İki Hisse Senedi İzlenecek: Biri Yükseliyor, Biri Düşüşe Geçmek Üzere

Kazanan: İntuitive Surgical (ISRG) 🚀

Da Vinci cerrahi robotu üreticisi ISRG yeni bir güzel performans sergiledi. Q3 EPS $2.28, beklentiyi $1.99’nin üzerine çıkardı (yüzde 20 fazla), hisse fiyatı hemen %15 yükseldi. Bu henüz en etkileyici olan değil—şirket yıl sonu tahminini yükseltti, küresel da Vinci cerrahi sayısının büyüme hızını 15.5-17% aralığından 17-17.5% seviyesine çıkardı, bu da talep tarafında herhangi bir çöküş olmadığını gösteriyor.

Önemli veriler göz ardı edilmemeli:

• Q3 sistem kurulu sayısı 427’ye yükseldi (geçen yıl 379), %13 artış
• da Vinci 5 sistemlerinin güncelleme döngüsü başladı, 240 kurulu sistem tamamen bu nesil
• Ion endoskopik platformunun uluslararası genişlemesi hızlandı, Japonya ve Avrupa’da yaygınlaşıyor
• Brüt kar marjı tahmini %67-67.5 seviyesine yükseltildi

Analistler duramadı, toplam değerlemeleri yukarı yönlü güncelledi. Bu çeyrek EPS $2.16’dan $2.25’e, yıl boyunca $8.16’dan $8.66’ya yükseldi (yüzde 5 artış). Truist daha da ileri gitti, hedef fiyatı $525’den $620’ya çıkardı. Teknik açıdan, hisse fiyatı birkaç direnç seviyesini aşmış durumda, 161.8% Fibonacci genişleme hedefi $650’ye işaret ediyor—tarihi zirveye ulaşmak çok yakın.

Temel mantık: Sağlık robotları sadece trend değil, ihtiyaç. Küresel cerrahide minimal invazyon trendi geri dönüşü olmayan bir şekilde ilerliyor, ISRG’nin rekabet avantajı zaten kurulu sistemleriyle sağlanıyor. Hastaneler bir kez da Vinci aldıktan sonra, sonraki malzeme ve bakım giderleri uzun vadeli nakit akışı sağlar. Bu bir spekülasyon değil, gerçek iş büyümesiyle destekleniyor.

Kaybeden: Oklo (OKLO) ⚠️

Mikro nükleer reaktör şirketi Oklo, bu yıl $20’dan $190’a yükseldi, yaklaşık 10 kat artış gösterdi. Bu kulağa rüya gibi geliyor, ama sorun şu—şirketin henüz hiçbir geliri yok.

Çarpıcı gerçekler:

• Şu ana kadar hiç ticari gelir elde edilmedi
• Q2 EPS negatif, beklentiyi %50 aşarak daha da kötüleşti
• Nakit yakma hızı yıllık $65-80M, finansmanla $460M topladı ama karlı hale gelmesi 2027-2028’yi bulacak Aurora Powerhouse projesi henüz ticari değil
• Son 90 günde EPS beklentisi -$0.42’den -$0.50’ye revize edildi, yön tamamen yanlış

Neden bu kadar pahalı? AI enerji talebi spekülasyonu + hükümet destekleri (DOE projeleri Oklo’yu seçti). Ama bu, geleceğin hayallerini bugünün para yakma maliyetine karşılık göstermek gibi—son derece riskli.

Teknik açıdan, hisse fiyatı $193 yüksek seviyelerden $140’a geriledi, 21 günlük hareketli ortalamasında takılı kaldı. 50 günlük ortalama ise $110’da destek sağlıyor, kırılırsa derin bir çukur olur. 13 Kasım finans raporundan önce bu hisse oldukça hareketli olacak. Yönetimin projelerdeki ilerleme beklentilerin altında kalırsa, bu yükseliş kısa vadeli satış fırsatı olur.

Risk uyarısı: Nakit akışı olmayan hikaye hisseleri, soğuk havada zorlanır. AI popülerliği azaldığında, bu hisse doğrudan yüzde 50’ye kadar değer kaybedebilir.

Bonus: Diğer Hisse Hızlı Değerlendirmeleri

Rocket Companies (RKT) | Mortgage platformu
Bu yıl Temmuz’da $1.75B’lik hisse karşılığı Redfin’i satın aldı, emlak ve finansmanı tek çatı altında topladı. Q3 gelirleri %31 artışla $1.75B bekleniyor, ama EPS %50 azaldı (yıllık karşılaştırma). Sorun, satın alma entegrasyon maliyetlerinin patlaması ve kısa vadeli kar baskısı. İyi haber, finansman bölümü (kredi ve hizmet ücretleri) istikrarlı büyüyor, 2027’ye kadar $200M+ sinerji vaat ediyor. Bu hisse reform temasıyla ilgilidir, yönetimin gerçekten 1+1’den fazla sonuç çıkarıp çıkarmayacağını görmek gerek.

Ameriprise Financial (AMP) | Varlık yönetimi
Earnings ESP +2.55%, Zacks Sıralaması #2, bu kombinasyon tarihsel olarak pozitif sürprizleri gösteriyor. 30 Ekim finans raporunda, varlık yönetimi hacmi (AUM) ve ücret oranlarına odaklanılmalı.

Banco Santander (SAN) | Avrupa bankası
Sıralama #1 + ESP +4.00%, yüksek beklentiyle. 29 Ekim’de açıklanacak finans raporunda, Avrupa ekonomisinin toparlanmasıyla net faiz marjında (NII) artış bekleniyor.

Temel Çıkarımlar

Sağlık teknolojisi ve enerji hikayeleri tamamen farklı dünyalar. ISRG, görünür bir büyümenin yaşandığını gösteriyor, Oklo ise hâlâ hikâye anlatıyor. Hisse seçerken, “doğrulanmış talep” ile “opsiyon tarzı bahis”i ayırt etmek önemli. İlkine yatırım yapmak değerli, ikincisi ise değerleme düşene kadar beklenmeli.