Wall Street yine sihirli bir senaryo sergiliyor.

O "Büyük Kıyamet" ile efsaneleşen Michael Burry bu kez mermisini NVDA ve PLTR'ye doğrulttu. Bugün muhtemelen öfkesinden zıplıyordur - Meta, Google ve Amazon gibi teknoloji devlerini "finansal sihir" yapmakla açıkça suçladı: Sunucu amortisman sürelerini uzatarak bilanço güzelleştirmek.

Ama dürüst olmak gerekirse? Bu argüman tutarsız. Beri'nin hiç ekonomik bir akademik geçmişi yok, bu kısa satış yorumları daha çok bir kumarbazın cesur bir beyanatı gibi. Kişisel olarak PLTR'nin değerlemesinin aşırı olduğunu düşünsem de, bu onun mantığının doğru olduğu anlamına gelmez.

Gerçekleri ortaya koyalım:

Meta ve Microsoft gibi dev boyuttaki veri merkezi oyuncuları, sunucu ömrünü 4 yıldan 5-6 yıla çıkarıyor; bunu ise sağlam teknoloji ilerlemeleriyle gerçekleştiriyorlar - donanım güvenilirliği yükseliyor, yazılım optimizasyonu tam yerinde, gerçek çalışma verileri destekliyor. Bu bir muhasebe oyunu değil, teknolojik evrimin doğal bir sonucudur.

Veriler açıkça ortada: Meta'nın 2025'te bu nedenle yaklaşık 2.9 milyar dolar amortisman gideri azaltması bekleniyor. Kulağa etkileyici mi geliyor? Aslında bu, toplam gelirin yalnızca %1,5'ini oluşturuyor, büyük bir dev için bu kadar küçük bir ayarlama hiç de önemli değil. Üstelik, bu rakamlar denetlenmiş, halka açık olarak açıklanmış; sahtecilik yapmaya mı çalışıyorsunuz? Önce düzenleyici engelini aşmalısınız.

Sonuçta, Beril'in "short efsanesi" daha çok bir kuyruklu yıldız gibi - gece gökyüzünde süzülürken herkesin dikkatini çeker, ama hayatı boyunca sadece bir kez parlayabilir. Şu anki bu hareket, geçmişteki ihtişamla yarının mucizesini risk etmek gibi.

Pazar kendi görüşünü oluşturur. BTC, ETH gibi kripto varlıklar hala dalgalanıyor, BNB de yön arayışında, geleneksel finans ve Web3 dünyası riskleri yeniden fiyatlandırıyor. Burberry'nin büyük bahsi, bir sonraki efsane mi olacak, yoksa bir başka şaka mı? Zaman cevap verecek.