Nvidia'nın Veri Merkezi Nakit Makinesi: $500B Bekleyen Siparişler 2027'ye Kadar %165 Gelir Artışı Sağlayabilir

İşte durum: Nvidia, Blackwell GPU'lar ve yaklaşan Rubin çipleri için devasa $500 milyar dolarlık sipariş bekleme listesine sahip. CEO Jensen Huang, bunu DC konferansında sıradan bir şekilde açıkladı—ve rakamlar çılgınca.

Şu anda önde: Veri merkezi geliri, FY2026'nin ilk yarısında $80B toplam gelirinin %88'ini oluşturdu(. Bu hızda devam ederse, yıl boyunca yaklaşık )olması bekleniyor. Bu zaten inanılmaz.

Ama durun, daha fazlası var. $170B Bekleyen siparişler, satılanlardan çıkarıldığında $500B yaklaşık (Blackwell çipleri değerinde$180B , Nvidia'nın yaklaşık )FY2027 gelirine dönüştürmek için kalan kısmı var. TSMC, önümüzdeki yıl gelişmiş paketleme kapasitesini %33 artırıyor ve Nvidia bunun %60'ını kontrol ediyor. Anlamı: tedarik zinciri gücü, bu bekleme listesini nakde çevirmelerini sağlıyor.

Rüzgar: Küresel veri merkezi sermaye harcamalarının 2025'te $320B trilyon seviyesine ulaşması ve 2027'de $1.5 trilyona çıkması bekleniyor. Nvidia'nın veri merkezi gelirleri, yıllık %40'lık sermaye harcaması büyümesine paralel büyürse, 2027'de yaklaşık $1 ulaşabilir—bu, bu yıl öngörülen 170 milyar doların %165'lik artışına denk geliyor.

Sonuç: Wall Street zaten tahminleri yukarı çekiyor, ancak bu rakamlar Nvidia'nın bu revize edilen hedefleri bile aşabileceğini gösteriyor. Bekleyen siparişler gerçek, kapasite hazır ve para yapay zekâ altyapısına akmaya devam ediyor. Bu bir abartı değil—bu aritmetik.