Інституції прискорюють входження, у блокчейні фінансів вибух неминучий

У січні 2025 року Coinbase та EY-Parthenon провели опитування серед 352 інституційних рішень, результати якого показали: 83% респондентів планують у цьому році розширити свою криптовалютну конфігурацію, 59% респондентів планують у 2025 році виділити понад 5% свого обсягу активів на криптоактиви.

Це передає дуже чіткий сигнал: з посиленням регуляторного середовища та появою ширших випадків використання, впевненість інституцій у криптоактивах зростає. За безпрецедентної участі інституцій 2025 рік стане важливим поворотним моментом для у блокчейні фінансів.

Блокчейн як важлива інфраструктура для фінансів у блокчейні, як краще підтримувати розвиток фінансів у блокчейні, приймати більше коштів, користувачів та складних фінансових механізмів? Це арена, де змагаються справжні сили, крипто-лідери вже готові до дії.

Це пов'язано як із впровадженням дружньої до криптовалют політики уряду США, так і з активними діями президента в сфері криптовалют, що приносять популярність і трафік, американські концептуальні криптовалютні компанії часто опиняються в епіцентрі громадської думки. Як найбільш представницька криптовалютна компанія США, Coinbase не лише є запрошеним гостем на саміті цифрових активів Білого дому, але й запускає високопродуктивний L2 Base, який швидко просуває процвітання фінансів в екосистемі через шлях регульованих стабільних монет.

А в такому ж східному світі, зосередженому на фінансових інноваціях, також почала формуватися революційна сила, що стосується токенізації фінансових продуктів: головна мережа HashKey Chain, запущена провідною азійською фінансовою групою цифрових активів HashKey, офіційно вийшла на ринок, з метою створення безпечної, відповідної та ефективної екосистеми у блокчейні та сприяння глибокій інтеграції DeFi та традиційних фінансів через токенізацію фінансових продуктів.

На фоні великого тренду розпочалася боротьба за право голосу у фінансах у блокчейні. Хто ж стане переможцем у цій конкуренції, де результати ще не визначені?

З офлайн до у блокчейні: неминучий вибір фінансового розвитку

Історія розвитку фінансів людства можна вважати відображенням прогресу людської цивілізації.

Від появи концепції відсотків у давньому Вавилоні, що знаходився в цивілізації Месопотамії, близько 2400 року до нашої ери, до середньовічної Італії, яка була центром Відродження і звела основи сучасного банківництва, до 17 століття, коли під час епохи Великих географічних відкриттів голландські морські візники випустили першу у світі акцію, і нарешті, після Другої світової війни, коли відновлення світового порядку призвело до того, що Уолл-Стріт, під золотим стандартом, став безперервним свідком капітального обігу та фінансовим барометром світу.

Ми можемо виявити, що з початку людської цивілізації фінанси пронизують наше економічне життя; кожен якісний прорив у фінансах відбувається в момент значних змін у продуктивності людського суспільства; а кожен стрибок у розвитку фінансової галузі прагне до більш ефективного руху капіталу та розподілу ресурсів.

Зараз, у контексті загострення глобальних геополітичних конфліктів, впливу мультиполярної валютної системи на гегемонію долара, зростання цифрової економіки та інших макроекономічних тенденцій, стикаючись із затяжними проблемами сучасної фінансової системи, такими як зростання нерівності, зниження прибутків від капіталу, відсутність ефективності, ми знову опинилися на важливому етапі свідків чергового стрибка розвитку людських фінансів.

Фінанси у блокчейні, засновані на технології блокчейн, завдяки своїй величезній перевазі у подоланні недоліків традиційних фінансів, стають основною силою, що сприяє суттєвим змінам у фінансовій сфері.

Децентралізація є яскравою рисою у блокчейні фінансів, вона не лише усуває залежність від єдиного інституту, закладаючи хорошу основу для фінансів для всіх, розподілений реєстр блокчейну робить усі записи транзакцій відкритими, прозорими та незмінними, що ще більше підвищує прозорість фінансової системи.

Значне підвищення капіталової ефективності є основною перевагою у блокчейні фінансів. У той час як традиційні фінанси обмежені суверенними державами, валютними системами та географічним середовищем, що призводить до низької ефективності транзакцій та високого тертя, блокчейн фінансів пропонує ефективне рішення для глобального руху капіталу. Тим часом блокчейн фінансів також реалізує 7x24-годинне обслуговування через смарт-контракти та автоматизовані процеси, забезпечуючи фінансовий досвід з можливістю здійснення транзакцій у будь-який час, у будь-якому місці, з високою ефективністю та низькими витратами.

Більш важливо, що ще однією значною функцією фінансів є можливість отримання більшого прибутку за допомогою важелів. У блокчейні фінанси можуть забезпечити капітальний прибуток, що в декілька разів перевищує традиційні фінанси, шляхом оптимізації ресурсного розподілу, зниження витрат на транзакції, скорочення інвестиційних циклів тощо, що приносить вищий потенціал прибутку. Як для традиційних фінансових установ, так і для інвесторів, фінанси у блокчейні є більш привабливими.

З розвитком технології блокчейн у сфері продуктивності, у блокчейні фінанси мають всі шанси стати основним двигуном капіталових потоків та розподілу ресурсів, сприяючи переходу людського суспільства до більш ефективного, справедливого та стійкого фінансового майбутнього. А в контексті початку 2025 року, у блокчейні фінанси також отримують важливу можливість для вибухового зростання на фоні чіткого регулювання та активізації установ.

2025: у блокчейні фінансів повна вибухова ніч перед

Ще в 2024 році кілька важливих етапів вже заклали хорошу основу для розвитку у блокчейні фінансів.

Ми стали свідками ухвалення ETF на біткойн у січні 2024 року, цей історичний момент усунув складність та технічні бар'єри безпосереднього купівлі, зберігання та управління біткойном, відкривши двері для масового залучення та привернувши значні інституційні інвестиції:

Згідно з даними, наразі чиста вартість активів біткоїн-ETF становить приблизно 100 мільярдів доларів, з яких одна біржа має близько 46,3 мільярда доларів; один ETF має приблизно 16,2 мільярда доларів; одна компанія має приблизно 15,8 мільярда доларів.

ETF на ефірі слідує за ним і отримує схвалення, хоча його обсяг значно менший, ніж у біткоїна, проте також демонструє непогані результати: за даними, наразі загальний обсяг активів ефірного спотового ETF становить близько 60 мільярдів доларів, з яких одна компанія володіє близько 2,5 мільярдів доларів; інша компанія володіє близько 2,4 мільярдів доларів.

Поза ETF, кілька секторів, що тісно пов'язані з у блокчейні фінансами, переживають вибухове зростання, створюючи важливий міст між у блокчейні фінансами та традиційними фінансами.

У 2024 році RWA очікується爆发式 зростання, загальна вартість перевищить 190 мільярдів доларів ( без урахування стейблкоїнів ), річне зростання перевищить 85%, токенізований кредит, токенізовані державні облігації, токенізована нерухомість стануть основними рушійними силами.

Крім того, згідно з даними, у 2024 році річний обсяг торгівлі стейблкоїнами перевищить 8,3 трильйона доларів США, а загальна ринкова капіталізація перевищить 210 мільярдів доларів США. Тим часом кілька традиційних гігантів також займаються стейблкоїнами.

Водночас, у листопаді 2024 року перемога Трампа на виборах у США принесла більш позитивні очікування щодо вибуху фінансів у блокчейні.

Цей президент США, який завжди діє неочікувано, ще до офіційного вступу на посаду невтомно демонстрував свою крипто-дружню позицію: він не лише грандіозно виступив на конференції Bitcoin 2024, що проходила в Нешвіллі, але й поява меми $TRUMP наочно продемонструвала його величезний вплив у крипто-сфері.

А вже через два місяці після офіційного вступу на посаду уряд Трампа вже впровадив десятки крипто політик, включаючи підписання указу «Посилення лідерства США у сфері цифрових фінансових технологій», створення спеціальної робочої групи з криптовалют SEC та відкликання позовів проти кількох крипто компаній, скасування правил DeFi брокерів Податкової служби (IRS), а також оголошення про п’ять основних стратегічних резервів криптовалют, включаючи BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.

Під гаслом "Зробимо Америку знову великою" Crypto явно став важливим інструментом для США у зміцненні своєї важливої позиції як "глобального фінансового серця".

Насправді, вплив цієї крипто-дружньої атмосфери в США не обмежується лише США.

Фінанси у блокчейні вже розквітають у багатьох куточках світу, багато країн змушені зважати на умови крипторегулювання, багато регуляторних політик США стали гарним прикладом, що спонукатиме інші країни/регіони до дій, що в свою чергу сприятиме створенню більш чіткої структури крипторегулювання. Наприклад, з початку 2025 року набирає чинності Регламент ЄС про регулювання ринку криптоактивів (MiCA), що додатково забезпечить "доказову" середу для розвитку криптоіндустрії в європейських країнах.

