Глибина аналізу Халвінгу Біткойна: всебічна оцінка впливу на інвесторів
Один. Вступ
Біткойн як перша і найвідоміша криптовалюта з моменту свого народження в 2009 році завжди привертав увагу. Його децентралізована природа, публічний реєстр на основі блокчейн та глобальна природа, що не підлягає впливу політики жодної країни, роблять його унікальною формою міжнародної валюти.
Халвінг Біткойна – це процес, що відбувається раз на чотири роки, коли винагорода за новостворені монети Біткойна в мережі зменшується вдвічі. Цей механізм призначений для контролю за постачанням Біткойнів, наслідуючи дефіцит золота. Від початкової винагороди в 50 Біт за блок до 3.125 Біт за блок у 2024 році, це періодичне зменшення постачання теоретично має підвищити ціну при незмінному попиті.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойна
Халвінг Біткойна – це подія в мережі Біткойна, коли після створення кожних 210,000 блоків винагорода за новостворений блок зменшується вдвічі, що відбувається приблизно кожні чотири роки. Це є основною частиною алгоритму Біткойна, мета якого – контролювати інфляцію та імітувати поступове уповільнення темпів видобутку рідкісних ресурсів.
У мережі Біткойн майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій. Щоразу, коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, що може призвести до виходу з ринку деяких менш ефективних майнінгових ферм. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та дешевші джерела електроенергії.
Халвінг подій безпосередньо впливає на економічність видобутку, оскільки зменшення винагороди означає, що при незростаючій ціні Біткойна однакові зусилля з видобутку принесуть менше доходу. Це спонукає гірничодобувні компанії оцінювати свою ефективність, інвестувати в більш сучасні технології або шукати по всьому світу більш економічні енергетичні рішення.
Три, Халвінг вплив на постачання Біткойн
Халвінг безпосередньо впливає на нову швидкість постачання Біткойн, в довгостроковій перспективі це зменшення постачання при стабільному попиті може сприяти зростанню цін. Подія халвінгу таким чином вплинула на економічну модель Біткойн, зробивши його більш схожим на "цифрове золото".
Історичні дані показують, що після кожного халвінгу ціна Біткойна значно зростала:
2012 рік Халвінг: ціна зросла з 12 доларів до 1 300 доларів, зростання більше ніж у 100 разів, час - 357 днів.
2016 рік халвінг: ціна зросла з 650 доларів до 18 000 доларів, зростання понад 27 разів, тривало 511 днів.
Халвінг 2020 року: ціна зросла з 9,000 доларів до 69,000 доларів, збільшення більше ніж у 7 разів, за 546 днів.
У короткостроковій перспективі, після халвінгу ціна Біткойна може коливатися, але потім зазвичай протягом року відбувається значне зростання. Це свідчить про те, що ринку потрібно час для перетравлення впливу халвінгу, але в кінцевому підсумку він відповість на зменшення обсягу постачання.
У довгостроковій перспективі, незважаючи на можливі коливання в короткостроковій перспективі, історичні дані показують, що після халвінгу Біткойн має суттєве зростання в довгостроковій перспективі. Це пов'язано з тим, що механізм халвінгу постійно знижує обсяг постачання Біткойна, тоді як загальний обсяг постачання складає лише 21 мільйон, що робить Біткойн дефіцитним активом.
У січні 2024 року перший спотовий ETF на Біткойн буде запущено в США, що стане ознакою визнання традиційними фінансовими ринками цифрових активів. Це додатково сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, збільшить ліквідність Біткойна та ринкову Глибину, що може позитивно вплинути на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
Біткойн має унікальні переваги в порівнянні з традиційними активами, такими як золото та акції. Його глобальність та легкість у торгівлі перевершують географічні обмеження, зберігати та переміщати його простіше і дешевше, ніж золото. На відміну від фондового ринку, ринок біткойна працює цілодобово, пропонуючи вищу ліквідність та гнучкість торгівлі. Крім того, ціна біткойна не підлягає безпосередньому впливу фінансових показників компаній або економічної політики, що може зробити його потенційним інструментом для хеджування.
Протягом минулого року, накопичена прибутковість Біткойна виявилася видатною в порівнянні з традиційними активами. У жовтні 2023 року Біткойн пережив період різкого зростання, накопичена прибутковість швидко зросла, значно перевищуючи інші активи. Це стрімке зростання підкреслює потенціал і волатильність Біткойна як інвестиційного інструменту.
Ціна Біткойна тісно пов'язана з його 30-денною ковзною волатильністю. Зазвичай зростання ціни супроводжується збільшенням волатильності, особливо на початку 2024 року, коли ціна досягає піку, волатильність різко зростає. Це свідчить про те, що значні коливання цін та збільшення невизначеності інвесторів підвищують ринкову волатильність.
