Аналіз коливань ринку перед затвердженням спотового ETF на Біткойн

Нещодавно одна компанія, що надає послуги в сфері криптовалют, опублікувала звіт, який викликав широкий резонанс, в якому прогнозується, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) відхилить усі заявки на Спот ETF на Біткойн у січні, і натякає, що ціна Біткойна може впасти в діапазоні від 36000 до 38000 доларів. У звіті також пропонується інвесторам розглянути можливість покупки пут-опціонів або безпосереднього відкриття коротких позицій на Біткойн.

Цей звіт викликав величезний резонанс в індустрії, багато ЗМІ активно перепублікували пов'язані матеріали. Внаслідок цього на ринку криптовалют спостерігалися помітні коливання. Ціна Біткойна швидко впала з максимуму 45000 доларів до приблизно 40000 доларів, за короткий проміжок часу знизившись на 5000 доларів. За даними платформи, через 4 години після публікації звіту загальна сума ліквідацій на ринку досягла 531 мільйона доларів, при цьому більшість ліквідацій стосувалася довгих позицій.

Однак, надійність і мотиви цього звіту швидко були поставлені під сумнів. Аналітик Bloomberg Ерік Балчунас, який уважно стежить за прогресом затвердження спот ETF для Біткойн, висловив у соціальних мережах, що він не бачив жодних ознак того, що будь-які заявки на ETF будуть відхилені, а навпаки, вважає, що ймовірність затвердження дуже висока. Балчунас зазначив, що якщо SEC має намір продовжити затримку або відхилити заявки, то не проводитиме зустрічі з основними біржами для обговорення відповідних деталей.

Деякі експерти вказали на співзасновника компанії, ставлячи під сумнів його можливу приховану мету. Однак ми не повинні легко припускати мотиви інших, а повинні звернути увагу на проблеми ринку, які відображає ця подія.

Цей звіт до певної міри схожий на минулі дослідження спеціалізованих інститутів, що займаються короткими продажами акцій китайських компаній. Вони намагаються вплинути на ринкові настрої та ціни активів шляхом публікації негативних звітів. Однак така практика може призвести до юридичних ризиків. У 2022 році Міністерство юстиції США розпочало розслідування щодо деяких коротких продажних установ, щоб визначити, чи мали місце незаконні торгові дії.

На ринку криптовалют, якщо певні токени вважаються цінними паперами, то зловмисні короткі позиції можуть зазнати покарання з боку регуляторних органів. Ми повинні пам'ятати, що різкі коливання на ринку акцій Китаю у 2015 році були пов'язані з масовими короткими продажами деякими установами на ф'ючерсах на індекс акцій. Отже, боротьба зі зловмисними короткими позиціями та підтримка стабільності ринку є вкрай важливими.

Щодо цього інциденту, відповідь компанії, що потрапила під удар, здається, має деякі прогалини. По-перше, як професійній компанії з управління криптоактивами, дозволяти аналітикам повністю незалежно публікувати звіти, які можуть вплинути на ринок, є нелогічним. По-друге, рекомендувати VIP-клієнтам стратегію короткого продажу на фоні загального оптимізму на ринку виглядає дещо дивно. Нарешті, якщо це насправді лише внутрішній звіт, чому він так широко розповсюджується в медіа?

Загалом, ця подія підкреслює чутливість та вплив розповсюдження інформації на ринку криптовалют. Як інвестори, так і учасники ринку повинні залишатися раціональними та обережними, не піддаючись впливу єдиної інформації. Водночас регуляторні органи також повинні посилити контроль за маніпуляціями на ринку, щоб забезпечити справедливість та стабільність ринку.