У порівнянні зі Західним світом на чолі з США, країни/регіони Сходу більш активно прагнуть до чіткості регулювання та конкуренції у сфері фінансів у блокчейні. Раніше такі країни, як Гонконг, Південна Корея, Японія, Сінгапур, Таїланд, Індія, Дубай тощо, вже впроваджували відповідні політики для регулювання розвитку криптоекономіки.

А в 2025 році, коли фінанси у блокчейні стали спільним консенсусом Сходу та Заходу, країни/регіони Сходу стали ще відкритішими та активнішими у дослідженні регулювання криптовалют. Наприклад, нещодавно Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу (SFC) опублікувала дорожню карту "A - S - P - I - Re" для гонконгського ринку віртуальних активів, що містить 12 конкретних заходів, що має на меті подальше залучення інституційних інвесторів.

Якщо ефективна капітальна ефективність у блокчейні є первинним двигуном, що сприяє прискоренню переходу традиційних фінансів до блокчейну, то більш чітке, відкритіше та інклюзивніше регуляторне середовище ще більше усуває побоювання традиційних фінансів щодо переходу до блокчейну, спонукаючи установи приймати більш активні стратегії переходу.

Насправді, ця тенденція вже проявилася:

У західному світі включено багато відомих установ, у східному світі такі як кілька відомих компаній вже вжили конкретних заходів.

Іншим дуже очевидним явищем є сплеск заявок на ETF, наразі кілька установ подали заявки на ETF до SEC, включаючи кілька криптоактивів.

Завдяки тому, що установи залучають більше коштів, а користувачі приходять, 2025 рік стане важливим поворотним моментом для вибуху у блокчейні фінансів.

Стикаючись з тенденціями, як стати основним конкурентом на фінансовій арені у блокчейні? Поєднання внутрішніх та зовнішніх якостей стає ключовим:

Зовнішнє прийняття відповідності: Відповідність стане ключовим критерієм участі інститутів у фінансах у блокчейні, активне прийняття регулювання ще більше усуне занепокоєння інститутів щодо регулювання, створивши здорове та стабільне середовище для розвитку фінансів у блокчейні.

Внутрішнє вдосконалення: постійна оптимізація швидкості торгівлі, витрат на торгівлю, досвіду користувачів та безпеки, безперервне підвищення сервісної здатності блокчейну як інфраструктури, обслуговування великих користувачів з капіталом.

А як же показники основних конкурентів у відповідь на ці два шляхи?

Східно-західні дві вершини відповідності: Гість у Білому домі та піонер регулювання уряду Гонконгу

Західний Coinbase, східний HashKey.

Ця фраза, яка широко розповсюджена в спільноті, походить не лише від того, що обидва мають бізнес, що охоплює широкий спектр в криптоімперії, але й від рішучості та схожих шляхів, які вони демонструють у сфері відповідності.

Як найбільша біржа в США за обсягом торгів, а також перша в США компанія з криптовалют, що вийшла на біржу, шлях Coinbase до дотримання норм був складним, але після приходу до влади уряду, дружнього до криптовалют під керівництвом Трампа, поступово «терпіння приносить плоди»:

У червні 2023 року SEC оголосила про позов до Coinbase та вимагала "постійної заборони" на відповідну діяльність, але в лютому 2025 року SEC відкликала позов проти Coinbase.

Водночас, протягом останніх кількох років Coinbase активно працювала над дотриманням нормативних вимог, маючи не лише ліцензії на перекази коштів в різних штатах США, але й отримавши ліцензії на ведення діяльності в таких країнах, як Великобританія, Європейський Союз, Сінгапур, Японія та ін.

Як почесний гість першого саміту цифрових активів у Білому домі, генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг сидів на четвертому місці зліва від Трампа, і він також відкрито заявив під час інтерв'ю зі ЗМІ: готовий виконувати роль зберігача криптоактивів для уряду на фоні національних резервів. Coinbase вже співпрацює з кількома урядовими відомствами у питаннях зберігання та торгівлі криптоактивами.

Крім того, Coinbase також повідомила, що активно працюватиме над швидким впровадженням законодавства про стабільні монети та структуру ринку у Конгресі.

А як представник Сходу, HashKey, що базується в Гонконзі, беззаперечно є законним піонером в очах багатьох членів спільноти:

Гонконг не лише має переваги географічного положення, здатен з'єднувати материковий Китай, Сінгапур, Японію, Південну Корею та Південно-Східну Азію, відіграючи важливу роль у фінансовому хабі Азійсько-Тихоокеанського регіону, а й, як колишній один з азійських «чотирьох малих драконів», має розвинену фінансову інфраструктуру, активну атмосферу фінансових інновацій та тривалі накопичення великої кількості фахівців у фінансовій, технологічній та юридичній сферах.