olanlar, güçlü bir anlatı ve piyasa algısına sahip coinlerdir.

5. Gelecek Pazar Trendleri

Eğer meme coin artık ana fırsat değilse, o zaman bir sonraki odak nedir?

Benim görüşüm: Yapay zeka ile Kripto Varlıklar'ın birleşimi.

DeFi yazı gibi, çoğu erken AI projesi spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten faydaya dayalı projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Zincir üzerinde bazı projelerin ortaya çıktığını gördük.

Meme coin'ların popülaritesinin azalmasıyla, piyasanın dikkatinin doğal olarak yeni anlatılara kayması bekleniyor. AI, belirgin bir kullanım kolaylığına sahip olduğu için, muhtemelen bir sonraki sıcak konu haline gelecektir.

Birçok AI x Kripto projesi, son dönemdeki piyasa adaletine yönelik talebe yanıt olarak adil lansman modeli benimsemektedir.

Bu yüzden son zamanlarda nispeten sakin olan piyasalarda bu alanda araştırma yapmaya ve önceden pozisyon almaya zaman harcıyorum. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturmanın bir gerekliliği yok, ama eğer piyasa yeniden güçlü bir yükseliş gösterirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracaktır.