індекс Ласпейреса

Що таке індекс Ласпейреса?

Індекс Ласпейреса — це спосіб вимірювання загальних змін цін із використанням «кошика базового періоду» як еталону для порівняння вартості однакового набору товарів у різні моменти часу. Такий підхід часто застосовують у статистиці інфляції, а також для відстеження цін на криптоактиви та NFT.

«Ціновий індекс» означає фіксований перелік покупок (кошик), де кожен товар чи актив має визначену кількість у базовому періоді. Змінюються лише ціни, а кількості залишаються незмінними, що дозволяє порівнювати зміни загальних витрат. «Базовий період» — це обрана дата для порівняння, а «ваги» — це частки кожного товару в кошику на цю дату.

Як розраховується індекс Ласпейреса?

Розрахунок простий: зафіксуйте кількості базового періоду, застосуйте до них поточні ціни, а потім порівняйте загальні витрати з витратами у базовому періоді.

Крок 1. Виберіть базовий період і визначте кошик, зазначивши кількість кожного компонента. Наприклад, 2 одиниці Token A та 1 одиниця Token B.

Крок 2. Запишіть ціни у базовому періоді та поточні ціни. Наприклад, базовий період: A = 10, B = 20; поточний: A = 12, B = 25.

Крок 3. Обчисліть загальні витрати для обох періодів. Базовий період = 2×10 + 1×20 = 40; поточний = 2×12 + 1×25 = 49.

Крок 4. Розрахуйте індекс: індекс Ласпейреса = (поточні загальні витрати ÷ загальні витрати базового періоду) × 100 = (49 ÷ 40) × 100 = 122,5.

Крок 5. Встановіть значення базового періоду на рівні 100; подальші показники відображають відсоткову зміну щодо базового періоду.

Чому індекс Ласпейреса корисний у Web3?

Індекс Ласпейреса дозволяє перетворити загальний рівень цін для кількох активів у зручний часовий ряд, що ідеально підходить для відстеження тематичних кошиків, наприклад токенів DeFi-протоколів, токенів екосистеми Layer2 або провідних NFT.

На крипторинку ціни окремих токенів можуть бути дуже волатильними. Фіксація кількостей базового періоду в індексі Ласпейреса зменшує складність, пов’язану з частими змінами, і полегшує порівняння цінових рухів у різних тематиках чи блокчейнах. Для стейблкоїнів цей індекс допомагає оцінити стабільність купівельної спроможності й може слугувати альтернативним ончейн-індикатором інфляції.

У чому різниця між індексом Ласпейреса та індексом Пааше?

Головна різниця — у виборі періоду для ваг (структури покупок). Індекс Ласпейреса фіксує кількості базового періоду; індекс Пааше використовує кількості поточного періоду, тобто кошик змінюється відповідно до поточних споживчих рішень.

Коли ціни змінюються, люди часто замінюють дорожчі товари дешевшими — це «substitution behavior» (поведінка заміщення). Індекс Ласпейреса може завищувати зростання витрат, ігноруючи такі заміни, а індекс Пааше — занижувати, відображаючи поточний вибір. Індекс Фішера, який є геометричним середнім обох, часто використовують для балансування цих спотворень.

Як застосовують індекс Ласпейреса до індексів криптоактивів?

Індекс Ласпейреса корисний для побудови тематичних індексів, таких як «кошик DeFi-топів», «кошик екосистеми Layer2» або «кошик мінімальних цін NFT». Визначте конкретний день як базовий період і зафіксуйте кількість чи частку кожного компонента на цю дату; надалі оновлюйте лише ціни для розрахунку значення індексу.

Для індексних продуктів Gate або галузевих досліджень, якщо потрібно створити «кошик токенів ончейн-протоколів», можна використовувати індекс Ласпейреса для щоденного або щотижневого розрахунку рівня цін. Дані про ціни беруть із денних котирувань спот-ринку Gate, що полегшує побудову часових рядів для тестування та порівняння.

Як побудувати криптоіндекс за методом Ласпейреса?

Мета — створити відтворюваний і прозорий трекер цін.

Крок 1. Визначте тематику й компоненти. Наприклад, оберіть 10 токенів DeFi-протоколів і встановіть критерії для включення чи виключення (наприклад, капіталізація, ліквідність, історія торгів).

Крок 2. Виберіть базову дату. У цей день зафіксуйте кількість кожного компонента або конвертуйте рівні суми у відповідні кількості — це будуть ваші базові ваги.

Крок 3. Визначте джерело цін і періодичність. Можна використовувати денні котирування Gate або перевірені оракли; зазвичай частота — щоденна або щотижнева.

Крок 4. Розрахуйте індекс: щодня підсумуйте «поточна ціна × базова кількість» для всіх компонентів, поділіть на «базова ціна × базова кількість», а потім помножте на 100 для отримання часового ряду.

