Битва прибутків стейблкоїнів: нові проєкти кидають виклик домінуванню USDT та USDC

Ринок стейблкоїнів зазнає змін. Наразі USDT та USDC займають 86% від загальної капіталізації стейблкоїнів, але вони не діляться отриманим прибутком з користувачами. Це створює можливості для інших проектів стейблкоїнів. Давайте розглянемо три нові проекти.

Поточний обсяг ринку стейблкоїнів становить приблизно 2500 мільярдів доларів, з яких USDT займає 62%, а USDC - 24%. Ці два гіганти мають одну очевидну проблему: вони не виплачують жодного доходу своїм тримачам. Усі застави інвестуються в державні облігації США, що генерують приблизно 4% річної прибутковості, але всі ці доходи належать компанії. Така практика робить Tether однією з найбільш прибуткових компаній у світі, але також виявляє її очевидні слабкості.

1. USR Resolv: 8.6% річних доходів

Resolv пропонує два основні продукти: USR та RLP.

USR є стейблкоїном, який повністю підтримується 1:1 біткоїном і ефіром з 168% забезпечення активами. Його найбільший ризик полягає в можливій втраті прив'язки до долара США, але такого випадку поки не сталося. USR в середньому забезпечує 8.65% річної доходності, що вдвічі більше, ніж на деяких платформах кредитування.

RLP є токеном, який накопичує вартість через прибуток, підвищуючи ціну з часом. Він слугує буферним та захисним шаром для USR, беручи на себе вищі ризики в обмін на вищі винагороди.

Переваги USR:

• Вища за прибутковість певної кредитної платформи
• BTC та ETH повністю підтримуються
• Висока прозорість
• Захищено механізмом RLP
• Нульова комісія за випуск та викуп
• Підтримка миттєвого стейкінгу та анстейкінгу

Недоліки USR:

• Доступно тільки в мережі Ethereum, комісія може бути високою
• Потрібно закласти токени USR, щоб отримувати прибуток

2. USDN Noble Dollar: 4.1% річна дохідність

USDN дозволяє користувачам щодня отримувати 4,1% доходу від державних облігацій США на основі їхнього портфоліо, без необхідності блокувати або ставити на заставу. Користувацький гаманець щодня автоматично отримує додатковий USDN, як повітряна агітація.

Хоча наразі у USDN обмежені сфери використання, він незабаром отримає підтримку в мультиблокчейн екосистемі. У майбутньому користувачі можуть стейкати USDN на певній платформі кредитування, отримуючи при цьому 4% базового доходу та 4% до 5% платформи заохочення.

Переваги USDN:

• Значні прибутки, забезпечені державними облігаціями США
• Висока прозорість
• Не потрібно стейкувати
• Щоденний розрахунок доходів
• Підтримка покупки за фіатними грошима
• Нативний крос-чейн міст полегшує передачу USDC

Недоліки USDN:

• Поточні можливості застосування обмежені (в подальшому буде покращено)
• Доходність нижча за деякі конкурентні продукти

3. iUSD від infiniFi: 8,5% до 16% річних доходів

InfiniFi надає гнучкі рішення зі "стейблкоїнами", пропонуючи різні ставки доходності відповідно до ризикових уподобань користувачів. Користувач, який вносить 1 USDC, отримує 1 iUSD, а цей USDC використовується для інвестицій у диверсифіковані стратегії доходу.

Безлімітна процентна ставка становить приблизно 8,5%, при блокуванні на 4 тижні або довше можна отримати до 16,4% доходу. Механізм роботи iUSD полягає в тому, що користувачі з довгостроковим блокуванням забезпечують захист для користувачів, які залишаються в ліквідності, а користувачі з найвищими доходами першими несуть потенційні втрати.

Переваги iUSD:

• Надвисока дохідність
• Висока прозорість
• Низькодохідні категорії мають миттєву ліквідність
• Високий дохід є підмогою для низького доходу
• Підходить для різних груп з різною ризиковою схильністю

Недоліки iUSD:

• Не справжній стейблкоїн, а депозитний сертифікат USDC
• Існує ризик нестачі ліквідності
• Може статися "вихід з прив'язки"
• Високий ризик стратегій може призвести до того, що прибуток не виправдає очікування або до втрати основного капіталу
• пов'язані з потенційними ризиками кількох DeFi платформ

Під час інвестування в нові протоколи рекомендується спочатку протестувати їх на невелику суму, а після верифікації ринку розглянути можливість великих вкладень. Увага до розвитку таких нових напрямків є надзвичайно важливою, оскільки різні комбінації протоколів можуть запропонувати користувачам різноманітні варіанти, задовольняючи різні ризикові вподобання.