# Drukenmiller büyük hamle: Nvidia ve Palantir'i temizliyor, Microsoft'a tam gaz

Bu milyarder yatırımcı gerçekten sert oynuyor. Bir zamanlar Nvidia ve Palantir'e tam yatırım yapan Drukenmiller, geçen yıl iki hisseyi de tamamen sattı. Sebep çok net—fiyatlar çok pahalıydı.

**Değerleme neredeyse uçmuş durumda**: Nvidia'nın ileriye dönük PE oranı 40 katlara çıktı, Palantir ise daha da çılgın—yıl sonunda 118 kat iken şu anda 287 kata yükseldi. Drukenmiller açıkça söylüyor, başlangıçta öngördüğü mantık çoktan piyasa tarafından sindirildi, şu anki fiyatlar "pek karlı değil".

**Yönünü Microsoft'a çevirdi**, bu onun eski dostu. Bu trilyon dolarlık teknoloji devi hisse fiyatı da oldukça yükseldi, ama PE oranı neredeyse aynı seviyede—Nvidia'ya kıyasla ucuz kalıyor. En önemli nokta ise Azure bulut hizmetleri:

- Geçen yıl gelir büyümesi %34, 75 milyar dolar sınırını aştı
- En son çeyrekte AI bulut hizmetleri geliri %157 arttı
- Önümüzdeki 12 ayda 368 milyar dolar değerinde sipariş bekleniyor

Microsoft'un avantajı, kurumsal yazılım ve bulut bilişimin döngüyü tamamlaması—yazılım kazancını sürekli yeni veri merkezleri kurmak için kullanıyor, bu da pozitif geri bildirim sağlıyor. Drukenmiller'in mantığı çok net: Aynı AI konsepti olsa da, Microsoft'un değeri daha makul, büyüme potansiyeli ise daha kesin.