Гарячі теми в BTCFi: загострення конкуренції між застейкатами BTC та упакованими активами
З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle на BTC LST та появою різних упакованих продуктів BTC, BTCFi знову став фокусом ринку. У цій статті буде проаналізовано останні розробки щодо BTC (re)застейкати та BTC закріплених активів.
BTC (Re)застейкати ринкова структура
Наразі конкуренція за BTC LST стає все більш жорсткою, всі сторони борються за входи для отримання доходу від за staking BTC та його упакованих активів. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши максимального TVL з обсягом внесків у 5,9k BTC, перевищивши раніше лідируючий Solv Protocol.
Lombard уклав стратегічне партнерство з повторним стейкінгом Symbiotic, щоб надати учасникам більш різноманітні джерела доходів від повторного стейкінгу ETH та можливості участі в DeFi, що забезпечило конкурентну перевагу на даному етапі.
Важливість екологічної стратегії
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на сучасну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який отримує користь від зрілого DeFi-екосистеми, BTC LST стикається з більш складними чинниками, включаючи нижньопотокові DeFi-сценарії, розвиток BTC L2, комбінацію з BTC-закріпленими активами з різних ланцюгів та інтеграцію з платформами повторного заставлення.
Наразі різні постачальники BTC LST застосовують різні екологічні стратегії:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network для надання різноманітних зовнішніх винагород, а також активно просуває використання LBTC з важелем на ETH.
Solv Protocol та Bedrock активно займаються багатопотоковою експансією, екосистема розвитку охоплює upstream депозитні прийоми та downstream побудову застосувань.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на будівництві на ланцюгу BNB, підтримуючи прийом депозитів BTCB та карбування LST.
Ці різні екологічні стратегії вплинуть на ліквідність BTC закріплених активів у кожній екосистемі та прийняття DeFi, викликавши конкуренцію TVL між різними ланцюгами.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST, включаючи LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN до свого ринку балів. Серед них фактичне використання LBTC перевищує поверхневі дані, оскільки 37% eBTC підтримується LBTC.
Окрім eBTC, три інші види LST також співпрацюють з новою ETH L2 Corn. Corn має два унікальні дизайни: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin, що в майбутньому можуть сформувати інтеграційний шлях "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
Кредитне плече є одним з ключових сценаріїв стратегій активів, що приносять дохід. Інтеграція Pendle з BTC LST сприятиме більш широким тенденціям застосування DeFi екосистеми. Наразі протокол Gearbox вже впровадив LBTC на своєму ринку кредитування, а Pichi Finance також натякнув на інтеграцію BTC LST.
Конкуренція на ринку повторного застеки BTC зростає
SatLayer приєднався до сфери повторного заставлення BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидва приймають повторне заставлення BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell як піонер вже накопичив 270 мільйонів доларів TVL, а SatLayer швидко розширюється після отримання фінансування.
З появою більшої кількості платформ для повторного застеки, конкуренція за ліквідність BTC та його варіантів активів стане ще більшою. Це надає учасникам додаткові можливості для отримання доходу, але також вказує на ознаки надмірності інфраструктури на стороні пропозиції в сегменті повторного застеки.
Загострення конкуренції на ринку BTC, основні альтернативні активи включають BTCB від Binance, mBTC від Merlin, tBTC від TN Network, FBTC від Mantle та різні активи BTC LST.
Coinbase представила упакований актив cbBTC, підтримуваний її кастодією, який вже отримав підтримку кількох провідних DeFi протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів. PumpBTC та Solv Protocol швидко заявили про співпрацю з Base, продемонструвавши потенціал розвитку cbBTC у BTCFi.
Незважаючи на побоювання щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованого BTC. BitGo оголосила про розгортання WBTC на Avalanche та BNB-мережах, а також реалізувала міжланцюгове масштабування за стандартом OFT від LayerZero. Проте, рівень використання WBTC продовжує знижуватися, і кілька провідних DeFi-протоколів почали виключати його з переліку застав.
FBTC активно сприяє широкому впровадженню у сфері BTCFi, вже було прийнято кількома платформами застекації BTC (re).
Підсумок
У контексті постійного зростання BTCFi, за якістю BTC (re)застейкати та BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу.
BTC (re)у сфері застику виникає тенденція надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційовані екологічні стратегії та унікальні ігрові механіки стають ключовими факторами конкуренції. BTC закріплені активи взаємно вплітаються, що вводить нові системні ризики, одночасно існує ймовірність того, що їх буде надмірно видобуто з незначним прибутком.
Для BTC-анкерованих активів довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та багато інших провайдерів BTC LST розвивають свої продукти через різні рішення, щоб бути прийнятими основними DeFi-протоколами та користувачами, щоб зайняти частку ринку, втрачену WBTC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MevWhisperer
· 07-07 04:18
Запишіть у маленький блокнот нові можливості обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NewPumpamentals
· 07-04 05:01
Гроші приходять занадто повільно, коли буде вибух?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunter
· 07-04 05:00
Ця пастка абсолютно ідентична арбітражному простору, який був у часи сендвіча, це не для роздрібних інвесторів.
