Одна з найбільших компаній з управління цифровими активами у світі Grayscale входить на ринок інвестицій в Ethereum новим способом. Компанія 4 вересня запустила ETF з купівлі опціонів на Ethereum Grayscale (код: ETCO), який має на меті перетворити коливання ціни ETH на стабільний грошовий потік, щоб надати інвесторам джерело фіксованого доходу.
Як працює ETCO?
На відміну від прямого володіння ETH, ETCO використовує стратегію забезпеченого кола опціонів: базовий актив відстежує існуючі продукти, що торгуються на біржі Ethereum (такі як Grayscale Ethereum Trust ETHE, Ethereum Mini Trust ETH). Продавати колл-опціони поблизу спотової ціни, отримуючи премію як додатковий дохід.
Ця структура дозволяє інвесторам насолоджуватися потенційним прибутком від коливань ETH, отримуючи регулярні дивіденди (раз на два тижні), та хеджувати збитки частиною премії за опціони під час падіння ринку.
Стратегія інвестування з пріоритетом на прибуток
Старший віце-президент Grayscale Capital Markets Крісту Лінч заявила, що дизайн ETCO призначений для "доповнення", а не для заміни існуючих інвестицій в ETH, що особливо підходить для інвесторів, які шукають стабільний грошовий потік та можливості високого прибутку.
Вона підкреслила, що це ще один приклад рішення, розробленого Grayscale для різних інвестиційних цілей.
На момент заснування чиста вартість активів (NAV) ETCO становила 35,01 долара США за акцію, кількість обігових акцій - 40 000, а керовані активи перевищували 1,4 мільйона доларів.
Час випуску та ринковий фон
На момент запуску ETCO, Ethereum ETF переживає період короткочасного відтоку капіталу.
Згідно з даними SoSo Value, за останні три торгові дні чистий відтік ETH ETF склав 338,25 мільйона доларів, що змінило сильний приток у 3,87 мільярда доларів у серпні.
Виплати в серпні стали другою за величиною в цьому році, поступившись лише рекорду 5,43 мільярда доларів, встановленому в липні.
Незважаючи на це, з моменту появи ETF на Етер у 2024 році, загальний чистий приплив капіталу наблизився до 30 мільярдів доларів, що свідчить про стійкий довгостроковий попит інституцій на ризик ETH.
Чому стратегія хеджування купівельних опціонів заслуговує на увагу?
Стратегія покритого колл-опціону (Covered Call) широко використовується на традиційних фінансових ринках, особливо для активів з високою Коливанням.
Для ETH ця стратегія може:
Генерувати дохід від опціонів під час бокового руху цін або невеликих коливань.
У спадному ринку, премія може частково компенсувати збитки.
У висхідному тренді, хоча це може обмежити частину зростання, але може забезпечити стабільний грошовий потік.
Це означає, що ETCO більше орієнтований на «доходну стратегію», що підходить для інвесторів, які планують довгострокове зберігання та прагнуть зменшити Коливання.
Заключення
Грayscale ETCO представляє подальшу диверсифікацію стратегій ETF для криптоактивів, впроваджуючи стратегії традиційних фінансових деривативів на ринок Ethereum.
На тлі тривалого сильного попиту на ETH, такі продукти «з перевагою доходу» можуть привабити більше інвесторів, які прагнуть стабільного доходу, та забезпечити новий імпульс для ринку крипто ETF.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Grayscale запустила ETF на купівлю опціонів на Ethereum, перетворюючи коливання в прибуток
Одна з найбільших компаній з управління цифровими активами у світі Grayscale входить на ринок інвестицій в Ethereum новим способом. Компанія 4 вересня запустила ETF з купівлі опціонів на Ethereum Grayscale (код: ETCO), який має на меті перетворити коливання ціни ETH на стабільний грошовий потік, щоб надати інвесторам джерело фіксованого доходу.
Як працює ETCO?
На відміну від прямого володіння ETH, ETCO використовує стратегію забезпеченого кола опціонів: базовий актив відстежує існуючі продукти, що торгуються на біржі Ethereum (такі як Grayscale Ethereum Trust ETHE, Ethereum Mini Trust ETH). Продавати колл-опціони поблизу спотової ціни, отримуючи премію як додатковий дохід.
Ця структура дозволяє інвесторам насолоджуватися потенційним прибутком від коливань ETH, отримуючи регулярні дивіденди (раз на два тижні), та хеджувати збитки частиною премії за опціони під час падіння ринку.
Стратегія інвестування з пріоритетом на прибуток
Старший віце-президент Grayscale Capital Markets Крісту Лінч заявила, що дизайн ETCO призначений для "доповнення", а не для заміни існуючих інвестицій в ETH, що особливо підходить для інвесторів, які шукають стабільний грошовий потік та можливості високого прибутку.
Вона підкреслила, що це ще один приклад рішення, розробленого Grayscale для різних інвестиційних цілей.
На момент заснування чиста вартість активів (NAV) ETCO становила 35,01 долара США за акцію, кількість обігових акцій - 40 000, а керовані активи перевищували 1,4 мільйона доларів.
Час випуску та ринковий фон
На момент запуску ETCO, Ethereum ETF переживає період короткочасного відтоку капіталу.
Згідно з даними SoSo Value, за останні три торгові дні чистий відтік ETH ETF склав 338,25 мільйона доларів, що змінило сильний приток у 3,87 мільярда доларів у серпні.
Виплати в серпні стали другою за величиною в цьому році, поступившись лише рекорду 5,43 мільярда доларів, встановленому в липні.
Незважаючи на це, з моменту появи ETF на Етер у 2024 році, загальний чистий приплив капіталу наблизився до 30 мільярдів доларів, що свідчить про стійкий довгостроковий попит інституцій на ризик ETH.
Чому стратегія хеджування купівельних опціонів заслуговує на увагу?
Стратегія покритого колл-опціону (Covered Call) широко використовується на традиційних фінансових ринках, особливо для активів з високою Коливанням.
Для ETH ця стратегія може:
Генерувати дохід від опціонів під час бокового руху цін або невеликих коливань.
У спадному ринку, премія може частково компенсувати збитки.
У висхідному тренді, хоча це може обмежити частину зростання, але може забезпечити стабільний грошовий потік.
Це означає, що ETCO більше орієнтований на «доходну стратегію», що підходить для інвесторів, які планують довгострокове зберігання та прагнуть зменшити Коливання.
Заключення
Грayscale ETCO представляє подальшу диверсифікацію стратегій ETF для криптоактивів, впроваджуючи стратегії традиційних фінансових деривативів на ринок Ethereum.
На тлі тривалого сильного попиту на ETH, такі продукти «з перевагою доходу» можуть привабити більше інвесторів, які прагнуть стабільного доходу, та забезпечити новий імпульс для ринку крипто ETF.