Останніми роками ринкова прийнятність Біткойна суттєво зросла. Все більше фінансових установ і технологічних компаній підтримують торгівлю Біткойном або приймають його як спосіб оплати. Приєднання міжнародних платіжних гігантів, таких як PayPal і Square, зробило Біткойн ще більш популярним, надаючи звичайним інвесторам зручні можливості для інвестування та використання.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють значними обсягами Біткойн. Кількість одиниць Біткойн-спот ETF великих управлінських компаній, таких як Grayscale, BlackRock та Fidelity, досягла кількох сотень тисяч, а загальна вартість активів перевищує 50 мільярдів доларів. Публічні компанії, такі як MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings також володіють значною кількістю монет Біткойн, загалом понад 250 тисяч, вартістю понад 17 мільярдів доларів.
П'ять, майбутні перспективи та інвестиційні можливості
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити суттєві переваги диверсифікації. Кореляція між Біткойном та традиційними фінансовими активами є низькою, що забезпечує засоби для розподілу ризику в портфелі. У умовах глобальної економічної нестабільності або інфляції Біткойн навіть демонструє характеристики активу-убежища.
Аналіз показує, що Біткойн має загалом низьку кореляцію з основними активами, такими як Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq та Гонконгський індекс. Ця низька кореляція демонструє переваги Біткойна як інструменту для диверсифікації в портфелі, допомагаючи розподілити системний ризик інвестиційного портфеля.
Протягом останніх десяти років традиційний інвестиційний портфель 60/40 (60% акцій, 40% облігацій) порівняно з портфелями з різними пропорціями Біткойну показував, що зростання частки Біткойну збільшувало коливання доходності портфелів. Під час зростання ціни Біткойну доходність портфелів, що містять Біткойн, була значно вищою за традиційний портфель 60/40.
Шарпове співвідношення Біткойну в деякі періоди значно перевищує інші активи, що свідчить про максимальну надприбутковість при прийнятті кожної одиниці ризику. Однак, шарпове співвідношення Біткойну також демонструє величезну волатильність, що відповідає різким коливанням його ціни. На противагу цьому, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та NASDAQ, мають нижче шарпове співвідношення, але меншу волатильність, що відображає більш стабільну ефективність ризикованих доходів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
24 лайків
Нагородити
24
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OldLeekMaster
· 07-14 18:07
Знову настав сезон, коли невдахи втрачають гроші.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasOptimizer
· 07-12 05:05
Коливання поріг 0.465, 99.9% ймовірність зростання
Переглянути оригіналвідповісти на0
CascadingDipBuyer
· 07-12 04:43
Чекаю на довгостроково десятикратний прибуток, вперед!
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlKumamon
· 07-12 04:41
Статистика показує, що після Халвінгу спостерігається зростання, щойно порахував, очікувана прибутковість справді смачна мяу~
Біткойн Халвінг повний аналіз: інвестиційна вартість, ринковий вплив та стратегії інвестиційного портфеля
Глибина аналізу Халвінгу Біткойна: всебічна оцінка впливу на інвесторів
Один. Вступ
Біткойн як перша і найвідоміша криптовалюта з моменту свого народження в 2009 році завжди привертав увагу. Його децентралізована природа, публічний реєстр на основі блокчейн та глобальна природа, що не підлягає впливу політики жодної країни, роблять його унікальною формою міжнародної валюти.
Халвінг Біткойна – це процес, що відбувається раз на чотири роки, коли винагорода за новостворені монети Біткойна в мережі зменшується вдвічі. Цей механізм призначений для контролю за постачанням Біткойнів, наслідуючи дефіцит золота. Від початкової винагороди в 50 Біт за блок до 3.125 Біт за блок у 2024 році, це періодичне зменшення постачання теоретично має підвищити ціну при незмінному попиті.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойна
Халвінг Біткойна – це подія в мережі Біткойна, коли після створення кожних 210,000 блоків винагорода за новостворений блок зменшується вдвічі, що відбувається приблизно кожні чотири роки. Це є основною частиною алгоритму Біткойна, мета якого – контролювати інфляцію та імітувати поступове уповільнення темпів видобутку рідкісних ресурсів.
У мережі Біткойн майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій. Щоразу, коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, що може призвести до виходу з ринку деяких менш ефективних майнінгових ферм. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та дешевші джерела електроенергії.
Халвінг подій безпосередньо впливає на економічність видобутку, оскільки зменшення винагороди означає, що при незростаючій ціні Біткойна однакові зусилля з видобутку принесуть менше доходу. Це спонукає гірничодобувні компанії оцінювати свою ефективність, інвестувати в більш сучасні технології або шукати по всьому світу більш економічні енергетичні рішення.
