Küresel Kobalt Madeni Yapısı 2024: Neden Bu 5 Maden Elektrikli Araç Pillerinin Yarımını Destekliyor

Elektrikli araçlar daha da popüler hale geliyor, peki ya biliyor musunuz? Gerçek darboğaz çip değil, kobalt—bu fark edilmesi zor siyah metal.

Veriler can yakıyor: 2023 yılında küresel kobalt madenciliği tarihi rekor kırdı, 2.3 milyon ton seviyesine ulaştı. Kulak asmamak mümkün değil, ama sorun şu—Demokratik Kongo Cumhuriyeti (DRC) tek başına 1.7 milyon ton üretim yapıyor ve bu, küresel üretimin %74’üne denk geliyor. Bu ne anlama geliyor? Yenilenebilir enerji endüstri zincirinin kalbi, aslında birkaç madenden güçlü bir şekilde kontrol ediliyor.

En saçma olanı ise, dünyanın en büyük 5 kobalt madeni tamamen Kongo’da bulunuyor.

Bu 5 maden ne kadar önemli?

Birinci: Tenke Fungurume

• 2023 üretimi: 28.500 ton kobalt
• Durum: Çinli şirket CMOC %80 kontrolünde
• Teknoloji: 2020-2023 arasında üretim neredeyse 9 kat arttı

CMOC’nun bu hamlesi oldukça sert. 2023’te 200 milyon dolar harcayarak yerel hükümetle yaşanan anlaşmazlığı çözdü, ardından yeni açılan Kisanfu madeninden güç alarak Glencore’un elinden “dünyanın en büyük kobalt madencisi” unvanını aldı. Çinli pil devi CATL de ortak oldu, bu da herkesin bu endüstri zincirine güvendiğini gösteriyor.

2-3. sıradakiler: Kamoto ve Kisanfu

• Kamoto üretimi: 27.600 ton (Glencore %75, yerel hükümet %25)
• Kisanfu üretimi: 27.000 ton (CMOC %75, CATL %25)

İlginç olan şu ki, Kisanfu 2023 ortasında faaliyete geçti ve hemen üçüncü sıraya yerleşti. Bu yeni üretim hattı devreye girdiği dönemde, küresel kobalt arz fazlası vardı—bu tesadüf değil, endüstri zincirinin yeniden şekillenmesinin sinyali.

4-5. sıradakiler: 15.000 tonun altında

• Metal kobalt RTR: 14.700 ton
• Mutanda: 11.200 ton

Tedarik zincirinin gerçeği

Çin sadece en büyük kobalt madeni tüketicisi değil, aynı zamanda en büyük rafine kobalt üreticisi—%87’si lityum iyon pillerde kullanılıyor. Ama ana madencilik alanları başka ülkelerde, bu yüzden Çin şirketleri son yıllarda Kongo madenciliğine hızla yatırım yapıyor.

Bir detay dikkat çekici: Kanada bu yıl ilk kez Çin’i geçerek Bloomberg Yenilenebilir Enerji Finansmanı listesinde “En iyi pil tedarik zinciri” ülkesi oldu. Ama bu, üretim değil, işleme ve nakliye verimliliği anlamına geliyor. Asıl ham madde ise hâlâ Kongo’dan geliyor.

Yatırım ipuçları

Eğer kobalt fiyatları yükselmeye devam ederse, bu 5 madenden çıkanlar nakit akışını artıran altın madeni gibi olur. Ama yenilenebilir enerji batarya teknolojileri gelişip, kobalt bağımlılığı azalmaya başlarsa, bu madenlere sahip şirketler kapasite fazlası riskiyle karşı karşıya kalabilir. 2019’da Mutanda, düşük kobalt fiyatları nedeniyle durdurulmuştu, ancak 2021’de kademeli olarak tekrar üretime başladı.

Temel çıkarım: Kongo’daki kobalt madenlerini kontrol eden, elektrikli araç bataryalarının maliyet ve fiyatlandırma gücünü elinde tutar.