Децентралізовані фінанси нової ери: можливості та стратегії, що виникають унаслідок ясності регулювання

Нещодавно круглий стіл спеціальної робочої групи з криптовалют, яку очолював голова Комісії з цінних паперів і бірж США, випустив кілька позитивних сигналів, які вказують на те, що галузь криптовалют і Децентралізовані фінанси може отримати нові можливості для розвитку. Позиція, яка була висловлена на цій зустрічі, можливо, є найпідтримуванішою позицією американських регуляторів щодо Децентралізованих фінансів на сьогоднішній день, хоча формальні нормативно-правові акти ще не були прийняті.

Ключові сигнали конференції включають:

1. Зв'язати дух Децентралізованих фінансів з американською концепцією фінансової незалежності, переналаштувати роль Децентралізованих фінансів.

2. Чітко зазначено, що стейкінг, майнінг та операції валідаторів не є цінними паперами, що усуває багаторічні регуляторні сумніви.

3. Запровадження політики "інноваційного звільнення", що дозволяє швидко тестувати та запускати нові Децентралізовані фінанси продукти без обтяжливих реєстраційних процедур.

4. Підтримка автономного зберігання цифрових активів, надання підтримки для некастодіальних гаманців та бірж.

5. Визнання стабільності та надійності системи Децентралізовані фінанси в періоди ринкових коливань.

Ці сигнали відкрили нові шляхи для розвитку індустрії Децентралізовані фінанси, що може спричинити нову хвилю інновацій та інвестиційного буму.

Стратегічна позиційна рамка

Перший рівень: основний інфраструктурний протокол

Прямими вигодонабувачами чіткої регуляторної політики є основні протоколи, що складають інфраструктуру Децентралізованих фінансів, такі як протоколи ліквідного стейкінгу, децентралізовані біржі та кредитні протоколи. Ці протоколи зазвичай мають високу загальну заблоковану вартість (TVL), зрілу структуру управління та чітко визначені функції.

Другий рівень: інтеграція реальних світових активів

Протоколи, які з'єднують традиційні фінанси та Децентралізовані фінанси, отримають вигоду від інноваційної звільняючої рамки, особливо в таких сферах, як токенізовані цінні папери, корпоративні кредити та структуровані продукти.

Третій рівень: нові інноваційні категорії

Умовний механізм звільнення створив можливості для нового класу Децентралізовані фінанси продуктів, таких як крос-чейн інфраструктура та автоматизовані фінансові продукти.

Як підготуватися до майбутнього бичачого ринку Децентралізовані фінанси?

1. 关注高可靠ністю Децентралізовані фінанси протоколів, таких як стейкінг і LST, децентралізовані біржі, стейблкоїни протоколи та RWA протоколи.

2. Громадські токени управління основною інфраструктурою Децентралізовані фінанси.

3. Активно брати участь в управлінні на базі блокчейну, включаючи участь у форумах управління та делегування голосування.

4. Будувати або вносити внесок у криптоекосистему США, наприклад, запускати публічні продукти, подавати заявки на фінансування або приєднуватися до організацій Децентралізованих фінансів.

5. Звертайте увагу на потоки коштів від установ та пілотні проекти інноваційних звільнень.

6. Уважно стежте за публікацією посібника з "інноваційного звільнення".

Аналіз каталітичних агентів у установах

Ясність регулювання відкрила для установ численні нові можливості, включаючи традиційні компанії з управління активами, управління корпоративними фондами та великих інституційних інвесторів. Інноваційна рамка звільнень має потенціал значно прискорити розвиток Децентралізованих фінансів, скоротити цикл розробки продукту та залучити повернення закордонних проектів.

Дослідження випадків інвестиційних стратегій

В залежності від різних масштабів фінансування та ризикових уподобань, можна розробити специфічні стратегії розподілу активів:

• Роздрібні інвестори ( від 10 тисяч до 25 тисяч доларів США ): акцент на зрілі протоколи, 60% виділяється на стейкінг-протоколи та основні DEX, 25% на кредитні протоколи, 15% на нові категорії.

• Інвестори з високим чистим капіталом ( 25000-100000 доларів США ): 40% розподіл основних токенів управління протоколами, 30% пряма стейка, 20% відкритість до RWA протоколів, 10% інноваційних фаз протоколів.

• Інституційні інвестори ( понад 10 мільйонів доларів ): участь в оптових Децентралізованих фінансах, безпосередня експлуатація верифікаційних вузлів, управління протоколами, використання складних стратегій доходу.

Очікується, що протягом 12-24 місяців ці стратегії зможуть забезпечити близько 10-кратного повернення.

Графік впровадження

• Перший етап ( з третього до четвертого кварталу 2025 року: впровадження попередніх регуляторних настанов, запуск ранніх пілотних проектів для установ.

• Другий етап ) з першого кварталу до другого кварталу 2026 року: розширення сфери застосування інститутів, випуск нових продуктів під інноваційними винятками.

• Третій етап ( з третього до четвертого кварталу 2026 року: повна інтеграція інститутів, можливий запуск продуктів, що поєднують традиційні фінанси та Децентралізовані фінанси.

Поточне середовище ранніх розробок створює унікальні можливості. Протоколи та стратегії, які зможуть залучити інституційний капітал протягом наступних 18 місяців, ймовірно, визначать наступний етап зростання та створення вартості в Децентралізованих фінансах. Інвестори, які здійснюють стратегічне позиціонування в цей період регуляторного переходу, можуть отримати вигоду з створення вартості, яке принесе прийняття з боку інститутів і зрілих ринків.