Amerika'nın finansal lisansı: CEX için önemi ve pratik rehber

MSB (Para Servis İşletmesi) Lisansı

MSB lisansı, Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanlığı'nın Mali Suçları Uygulama Ağı (FinCEN) tarafından verilen önemli bir finansal lisansıdır. Bu lisans, kripto para borsaları da dahil olmak üzere para hizmetleri ile ilgili işletmeler için gereklidir.

Ana düzenleme hedefleri:

• Yabancı Para Değişimi
• Uluslararası para transferi
• Kripto para/virtual para işlemleri ve transferleri
• ICO ihraç
• Ön ödemeli hizmetlerin sunulması

Uygulama Örneği: Ana akım CEX'lerin Amerika pazarında kripto varlık ticaret hizmeti sunabilmesi için MSB lisansının alınması zorunlu bir şarttır.

Uyum Vurgusu:

• Katı müşteri kimlik doğrulama (KYC) sürecinin uygulanması
• Şüpheli işlem bildirim yükümlülüğü
• Düzenli denetimler ve raporlar

MTL (Para İletim Lisansı)

MTL, her eyaletin verdiği para transfer lisansıdır. Finansal piyasa istikrarı ve tüketici koruması amacı gütmektedir.

Hedef İşlemler:

• Fatura ödemesi
• Para Taşımacılığı
• Fon transfer hizmeti

Uygulama Örnekleri: Bazı uyumlu ticaret platformları, birden fazla eyalette MTL almış ve eyaletler arası kripto varlık ticaret hizmetleri sunmaktadır.

Regülasyon Noktası:

• Her eyaletin düzenleyici gerekliliklerine uyum
• Uygun sermaye rezervlerinin korunması
• Düzenli finansal raporların sunulması

NFA (Ulusal Vadeli İşlemler Derneği) Lisansı

NFA, Amerika'nın vadeli işlem ve döviz piyasalarının kendi kendini düzenleyen kuruluşudur. NFA lisansı, bu piyasalara giriş için hayati öneme sahiptir.

Hedef işletmeler:

• Vadeli işlemci
• Yabancı para birimi tüccarı
• Ürün Ticaret Danışmanı (CTA)
• Ürün Havuzu Operatörü (CPO)

Örnek: Başlıca CEX'lerin bazıları, kripto varlık türev işlemleri hizmeti sunmak için NFA lisansı almıştır.

Uyum Önceliği:

• Sıkı sermaye gereksinimlerine uyum
• İşlem kayıtlarının saklanması ve raporlanması
• Müşteri varlıklarının ayrı yönetimi

SEC Yatırım Danışmanı Kaydı

SEC'in yatırım danışmanı kaydı, belirli bir ölçeğin üzerindeki varlıkları yöneten yatırım danışmanlarından talep edilmektedir.

Ana Hedef:

• Menkul kıymet yatırımı ile ilgili tavsiyeler sunan işletme
• Belirli bir miktarın üzerinde varlık yöneten fon yöneticisi

Uygulama Örnekleri: Kripto varlık fonu yöneten bir borsa platformu, SEC yatırım danışmanı olarak kaydolmuş ve kurumsal yatırımcılar için hizmetler sunmaktadır.

Regülasyonun Odak Noktası:

• Çıkar çatışması ifşası ve yönetimi
• Müşterilere karşı vekil sorumluluğuna uyum
• Düzenli raporların sunulması

SEC Bildirimi (Regülasyon D)

SEC başvurusu, esasen menkul kıymet türü tokenların (STO) ihraç edilmesiyle ilgilidir.

Bildirim İçeriği:

• Projenin detaylı iş planı
• Varlıklara ilişkin denetim raporu
• Amerika'daki ana şirket bilgileri

Pratik Örnek: Bir ünlü DEX, kendi token'ını STO olarak ihraç ederken, SEC Regulation D'ye dayanarak başvuru yaptı.

Uyum Noktası:

• Nitelikli yatırımcıların doğrulanması
• Uygun bilgi açıklaması
• Satış kısıtlamalarına uyum

Bu lisanslar ve düzenlemeler, CEX'in işletiminde önemli bir rol oynamaktadır. Her bir lisansın alınması ve sürdürülmesi, katı bir uyum sistemi oluşturulmasını zorunlu kılmaktadır.