Три, Халвінг вплив на постачання Біткойн
Халвінг безпосередньо впливає на нову швидкість постачання Біткойн, в довгостроковій перспективі це зменшення постачання при стабільному попиті може сприяти зростанню цін. Подія халвінгу таким чином вплинула на економічну модель Біткойн, зробивши його більш схожим на "цифрове золото".
Історичні дані показують, що після кожного халвінгу ціна Біткойна значно зростала:
У короткостроковій перспективі, після халвінгу ціна Біткойна може коливатися, але потім зазвичай протягом року відбувається значне зростання. Це свідчить про те, що ринку потрібно час для перетравлення впливу халвінгу, але в кінцевому підсумку він відповість на зменшення обсягу постачання.
У довгостроковій перспективі, незважаючи на можливі коливання в короткостроковій перспективі, історичні дані показують, що після халвінгу Біткойн має суттєве зростання в довгостроковій перспективі. Це пов'язано з тим, що механізм халвінгу постійно знижує обсяг постачання Біткойна, тоді як загальний обсяг постачання складає лише 21 мільйон, що робить Біткойн дефіцитним активом.
У січні 2024 року перший спотовий ETF на Біткойн буде запущено в США, що стане ознакою визнання традиційними фінансовими ринками цифрових активів. Це додатково сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, збільшить ліквідність Біткойна та ринкову Глибину, що може позитивно вплинути на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
Біткойн має унікальні переваги в порівнянні з традиційними активами, такими як золото та акції. Його глобальність та легкість у торгівлі перевершують географічні обмеження, зберігати та переміщати його простіше і дешевше, ніж золото. На відміну від фондового ринку, ринок біткойна працює цілодобово, пропонуючи вищу ліквідність та гнучкість торгівлі. Крім того, ціна біткойна не підлягає безпосередньому впливу фінансових показників компаній або економічної політики, що може зробити його потенційним інструментом для хеджування.
Протягом минулого року, накопичена прибутковість Біткойна виявилася видатною в порівнянні з традиційними активами. У жовтні 2023 року Біткойн пережив період різкого зростання, накопичена прибутковість швидко зросла, значно перевищуючи інші активи. Це стрімке зростання підкреслює потенціал і волатильність Біткойна як інвестиційного інструменту.
Ціна Біткойна тісно пов'язана з його 30-денною ковзною волатильністю. Зазвичай зростання ціни супроводжується збільшенням волатильності, особливо на початку 2024 року, коли ціна досягає піку, волатильність різко зростає. Це свідчить про те, що значні коливання цін та збільшення невизначеності інвесторів підвищують ринкову волатильність.
Останніми роками ринкова прийнятність Біткойна суттєво зросла. Все більше фінансових установ і технологічних компаній підтримують торгівлю Біткойном або приймають його як спосіб оплати. Приєднання міжнародних платіжних гігантів, таких як PayPal і Square, зробило Біткойн ще більш популярним, надаючи звичайним інвесторам зручні можливості для інвестування та використання.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють значними обсягами Біткойн. Кількість одиниць Біткойн-спот ETF великих управлінських компаній, таких як Grayscale, BlackRock та Fidelity, досягла кількох сотень тисяч, а загальна вартість активів перевищує 50 мільярдів доларів. Публічні компанії, такі як MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings також володіють значною кількістю монет Біткойн, загалом понад 250 тисяч, вартістю понад 17 мільярдів доларів.
П'ять, майбутні перспективи та інвестиційні можливості
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити суттєві переваги диверсифікації. Кореляція між Біткойном та традиційними фінансовими активами є низькою, що забезпечує засоби для розподілу ризику в портфелі. У умовах глобальної економічної нестабільності або інфляції Біткойн навіть демонструє характеристики активу-убежища.
Аналіз показує, що Біткойн має загалом низьку кореляцію з основними активами, такими як Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq та Гонконгський індекс. Ця низька кореляція демонструє переваги Біткойна як інструменту для диверсифікації в портфелі, допомагаючи розподілити системний ризик інвестиційного портфеля.
Протягом останніх десяти років традиційний інвестиційний портфель 60/40 (60% акцій, 40% облігацій) порівняно з портфелями з різними пропорціями Біткойну показував, що зростання частки Біткойну збільшувало коливання доходності портфелів. Під час зростання ціни Біткойну доходність портфелів, що містять Біткойн, була значно вищою за традиційний портфель 60/40.
Шарпове співвідношення Біткойну в деякі періоди значно перевищує інші активи, що свідчить про максимальну надприбутковість при прийнятті кожної одиниці ризику. Однак, шарпове співвідношення Біткойну також демонструє величезну волатильність, що відповідає різким коливанням його ціни. На противагу цьому, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та NASDAQ, мають нижче шарпове співвідношення, але меншу волатильність, що відображає більш стабільну ефективність ризикованих доходів.