Шифрувальні біржі приймають TradFi: чи зможе токенізація акцій досягти успіху?

З розвитком масштабів токенізації активів реального світу все більше криптоорієнтованих платформ починають наближатися до традиційних фінансів. Нещодавно кілька бірж запустили токенізовані продукти популярних американських акцій, що викликало обговорення потенціалу цієї інноваційної моделі в галузі.

Одна біржа нещодавно оголосила про запуск токенізованих версій популярних акцій США, таких як Apple, Nvidia і Tesla. Цей крок ще більше інтегрує криптовалюту з TradFi, що є черговим розширенням технології блокчейн у сфері реальних активів.

Однак, чи можуть токенізовані акції досягти успіху на основі минулих невдач? Чи зможуть вони привернути "degen" трейдерів, відомих своєю схильністю до інвестицій з високим ризиком і волатильністю? У галузі існують різні думки з цього приводу.

Деякі аналітики стверджують: "Токенізація акцій має величезний потенціал у сфері шифрування, оскільки вона може реалізувати розподіл прав власності на активи, безперервну торгівлю 24 години на добу та більшу ліквідність за допомогою блокчейн-платформи."

Токенізовані цінні папери є цифровою версією звичайних акцій, які можна торгувати на блокчейні. Кожен токен закріплений за вартістю відповідної акції, а ці фізичні акції зберігаються у третіх осіб. Інвестори не зобов'язані безпосередньо володіти акціями, їм достатньо мати токени, що представляють право власності на цінні папери.

Прихильники вважають, що токенізація акцій має потенціал кардинально змінити спосіб участі людей в інвестуванні на фінансових ринках. Вона забезпечує цілодобовий глобальний доступ, реальний розрахунок та сприяє виникненню нових фінансових сценаріїв, включаючи заставне кредитування та автоматизовані інвестиційні стратегії, а також різноманітні фінансові продукти. Це свідчить про те, що традиційні фінанси та ринок DeFi вступають у нову стадію інтеграції та взаємозв'язку, врешті-решт формуючи інтегровану фінансову систему.

Однак, є й аналітики, які з обережністю ставляться до того, які активи врешті-решт вподобають трейдери криптовалют. Вони вважають, що для успіху токенізованих акцій їхня стратегія виходу на ринок повинна бути спеціально адаптована до вподобань інвесторів у криптовалюту, зосереджуючись на типах "активів, що керуються тенденціями або не пов'язані".

"Хоча концепція виглядає перспективно, фактичний попит значною мірою залежатиме від конкретних типів активів, які будуть запущені на біржі," зазначив один експерт, "на платформах для торгівлі шифруванням акції з високою волатильністю можуть бути більш привабливими для інвесторів."

В останні роки інвестори в шифрування схильні обирати активи, які мають наратив, побудований навколо культури Мемів, або мають спекулятивний потенціал для зростання. Наприклад, на початку 2021 року подія з різким зростанням цін на акції GameStop привернула увагу великої кількості інвесторів у шифрування.

Окрім акцій, такі токенізовані сировини, як золото чи срібло, також можуть "викликати великий інтерес". Ці активи приваблюють інвесторів, які прагнуть диверсифікувати ризики або хеджувати, і вже є прецеденти.

Експерти вказують, що ключ до успіху токенізованих цінних паперів лежить у здатності відповідати вимогам регулювання в регіонах надання послуг. Основною причиною невдачі токенізованих акцій, випущених певною біржею в 2021 році, були проблеми з відповідністю. З цією метою деякі платформи активно співпрацюють з регульованими токенізованими установами, щоб впоратися з потенційними регуляторними викликами.

Зі зростанням інфраструктури та постійним зростанням попиту, експерти прогнозують, що ринок токенізованих акцій може розширитися до 250 мільярдів доларів у найближчі кілька років.

В даний час вже кілька компаній почали надавати послуги токенізації акцій у вигляді цінних паперів. Одна токенізована біржа цінних паперів заявила, що вони завершили токенізацію активів реального світу на суму 2,2 мільярда доларів, що охоплює 11 тисяч американських акцій та біржових фондів.

токенізація підвищила ліквідність платформи, розширила інвестиційні канали для дрібних інвесторів, а також прискорила швидкість розрахунків. Наприклад, фрагментація акцій розділяє акції на менші, торговані токени, знижуючи капітальний бар'єр для інвестицій, що приваблює більше інвесторів до участі.

З ростом загальної вартості реальних активів, випущених в ланцюгу, залишається під питанням, чи зможуть токенізовані акції дійсно залучити користувачів шифрування, і це ще має бути перевірено ринком.