Порівняльний огляд 14 Perp DEX Panorama: хто може стати наступним Hyperliquid?

Ми провели системне порівняння провідних Perpetual DEX (Perp DEX) за обсягами торгів на Defillama, оцінюючи їх за шістьма ключовими параметрами, серед яких унікальні функції, способи участі та структура капіталу.

Кожен проєкт класифіковано за рівнем популярності — S+, S або A, що дозволяє швидко ознайомитися з їхніми основними стратегіями.

Огляд

До основних екосистем належать Binance (Aster, StandX), Amber (edgeX), Paradigm (Paradex), Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift) та Base (Avantis), і кожна з них охоплює власний сегмент ринку.

Hyperliquid зберігає лідерство, а нові гравці борються за частку ринку, пропонуючи нагороди у вигляді балів та APY-стимулів.

Для роздрібних трейдерів: у проєктах без TGE варто брати участь, щоб отримати бали. Для проєктів із завершеним TGE оцінюйте ринкову капіталізацію та динаміку; оптимальний момент для входу — після підтвердження висхідної тенденції.

Рівень популярності S+

1. @HyperliquidX, $HYPER

Функції: Hyperliquid — лідер ринку Perp DEX, має власний блокчейн Layer 1 та повністю ончейн CLOB, задаючи стандарт ліквідності та глибини торгів. HyperEVM забезпечує виконання операцій менше ніж за секунду та найвищу глибину книги заявок.

Участь: Команда Hyperliquid розподілила близько 31% HYPE через Airdrop серед перших користувачів — це один із найбільших airdrop в історії. При цьому майже 40% токенів зарезервовано для майбутніх стимулів спільноти. Якщо ви не отримали початковий airdrop, у вас є шанс заробити майбутні винагороди, збільшуючи обсяг торгівлі або стейкаючи ліквідність.

2. @Aster_DEX, $ASTER

Функції: Aster — основний Perp DEX екосистеми Binance. $ASTER зріс у 20 разів за перший тиждень. Біржа підтримує одноклікову та грід-торгівлю, кредитне плече до 1 001x і слугує точкою входу для трафіку BNB Chain.

Участь: Основна можливість — торгівля; беріть участь у торгових турнірах для отримання права на наступний airdrop.

3. @Backpack, TGE очікується

Функції: Backpack робить акцент на відповідність регуляторним вимогам та безпеку, використовує KYC для ідентифікації користувачів і працює у стилі CeFi-бірж.

Участь: Платформа винагороджує активних користувачів через систему балів за торгівлю. Відтепер з запуском третього сезону обсяг торгів має більшу вагу у розрахунку балів.

4. @edgeX_exchange, TGE очікується

Функції: edgeX розроблений Amber Group, використовує StarkEx ZK-Rollup і забезпечує плавний користувацький досвід, зокрема інтегрований MPC-гаманець для простого управління приватними ключами — схоже на роботу з CEX.

Участь: Щотижневі бали нараховуються за обсяг торгів і активність. Мінімальна сума для участі — 10 USDT.

5. @Lighter_xyz, TGE очікується

Функції: Lighter зараз працює у закритому бета-режимі за запрошеннями, будує EVM-сумісну мережу на Starknet для забезпечення приватності, ефективності та мінімальних витрат. LLP-ваулт для маркетмейкінгу пропонує APY близько 63%, однак для отримання повної прибутковості потрібно мати достатню кількість балів.

Участь: Запрошені користувачі можуть брати участь у програмі балів, накопичуючи їх із кожною угодою для можливих майбутніх airdrop.

6. @avantisfi, $AVNT

Функції: Платформа пропонує кредитне плече до 500x і торгівлю на різних ринках: криптовалюта, форекс, золото та нафта.

Участь: Власники AVNT можуть стейкати токени та отримувати частку прибутку платформи з орієнтовним APY 23%.

Рівень популярності S

7. @tradeparadex, TGE очікується

Функції: Paradex працює на Ethereum Layer 2 Starknet, має уніфіковані акаунти для перпетуальних контрактів, опціонів і спотової торгівлі. Модель без комісій стимулює активність.

Участь: XP нараховується щокварталу за утримання позицій, торгівлю і маркетмейкінг.

8. @OrderlyNetwork, $ORDER

Функції: Високопродуктивна інфраструктура книги заявок, інтегрована багатьма гаманцями та DEX як бекенд-двигун, з можливістю швидкого запуску фронтенду.

Участь: Стейкінг ORDER дає право на дивіденди від торгових комісій, що забезпечує пасивний дохід, подібний до дивідендних акцій.

9. @BasedOneX, TGE очікується

Функції: Сервіс виступає фронтендом для Hyperliquid, використовує дилерську модель для побудови цілісної торгової платформи.

Участь: Можна брати участь у екосистемних airdrop та торгових турнірах.

10. @StandX_Official, TGE очікується

Функції: StandX створений ключовими учасниками команди Binance Futures, впровадив DUSD — автоматичний стейблкоїн із прибутковістю, а також маржу, що генерує дохід для «trade-and-mine». PerpDEX наразі у закритому бета-тестуванні, працює на власному капіталі, без участі венчурних інвесторів.

Участь: PerpDEX у закритому бета-режимі — подайте заявку на лист очікування. Також діють кампанії з попереднього депонування.

11. @_bulktrade, TGE очікується

Функції: Solana-native з надшвидким матчингом ордерів. BULK інтегрує свій матчинг-двигун у вузли валідаторів, що дозволяє ордерам обходити стандартну чергу Solana і потрапляти прямо у Bulk-Tile — матчинг займає 20 мс, фінальне підтвердження — 40 мс.

Участь: Mainnet ще не запущено; користувачі можуть взаємодіяти через тестнет.

Рівень популярності A

12. @reya_xyz, TGE очікується

Функції: Модульні деривативи та єдина маржинальна система дозволяють користувачам тримати маржинальний рахунок і використовувати його на різних біржах.

Участь: Користувачі отримують винагороди через систему балів за торгівлю та стейкінг USDC, підсумки — щотижня у лідерборді.

13. @DriftProtocol, $DRIFT

Функції: Drift — один із перших Perpetual DEX на Solana, пропонує маржинальну торгівлю з нарахуванням відсотків — застава приносить дохід, одночасно виступаючи маржею.

Участь: Основні можливості — стейкінг і участь у голосуванні. Ваулт забезпечує річний прибуток у діапазоні 20–50%.

14. @JupiterExchange, $JUP

Функції: Jupiter був найбільшим DEX-агрегатором на Solana, зараз підтримує перпетуали за моделлю GMX та ліквідні пули, аналогічні GLP, дозволяючи одночасну спотову і перпетуальну торгівлю.

Участь: Майбутні airdrop розподілятимуться відповідно до торгівлі та активності користувачів на платформі.

Заява:

1. Ця стаття перепублікована з [Biteye]. Авторські права належать оригінальному автору [Biteye]. У разі питань щодо перепублікації звертайтеся до команди Gate Learn; всі запити розглядаються відповідно до встановлених процедур.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки автора не є інвестиційною порадою.
3. Інші мовні версії перекладені командою Gate Learn. Відтворення, поширення або плагіат перекладу без посилання на Gate суворо заборонено.