БіткойнДецентралізовані фінанси: технологічні обмеження та інвестиційні ризики

Нещодавно концепція "Біткойн Децентралізовані фінанси" викликала широкі обговорення. Однак, після глибокого аналізу виявилось, що ця концепція має багато технічних і практичних обмежень, які можуть становити інвестиційні пастки.

Технічні обмеження Біткойн

Біткойн не може реалізувати справжні Децентралізовані фінанси, основна причина в тому, що йому не вистачає Тюрінг-повної віртуальної машини. Це означає, що Біткойн не може підтримувати складні смарт-контракти, як інші блокчейни, що обмежує реалізацію його функцій DeFi.

Аналіз існуючих проектів "Біткойн Децентралізовані фінанси"

BitVM

BitVM стверджує, що реалізує смарт-контракти на Біткойні за допомогою "оптимістичних обчислень сторін". Однак його надмірно централізований дизайн ускладнює його визнання справжнім рішенням Децентралізованих фінансів. Крім того, через відсутність Тюрінг-повноти у Біткойна, ефективність BitVM є дуже низькою, що ускладнює його використання в масштабних сценаріях.

Підщепа

Rootstock як бічна лінія Біткойн, забезпечує функцію смарт-контрактів. Але вона залежить від консорціуму з дозволами для підтримки двосторонньої прив'язки, що несе ризик централізації. Тим не менш, Rootstock у презентації проекту визнала цю характеристику.

Соврин

Sovryn побудований на Rootstock, також стикається з проблемами централізації. Однак його маркетингові матеріали стверджують, що пропонують "децентралізацію" та "біткойн-рідну торгівлю", що може вводити в оману інвесторів.

БіткойнOS

Реклама BitcoinOS є найагресивнішою, стверджуючи, що вирішує багато проблем, які не були вирішені Ethereum. Однак його білий папір містить недостатньо ключових технічних деталей, особливо в аспекті "виконання поза ланцюгом". Проект стверджує, що підтримує розширені Rollup, але технічно важко досягти цього. Його рішення з доступності даних неефективні, і важко конкурувати з іншими варіантами.

Обмеження розширення L2

Багато біткойн Децентралізовані фінанси проектів базуються на наративі L2 розширення. Однак, цей підхід на практиці часто виявляється важким для успіху. Переміщення торгового трафіку на інший рівень не може дійсно розширити ємність оригінального ланцюга, а навпаки, може призвести до зниження використання оригінального ланцюга.

Крім того, поточна ємність мережі Біткойн важко підтримує великомасштабні операції L2, що може призвести до того, що самообслуговування стане непрактичним, що суперечить первісному задуму Біткойн.

Важкість зміни протоколу Біткойн

Громадська система управління Біткойном ускладнює оновлення протоколу. Навіть незначні зміни часто затримуються на тривалий час, не кажучи вже про впровадження значних змін, необхідних для підтримки Децентралізованих фінансів. Це означає, що Біткойн навряд чи зможе адаптуватися до справжніх функцій Децентралізованих фінансів у передбачуваному майбутньому.

Попередження про інвестиційні ризики

Проекти, що обертаються навколо Біткойн Децентралізовані фінанси, зазвичай приваблюють значні інвестиції, але більшість з них зрештою зазнають невдачі через технологічні обмеження або вади моделі. Інвесторам слід обережно ставитися до таких проектів, особливо до тих, що мають надмірно перебільшену рекламу.

Висновок

Той, що називається "БіткойнДецентралізовані фінанси", важко реалізувати за сучасних технологічних умов. Інвестори повинні обережно оцінювати відповідні проекти, зосереджуючи увагу на реальному технологічному впровадженні, а не на маркетинговій рекламі. У сфері блокчейн вже існує зріла екосистема Децентралізованих фінансів, яка, можливо, заслуговує на більшу увагу та дослідження.