Bitcoin henüz 98000 dolara dokunmuşken, Ethereum 3154'e fırlamışken yaşanan heyecan geçmeden, dün gece kripto piyasası Amerikan borsası ile birlikte düşüş yaşadı. Proje Ekibini emici olarak suçlamaya acele etmeyin, bu sefer gerçekten kripto dünyasının suçu değil - tamamen komşu Amerikan borsası tarafından suya çekildi.

Tarihsel eğilimlere göre, ABD hükümeti yeniden başladığında ilk bir iki hafta hisse senetleri genellikle güçlenir, ancak bu seferki yeniden işe dönüşün ilk günü bir darbe aldı: Üç büyük endeks topluca sessizleşti, Nasdaq %2'den fazla düştü, AI sektörü, çip hisseleri ve şifreleme konsept hisseleri hiçbir şekilde kurtulamadı. Nvidia ve Tesla öncülük ederek düşüşe geçti, arkasındaki mantığı iyi bir şekilde incelemek gerek.

Hükümetin kapanması sırasında iki aylık ekonomik veriler birikmişti, şimdi hepsi birden ortaya döküldü - tarım dışı istihdam, perakende verileri gibi sert göstergeler, yıl sonunda faiz indirilip indirilmeyeceğini doğrudan belirliyor. Daha da kötüsü, son zamanlarda Fed'in üyeleri birbiri ardına şahin bir tutum sergiliyor, Aralık'ta faiz indirimi beklentisi %69'dan %52'ye düştü. "Faiz indirimi senaryosu" üzerine bahis yapan fonlar aniden panikledi, Bitcoin de 100.000 dolar barajını bir kez daha aştı.

Bunun üzerine, Alibaba aniden "Tongyi" ismini "Qianwen" olarak değiştirdi ve GPT benzeri bir AI temsilcisi geliştirmeye başladı. Wall Street bunu duyunca adeta patladı - Çin AI'sının açık kaynak ve ücretsiz şekilde mücadele etmeye mi niyeti var? Bu, Amerikan teknoloji devlerinin yatırım getirisini sulandırmak değil mi? Bir de Meta'nın nakit akışının sıkıştığını, Oracle'ın sermaye harcamalarının fırladığını, bulut hizmet sağlayıcılarının borçlanarak veri merkezlerini genişlettiğini düşünün; boğa piyasası, Nvidia'nın mali raporu öncesindeki fırsatı yakalayıp, nicel ticaret ile bir toparlanma yaptı.

Ancak yıl sonu piyasasının gerçek başrolü aslında likidite. Hükümetin kapılarını açması, maliyenin normal işleyişe geçmesi anlamına geliyor, önümüzdeki iki ayda piyasaya büyük miktarda para enjekte edilecek, üstelik ara seçimler yaklaşırken, teşvik politikalarının gücü kesinlikle cömert olmayacak. Birçok yetkili, rezervlerin azalmasının Fed'i pasif olarak bilançosunu genişletmeye zorlayabileceğini açıkladı. Bu yüzden şu anki kritik mesele aslında "faiz indirip indirmeme" değil, likiditenin ne kadar hızlı geri döneceği.

Teknik açıdan bakıldığında, kripto piyasası ve ABD borsa endeksleri genel olarak kırıldı, Nasdaq 50 günlük hareketli ortalamaya düştü. Bu çizgi korunursa, boğaların bir dönüş şansı var; eğer kırılırsa, teknik bir düzeltmeye hazırlıklı olmak gerekir. Ayılar, hükümetin açıldığı ilk günde satış yapmayı tercih etti; bir yandan "kapı açılınca kesin yükselir" diyen boğaları biçmek, diğer yandan ise yıl sonu piyasasını temizlemek için.

Trump, son zamanlarda Beyaz Saray'da Wall Street'in büyüklerini akşam yemeğine davet etti, peki arkasında ne tür yeni hareketler hazırlanıyor? Kripto piyasası ve ABD borsa yılı sonunda devam edecek mi yoksa son bir hamle mi yapacak, bu tamamen likidite adlı "anahtar adamın" nasıl bir performans sergileyeceğine bağlı.