Tahmin: Palantir'in Hisse Fiyatı 2030'a Kadar Bu İnanılmaz Seviyeye Ulaşacak

Palantir'in meteoric yükselişini hem hayranlık hem de şüphe ile izliyorum. 2023'ten bu yana, bu AI gözdesi $6 'den $150 'den fazla bir değere fırladı. Erken yatırımcılar muhtemelen kazançlarını kutlarken, bu partinin sona erip ermeyeceğini merak ediyorum.

2030'a bakarken, birçok hissedarın sert bir uyanışla karşılaşacağını düşünüyorum. Mevcut yatırımcılar için sonuçlar, son dönemdeki performansın gösterdiğinden çok daha az pembe olabilir.

Palantir'in büyüme hızı hızlanıyor

Palantir'in AI altın madenciliğinden mükemmel bir şekilde faydalandığı inkar edilemez. Yazılımları, hükümet ve ticari sektörlerde AI'yi dağıtmak için tercih edilen bir çözüm haline geldi. Hükümete odaklı bir teknoloji olarak başlayan şey, etkileyici sonuçlarla ticari uygulamalara başarıyla genişledi.

Palantir'in teknolojisi, temel olarak birden fazla veri akışını alır, bunları yapay zeka ile işler ve karar vericilere uygulanabilir içgörüler sunar. Ayrıca, geleneksel olarak insan tarafından yapılan görevleri otomatikleştiren yapay zeka ajanlarını organizasyonlar genelinde dağıtan çözümler geliştirmişlerdir.

Değer teklifi etkileyici - daha iyi iş yürütme ile azaltılmış işletme giderleri bir araya geliyor. Bu, özellikle Q2 sonuçlarında belirgin olan dikkate değer bir büyümeyi ateşledi. Ticari gelir, yıllık bazda %47 artarak $451 milyon dolara ulaştı ve ABD ticari büyümesi göz alıcı bir şekilde %93 oranında patladı. Kamu geliri de geride kalmadı, %49 artarak $553 milyon dolara yükseldi.

İşletme açıkça gelişiyor, ama bu hisse senedi fiyatı için ne anlama geliyor?

Palantir'in hissesinde fazla büyüme fiyatlandırılmış

İşte şüpheciliğimin devreye girdiği yer burası. Hatta olağanüstü işletmeler bile absürt değerlemelerle satın alındığında korkunç yatırımlar yapar. Palantir'in mevcut fiyatı, açıkçası, gerçeklikten kopmuş durumda.

Hisse senedi, akıl almaz bir şekilde satışların 115 katı ve ileriye dönük kazançların 244 katı fiyatla işlem görüyor. Tarihte çok az şirket bu kadar astronomik değerlemeleri sürdürebilmiştir.

Son derece iyimser projeksiyonlar yapalım:

• Beş yıl boyunca %50 bileşik yıllık gelir artışı
• %35 kâr marjları
• Hisse seyrelmesi yok

Bu varsayımlar aşırı iyimser. Çoğu analist gelecek yıl %35 büyüme bekliyor, %50 değil. Şirket, geçtiğimiz yıl içinde hissedarları %4,6 oranında sulandırdı.

Ancak bu hayali düzeydeki projeksiyonlarla bile, matematik tutmuyor. 2030 yılına kadar Palantir 26.1 milyar dolar gelir ve 9.1 milyar dolar kar üretecek. Mevcut piyasa değerini bu öngörülen karlarla böldüğümüzde, beş yıllık ileriye dönük F/K oranı 41 çıkıyor - hala son derece pahalı.

Palantir'in hisse fiyatının önümüzdeki beş yıl boyunca sabit kalacağını veya hatta düşeceğini düşünüyorum. Mevcut değerleme yalnızca gerçekçi olmayan beklentilerle mantıklı, ve bu beklentiler bile daha fazla yükselişi haklı çıkarmıyor.

Palantir'in meşru iş başarısına rağmen, yatırımcıların AI maruziyeti için başka yerlere bakmalarının akıllıca olacağını düşünüyorum. Şirketin parlak geleceği ile mevcut hisse senedi fiyatı arasındaki kopukluk, basitçe çok fazla düşüş riski yaratıyor.

Palantir almak için doğru zaman yıllar önceydi. Bugün, akıllı paranın çıkışlara yöneldiği muhtemel.