BTCFi гарячка знову вирує: конкуренція на ринку заステйку та упакованих активів посилюється
Гарячі теми в BTCFi: загострення конкуренції між застейкатами BTC та упакованими активами
З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle на BTC LST та появою різних упакованих продуктів BTC, BTCFi знову став фокусом ринку. У цій статті буде проаналізовано останні розробки щодо BTC (re)застейкати та BTC закріплених активів.
BTC (Re)застейкати ринкова структура
Наразі конкуренція за BTC LST стає все більш жорсткою, всі сторони борються за входи для отримання доходу від за staking BTC та його упакованих активів. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши максимального TVL з обсягом внесків у 5,9k BTC, перевищивши раніше лідируючий Solv Protocol.
Lombard уклав стратегічне партнерство з повторним стейкінгом Symbiotic, щоб надати учасникам більш різноманітні джерела доходів від повторного стейкінгу ETH та можливості участі в DeFi, що забезпечило конкурентну перевагу на даному етапі.
Важливість екологічної стратегії
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на сучасну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який отримує користь від зрілого DeFi-екосистеми, BTC LST стикається з більш складними чинниками, включаючи нижньопотокові DeFi-сценарії, розвиток BTC L2, комбінацію з BTC-закріпленими активами з різних ланцюгів та інтеграцію з платформами повторного заставлення.
Наразі різні постачальники BTC LST застосовують різні екологічні стратегії:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network для надання різноманітних зовнішніх винагород, а також активно просуває використання LBTC з важелем на ETH.
Solv Protocol та Bedrock активно займаються багатопотоковою експансією, екосистема розвитку охоплює upstream депозитні прийоми та downstream побудову застосувань.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на будівництві на ланцюгу BNB, підтримуючи прийом депозитів BTCB та карбування LST.
Ці різні екологічні стратегії вплинуть на ліквідність BTC закріплених активів у кожній екосистемі та прийняття DeFi, викликавши конкуренцію TVL між різними ланцюгами.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST, включаючи LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN до свого ринку балів. Серед них фактичне використання LBTC перевищує поверхневі дані, оскільки 37% eBTC підтримується LBTC.
Окрім eBTC, три інші види LST також співпрацюють з новою ETH L2 Corn. Corn має два унікальні дизайни: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin, що в майбутньому можуть сформувати інтеграційний шлях "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
Кредитне плече є одним з ключових сценаріїв стратегій активів, що приносять дохід. Інтеграція Pendle з BTC LST сприятиме більш широким тенденціям застосування DeFi екосистеми. Наразі протокол Gearbox вже впровадив LBTC на своєму ринку кредитування, а Pichi Finance також натякнув на інтеграцію BTC LST.
Конкуренція на ринку повторного застеки BTC зростає
SatLayer приєднався до сфери повторного заставлення BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидва приймають повторне заставлення BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell як піонер вже накопичив 270 мільйонів доларів TVL, а SatLayer швидко розширюється після отримання фінансування.
З появою більшої кількості платформ для повторного застеки, конкуренція за ліквідність BTC та його варіантів активів стане ще більшою. Це надає учасникам додаткові можливості для отримання доходу, але також вказує на ознаки надмірності інфраструктури на стороні пропозиції в сегменті повторного застеки.
! Війна треків стейкінгу BTC, інкапсульовані BTC змагаються, щоб з'їсти ринок WBTC
Динаміка ринку капсульних токенів BTC
Загострення конкуренції на ринку BTC, основні альтернативні активи включають BTCB від Binance, mBTC від Merlin, tBTC від TN Network, FBTC від Mantle та різні активи BTC LST.
Coinbase представила упакований актив cbBTC, підтримуваний її кастодією, який вже отримав підтримку кількох провідних DeFi протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів. PumpBTC та Solv Protocol швидко заявили про співпрацю з Base, продемонструвавши потенціал розвитку cbBTC у BTCFi.
Незважаючи на побоювання щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованого BTC. BitGo оголосила про розгортання WBTC на Avalanche та BNB-мережах, а також реалізувала міжланцюгове масштабування за стандартом OFT від LayerZero. Проте, рівень використання WBTC продовжує знижуватися, і кілька провідних DeFi-протоколів почали виключати його з переліку застав.
FBTC активно сприяє широкому впровадженню у сфері BTCFi, вже було прийнято кількома платформами застекації BTC (re).
Підсумок
У контексті постійного зростання BTCFi, за якістю BTC (re)застейкати та BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу.
BTC (re)у сфері застику виникає тенденція надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційовані екологічні стратегії та унікальні ігрові механіки стають ключовими факторами конкуренції. BTC закріплені активи взаємно вплітаються, що вводить нові системні ризики, одночасно існує ймовірність того, що їх буде надмірно видобуто з незначним прибутком.
Для BTC-анкерованих активів довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та багато інших провайдерів BTC LST розвивають свої продукти через різні рішення, щоб бути прийнятими основними DeFi-протоколами та користувачами, щоб зайняти частку ринку, втрачену WBTC.