Крок 5. Підтримуйте й оновлюйте. Якщо компоненти змінюються — наприклад, відбувається міграція токенів, злиття чи оновлення смартконтрактів, — фіксуйте ці події й коригуйте базові дані або вносьте технічні зміни для підтримки прозорості.

Яке застосування індексу Ласпейреса для стейблкоїнів і аналізу інфляції?

Індекс Ласпейреса допомагає відстежувати зміни купівельної спроможності. Створіть кошик, релевантний для ончейн-активності чи реального використання — наприклад, комісії за газ, популярні підписки, комісії кросчейн-мостів або фіат-ціни на базові товари, — зафіксуйте кількості в базовому періоді й використовуйте індекс для моніторингу стабільності купівельної спроможності стейблкоїнів.

Якщо індекс зростає з часом, потрібно більше стейблкоїнів для купівлі того самого кошика — купівельна спроможність знижується. Якщо індекс стабільний або знижується, купівельна спроможність не змінюється або зростає. Такий підхід корисний для управління ризиками та ціноутворення платіжних сценаріїв.

Які обмеження й ризики має індекс Ласпейреса?

1. Систематичне спотворення через заміщення: оскільки кількості не оновлюються, індекс може завищувати зростання витрат, не враховуючи перехід до дешевших альтернатив.
2. Зміни компонентів і структури: криптопроєкти швидко змінюються — міграції токенів, спалювання або злиття впливають на порівнюваність кошика. Необхідно встановити прозорі правила та розкривати коригування.
3. Ризики джерел даних і цін: використання неликвідних торгових пар або ненадійних ораклів може призвести до маніпуляцій або неточностей. Віддавайте перевагу джерелам із високою ліквідністю.
4. Інвестиційні та капітальні ризики: при використанні для індексних продуктів або деривативної торгівлі існують ризики похибки відстеження, витрат на ребалансування й волатильності ринку. Завжди проводьте належну перевірку й відповідально керуйте позиціями.

Основні висновки та подальші кроки для використання індексу Ласпейреса

Індекс Ласпейреса вимірює загальні зміни цін на основі фіксованих ваг базового періоду. Його переваги — стабільність і відтворюваність; головний недолік — нечутливість до поведінки заміщення. У Web3 він підходить для відстеження тематичних кошиків, оцінки купівельної спроможності стейблкоїнів і аналізу інфляційних трендів в ончейні. Далі: визначте кошик і базовий період, оберіть надійні джерела цін (наприклад, денні котирування Gate), розраховуйте й підтримуйте часовий ряд за сталою формулою; для мінімізації спотворень поєднуйте з індексами Пааше й Фішера для більш надійної оцінки.

FAQ

Який індекс краще для відстеження змін цін криптоактивів: Ласпейреса чи Пааше?

Індекс Ласпейреса використовує фіксовані ваги базового періоду й краще відображає довгострокові тренди з історичної точки зору; індекс Пааше застосовує поточні ваги й чутливіший до нещодавніх цінових коливань. На високоволатильному крипторинку індекс Ласпейреса забезпечує стабільніший орієнтир для довгострокового моніторингу реальних змін вартості кошиків активів.

Чому новачки часто плутають індекс Ласпейреса з ІСЦ?

Обидва вимірюють зміни цін, але ІСЦ (індекс споживчих цін) — це офіційний державний показник, який відображає зміни вартості життя для середнього споживача. Індекс Ласпейреса — це методика розрахунку, яку можна застосовувати для побудови індексів будь-якого кошика активів, зокрема криптопортфелів. Коротко: ІСЦ — це конкретний економічний показник, а Ласпейрес — розрахунковий підхід.

Як використати індекс Ласпейреса для створення власного індексу криптоактивів?

Виберіть ваги активів для базового періоду (наприклад, BTC 60%, ETH 40%), далі оновлюйте лише ціни — ваги залишаються незмінними. Це дозволяє розраховувати відсоткові зміни індексу за стандартною формулою. На професійних платформах, як-от Gate, часто є вбудовані інструменти для цього методу; новачки можуть користуватися ними без ручних розрахунків.

Чи допомагає індекс Ласпейреса оцінити, чи дійсно стейблкоїни «стабільні»?

Так. Відстежуючи стейблкоїни щодо кошика криптоактивів або фіатних товарів за індексом Ласпейреса, можна визначити, чи зберігають стейблкоїни свою прив’язку з часом. Якщо індекс суттєво відхиляється від очікувань, це сигналізує про приховану втрату купівельної спроможності — важливий показник для довгострокових власників.

Який головний недолік індексу Ласпейреса? На що варто звертати увагу?

Головна проблема — застарілі ваги: чим довше ваги базового періоду залишаються незмінними, тим менше вони відображають поточну ринкову ситуацію, що може призводити до завищення або заниження поточного рівня цін. Також індекс не адаптується до різких змін ринку (наприклад, масової заміни старих токенів новими). Рекомендується регулярно оновлювати базовий період або звірятися з індексом Пааше для уникнення спотворень одного підходу.