Криптовалютна компанія Bitfarms впроваджує план "отруйної пілюлі" для протидії загрозі придбання з боку Riot після Халвінгу, після чого криптовалютні компанії можуть стати об'єктом консолідації.

Автор: Хлоя, PANews

Криптовалютна компанія Bitfarms у своєму заяві, опублікованій 10 червня, оголосила про затвердження плану прав акціонерів (Shareholder Rights Plan), відомого як "отруйна пілялька", для запобігання придбанню компанією Riot Platforms. Згідно заяви, цей захід з розведення акцій є захистом від активних придбань та спрямований на зниження привабливості компанії або розведення власності придбувача над об'єктом придбання.

Bitfarms заявляє, що план отримав затвердження ради директорів та "спрямований на запобігання недоречному ворожому придбанню компанії під час ключової стратегічної оцінки, щоб зберегти сам процес оцінки та фундаментальні інтереси широкого кола акціонерів."

План "отруйної пілулки" Bitfarm вказує, що якщо юридична особа (покупець) або пов'язана з ним особа накопичує понад 15% акцій Bitfarms протягом періоду з 20 червня до 10 вересня, компанія випустить нові акції, розбавляючи пакет цієї особи. Після 10 вересня, якщо будь-яка спроба придбання відповідає певним умовам, поріг знизиться до 20%.

Іншими словами, програма прав Bitfarms містить порогові значення відсотку володіння, які змінюються з часом. Під час ключового періоду стратегічної оцінки поріг встановлюється високим для зміцнення оборони, а після завершення оцінки, якщо покупець відповідає вимогам щодо відповідності, поріг знижується до 20%, що свідчить про більш готовність ради розглядати доброзичливі пропозиції з поглинання. Це розміщення передбачене для захисту інтересів компанії і акціонерів, а також залишає місце для дружніх злиттів та поглинань.

Riot стал найбільшим акціонером компанії та запросив додати незалежних директорів до ради директорів Bitfarms

А ключовий момент, що спонукав Bitfarms вжити захисний план "отруйна пілюля", стався, коли Riot Platforms 28 травня придбала 9,25% акцій Bitfarms, ставши найбільшим акціонером компанії. Після цього Riot ще 5 червня придбала 1,5 мільйони акцій, підвищивши свою частку в акціонерному капіталі до приблизно 12%.

Riot також заявив, що вони планують запросити проведення позачергового зборів акціонерів, щоб додати незалежних директорів в раду директорів Bitfarms з метою вираження занепокоєння його корпоративним управлінням.

Зовнішні спостерігачі припускають, що Riot намагається знизити позиції ради директорів Bitfarms з приводу здійснення покупки. Це свідчить про наявність явних розбіжностей та боротьби між радою директорів Bitfarms і Riot щодо необхідності прийняття пропозиції щодо покупки та захисту інтересів акціонерів.

Верніться до 22 квітня, коли Riot володів 3,61% акцій Bitfarms і зробив пропозицію про придбання всіх публічних акцій компанії. Riot вважає, що рада директорів Bitfarms не дбає про найбільші інтереси акціонерів. Відповідно до цього рада директорів Bitfarms створила спеціальний комітет для оцінки пропозиції про придбання від Riot. Після ретельного вивчення спеціальний комітет прийшов до висновку, що пропозиція від Riot суттєво недооцінює вартість компанії і відхилив пропозицію придбати за практично 1 мільярд доларів.

Потім настали намагання Riot здійснити серію намагань щодо придбання, а також заходи зі стримування зловживання Bitfarms.

Звільнення головного виконавчого посідача – впало кільце на придбання?

Проте, одним із важливих чинників, які стоять за наміром Riot провести загальну збори акціонерів та додати незалежних директорів до ради директорів Bitfarms, є те, що Bitfarms 13 травня оголосив про звільнення головного виконавчого директора Джеффрі Морфі.

За відповіддю CEO Riot Джейсона Леса, рішення Bitfarms звільнити головного виконавчого директора відіграло певну роль у пропозиції з поглинання, запропонованої Riot. Джейсон Лес вважає, що засновники Ніколас Бонта та Еміліано Гродцкі можуть не заступатися за кращі інтереси всіх акціонерів Bitfarms.

У ситуації, коли Bitfarms і вся галузь знаходяться в критичний період реалізації, раптове звільнення генерального директора Bitfarms без розробки плану переходу викликало сумніви Леса щодо управління компанією Bitfarms.

Крім того, звільнений колишній генеральний директор Джеффрі Морфі вже подав позов до Bitfarms на 27 мільйонів доларів, звинувачуючи компанію в порушенні контракту, неправомірному звільненні тощо. Якщо ці обвинувачення виявляться правдивими, це також підкреслить певні проблеми внутрішньої ситуації в раді директорів Bitfarms.

За цими причинами Лес вважає необхідним провести особливу зустріч акціонерів, щоб акціонери мали можливість необхідної реструктуризації ради директорів Bitfarms, виправлення проблем управління Bitfarms і створення максимальної цінності для всіх акціонерів як головне завдання.

Тому рішення Bitfarms звільнити генерального директора в певній мірі спонукало Riot запропонувати угоду про придбання і схиляти до сумніву здатність та мотивацію існуючої ради директорів. Однак очевидно, що Riot також сподівається скористатися цим подіями, отримати більше підтримки від акціонерів, сприяти реорганізації ради директорів Bitfarms і, таким чином, здійснити свій план з придбання.

Riot не є єдиним, є інші гірничі підприємства, які також планують придбати

Якщо Riot та Bitfarms об'єднаються, вони стануть однією з найбільших у світі компаній у галузі майнінгу біткоїна. За словами Riot, після об'єднання компанія матиме потужність виробництва електроенергії 1 гігават (ГВ, мільярд ватт) та здатність майнити біткоїни з швидкістю 19,6 екзахешів (ЕГ/с).

Дві шахтарські компанії мають загалом 15 шахтарських ферм у США, Канаді, Парагваї та Аргентині, загальна потужність яких після повного розроблення досягне 2,2 ГВт. Засновник BlocksBridge Consulting Нішант Шарма заявив, що ці дві компанії здобули загалом 676 BTC у квітні, відстаючи тільки від Marathon Digital, Core Scientific та CleanSpark. «Оскільки конкуренція після зменшення винагороди за блок у Bitcoin стає загостреною, а проблеми навколишнього середовища стають все серйознішими, гірнича галузь дійсно переживає процес консолідації», - сказав Шарма Blockworks.

I здається, що Riot не є єдиним компанією, яка має можливість придбати Bitfarms. Bitfarms вказує, що вона отримала намір придбати від багатьох компаній. Аналітик Compass Point Research and Trading Джо Флінн в своєму дослідженні тижня, вказав, що великі гірничі підприємства, такі як Marathon Digital та CleanSpark, також будуть брати участь у потенційній конкуренції з придбання.