Defiance подала заявку на «ринково нейтральний» ETF на Біткойн та Етер, роздрібні інвестори також можуть використовувати стратегії арбітражу хедж-фондів.

Шифрувальний ETF інноваційної сфери отримав нових учасників! Defiance ETFs подали до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) заявки на два ринково нейтральних ETF, пов'язаних з Біткойном (BTC) та Етером (ETH), а саме NBIT та DETH, які мають на меті дозволити роздрібним інвесторам легко використовувати стратегії арбітражу на основі спреду, що зазвичай застосовуються в хедж-фондах, щоб отримувати 10%+ річну дохідність, не роблячи ставок на цінові коливання.

ETF стратегія: спот + коротка позиція на ф'ючерсах

Спосіб роботи:

Купівля спот BTC/ETH ETF (такі як BlackRock IBIT, ETHA)

Одночасно продавати відповідні ф'ючерсні контракти

Використання цінової різниці (премії) між спот- та ф'ючерсними контрактами для отримання прибутку

Мета: отримувати стабільний дохід завдяки низькій ефективності ринку в умовах бичачого, ведмежого або волатильного ринку.

Переваги: роздрібний інвестор не повинен будувати складні арбітражні позиції, а також не несе високих марж і витрат на експлуатацію.

Дані про прибутковість: продуктивність арбітражу на основі BTC, ETH

Дані, надані аналітиком ETF Bloomberg Джеймсом Сейффартом, показують:

Торговля базовими активами Ethereum:

У 2025 році більшу частину часу річна прибутковість становитиме близько 10%

У період ринкового тиску наприкінці 2024 - на початку 2025 року, повернення на деякий час знизилося до одноцифрових значень або навіть стало негативним.

Біткойн базисна торгівля:

Перший квартал 2025 року зберігатиме низькі однозначні доходи

в кінці липня піднявся до близько 8%

Після виборів у листопаді 2024 року річна ставка премії на ф'ючерси сягала 17%.

Чому арбітраж на основі бази може бути «незалежним від ринку»?

Базова арбітражна торгівля (Basis Trade) використовує явище, при якому ціни на ф’ючерси криптовалют зазвичай вищі за ціни на спот:

Коли існує премія на ф'ючерси, інвестори можуть одночасно купувати спот та продавати ф'ючерси.

На момент закінчення терміну дії обидва ціни наближаються один до одного, фіксуючи прибуток.

Віддача не залежить від цінових тенденцій криптовалюти, є нейтральною стратегією на ринку.

Розташування крипто ETF Defiance

Defiance постійно активна у сфері інновацій крипто ETF:

Запуск ETF з важелем на акції Strategy та Riot Platforms

Подайте заявку на ETF «BattleShares», що містить довгі та короткі позиції BTC/ETH та BTC/золото.

Ця заявка на NBIT та DETH дозволяє роздрібним інвесторам безпосередньо брати участь у арбітражних стратегіях на рівні інститутів.

Наразі кількість заявок на ETF, пов'язаних з шифруванням, на які чекає SEC, наближається до 100, новий продукт Defiance стане важливим його учасником.

Заключення

Якщо NBIT і DETH від Defiance будуть схвалені, це відкриє роздрібним інвесторам двері до хедж-фондових арбітражних стратегій, дозволяючи більшій кількості інвесторів отримувати стабільний річний дохід понад 10%, не ставлячи на ціновий напрямок. У контексті посилення волатильності на ринку шифрування та пошуку інвесторами низькоризикових доходів, такі ринкові нейтральні ETF можуть стати новим фаворитом капіталу.