EUR/USD, artan jeopolitik gerginliklerin etkisiyle daha da düşüyor.

Euro, Polonya'nın hava sahasında Rus dronlarını düşürdüğü bildirildikten sonra ABD Doları karşısında 1.1700'ün altına değer kaybetti ve bu durum zaten gergin olan piyasalara yeni bir boyut ekledi. Asya seansında ana para birimleri nispeten istikrarlı kalırken, yatırımcılar Federal Rezerv'in bir sonraki hamlelerini belirleyebilecek olan ABD enflasyon verilerine odaklanmış durumda.

EUR/USD'yi dikkatle izliyorum ve dün 1.1780 civarındaki çok haftalık zirvelerden yaşanan tersine dönüşün ardından 1.1700'ün altındaki seviyeleri test ediyor. Piyasa, Polonya-Rusya durumunun tırmanmasıyla gerçekten sarsılmış görünüyor. Polonya'nın Belarus sınırında drone'ları düşürdüğü haberi çıktığında, traderlar arasında kolektif bir kaygının yükseldiğini neredeyse hissedebiliyordunuz. Hemen ardından gelen piyasa tepkisi biraz mutedil olsa da, bunun fırtınadan önceki sessizlik olabileceğini düşünmeden edemiyorum.

Rusya ile NATO üyeleri arasındaki bu artan gerilimler, muhtemelen risk iştahını bastıracak ve Euro üzerinde ek baskı oluşturacaktır. Açıkçası, Avrupa'nın şu anda ihtiyaç duyduğu son şey doğu kanadında askeri bir çatışmadır.

Gelecek hafta, yaklaşan ABD enflasyon verileri - bugün ÜFE ve yarın TüFE - muhtemelen piyasanın ana belirleyicileri olacak. Fed toplantısının yaklaşmasıyla birlikte, bu rakamlar para politikasındaki gevşemenin hızını belirlemede son bulmacayı temsil ediyor. Dramatik şekilde revize edilen Tarım Dışı İstihdam verileriyle doğrulanan zayıf ABD işgücü piyasası, Eylül ayında bir faiz indirimini neredeyse garanti etti ve yıl sonuna kadar en az bir tane daha bekleniyor.

Ancak, enflasyon yüksek gelirse - muhtemelen daha yüksek ithalat tarifeleri nedeniyle - Fed'in yolu önemli ölçüde daha karmaşık hale gelir. Böyle bir senaryo stagflasyon endişelerini yeniden canlandırır ve muhtemelen doları daha da baskılayabilir.

Bu arada, Avrupa Merkez Bankası'nın yarın mevcut faiz oranlarını koruması bekleniyor. ECB'nin son faiz oranına ulaşıp ulaşmadığını veya daha fazla gevşemenin mümkün olup olmadığını görmek için Christine Lagarde'ın basın toplantısına özel bir ilgi göstereceğim.

Teknik resme bakıldığında, EUR/USD, Salı günü 1.1780 bölgesinden dönüşün ardından giderek daha savunmasız görünüyor. Hemen hemen trend olumlu kalmasına rağmen, momentum göstergeleri düşüş eğilimine girmiş durumda - 4 saatlik RSI 50'nin altına düştü ve MACD sinyal hattının altına geçti, bu da daha fazla potansiyel zayıflığı işaret ediyor.

1.1700 yuvarlak seviyesi şu anda test ediliyor, ayılar kısa vadeli yükselen kanalın dibine doğru 1.1650 civarını hedefliyor, ardından 4 Eylül düşük seviyesi 1.1630 civarında. Yukarı yönlü bir toparlanma için, intraday yüksek seviye 1.1720 ilk engeli oluşturuyor, ardından 24 Temmuz yüksek seviyesi 1.1790 civarında.