Огляд ринку шифрування квітня 2024 року

Огляд ринку

У квітні ринок шифрування пережив значні коливання. Після досягнення історичного максимуму в березні ціна біткоїна зазнала різких коливань. На початку місяця ціна біткоїна різко впала більш ніж на 5%, опустившись нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна неодноразово коливалася, головним чином під впливом макроекономічних факторів та змін настроїв на ринку. Ці тенденції узгоджуються зі змінами очікувань щодо процентних ставок у США, підкреслюючи чутливість біткоїна до світових економічних трендів.

Ринок похідних інструментів передбачив це падіння, наприклад, зниження фінансової ставки на безстрокові ф'ючерси на біткойн вказує на неминучість корекції. Для багатьох спостерігачів зміна настроїв на ринку робить цю корекцію здавалося б неминучою. Поза основним торговим часом відбулася значна ліквідація.

Зміна очікувань щодо процентних ставок у США може бути ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо BTC, а нещодавнє падіння, можливо, пов'язане з цим. Це нагадує, що хоча багато хто вважає BTC "зберіганням вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Протягом місяця ціна BTC коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів США. Це відносно стабільне становище може бути наслідком кількох факторів. Одним із значних впливів є несподіване зниження індексу долара DXY. Ослаблення долара робить ціну BTC більш привабливою, що підтримує ціну BTC.

Очікування інвесторів щодо події халвінгу BTC можуть призвести до сподівань на різке зростання ціни. Це ще один можливий фактор, що впливає на ринкові настрої. Однак ці сподівання не здійснилися, і ціна BTC не зазнала значного впливу.

Крім того, незважаючи на уповільнення темпів, припливи в ETF продовжують підтримувати ринок.

З закінченням квітня, наразі BTC знаходиться на нижньому кінці цінового діапазону, що демонструє очевидну ринкову слабкість, яка може призвести до більш цікавих подій.

Інновації та регулювання

Одним з важливих досягнень є постійне дослідження токенізації активів, особливо інститутом цифрових ліквідних фондів, запущеним великою компанією з управління активами. Цей фонд відкритий лише для сертифікованих інвесторів, які можуть задовольнити значні мінімальні інвестиційні вимоги, шляхом представлення токенів на Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, прибуткові активи, такі як державні облігації США та угоди з зворотного викупу, а дивіденди виплачуються токенами. Ця інноваційна модель не тільки пропонує новий інвестиційний варіант, але й демонструє, як блокчейн може підвищити ліквідність та доступність традиційних фінансових активів.

У регуляторному аспекті, затвердження Гонконгським управлінням фінансових послуг спотових ETF на біткоїн та ефір є важливим досягненням. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що показує важливість інтеграції шифрування у ширшу фінансову екосистему.

В Європі один з великих банків Німеччини оголосив про готовність надавати послуги з шифрування та зберігання. Ця дія традиційного консервативного фінансового інституту підкреслює, що бачення криптовалюти як законного, інвестиційного активу стає все більш поширеним.

Регуляторне середовище Ethereum все ще залишається невизначеним. Одна блокчейн-розробницька компанія подала в суд на SEC, оскаржуючи рішення "класіфікувати ETH як цінні папери". Цей позов може прояснити позицію Ethereum щодо регулювання, а також вплинути на інші шифрування.

Зменшення Біткоїна вдвічі

Подія зменшення винагороди за блок у біткоїні відбулася цього місяця, що скоротило винагороду майнерів за блоки вдвічі. Ця зміна має значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча ми не спостерігали безпосереднього впливу на ціну, з часом зменшення винагороди може означати вищі комісії за транзакції, оскільки майнери більше покладаються на Gas для підтримки прибутковості. Це перетворення є важливим для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо тому, що вищі збори можуть зменшити його привабливість для дрібних транзакцій. З позитивного боку, розвиток мережі Layer2 триває, що допомагає збалансувати компроміс між безпекою та витратами.

Макроекономічне середовище

Ціна на золото продовжує зростати, незважаючи на те, що обсяги активів найбільшого золотовалютного ETF США знизилися. Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії, де, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру, було зафіксовано чистий притік в золотовалютні ETF у порівнянні з Північною Америкою та Європою.

Центральні банки також залишаються активними покупцями золота, продовжуючи десятирічну тенденцію придбання. Останні дані показують, що центральні банки купують золото в основному з мотивів диверсифікації традиційного ринку та хеджування ризиків, а не через відмову від долара.

Квітень розпочався з великої уваги до фінансового ринку США, де очікування зниження процентних ставок викликали жваві обговорення. Більш сильні, ніж очікувалося, економічні дані стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Економіка США, здається, більш стійка, ніж передбачалося.

Люди з великою увагою слідкують за даними про зайнятість у США, які вказують на незначне послаблення ринку праці. Прес-конференція FOMC є особливо важливою, голова обговорює постійну проблему інфляції та процентну політику Федеральної резервної системи.

Звіт Міністерства фінансів за квартал розкриває деякі ключові фінансові стратегії, детально описуючи майбутні плани щодо випуску облігацій та коригування загального фінансування, що безпосередньо впливає на ліквідність ринку.

У глобальному масштабі операції з валютного ринку Японії вказують на те, що уряд може втрутитися, щоб підтримати єну. Водночас Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання шифрування, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих установ до цифрових активів.

Аналіз на ланцюзі

Наразі, незважаючи на сильні показники біткойна, загальний інтерес до шифрування незначний, особливо до альткойнів.

Основні майнери біткоїнів не відмовилися помітно, оскільки ті, хто має ефективне обладнання та дешеву електрику, все ще отримують прибуток. Проте роздрібні майнери, які використовують старіше обладнання та стикаються з високими витратами на електроенергію, переживають важкі часи.

Широкий зріст проектів шифрування збільшує складність ринку. Станом на квітень 2024 року кількість шифрувань зросла до приблизно 2,5 мільйонів, що на 570% більше, ніж у 2022 році, хоча багато проектів можуть не підтримуватися активно або не бути надійними.

"Етап ентузіазму" біткоїна охолоджується в міру ослаблення після реструктуризації ринку. Протестування, що очолюється новими інвесторами, свідчить про те, що ринок може бути близький до дна, оскільки тиск на продаж наближається до завершення.

Деяка торгова платформа Layer 2 (L2) виділяється як платформа з потужними показниками в мережі. Ця платформа щодня приваблює від 50 000 до 100 000 нових шифрування користувачів, загальна кількість користувачів наближається до 9 мільйонів.

Короткострокові власники продають зі збитками. Інвестори, які купували за вищими цінами протягом останніх шести місяців, зараз перебувають у збитках, і вони можуть здійснити панічний розпродаж, що вказує на те, що ринок, можливо, наближається до місцевого дна.

Більшість активностей на ланцюзі залишаються спокійними, лише кілька винятків викликають увагу. Обсяги торгівлі мають тенденцію до зменшення, оскільки обережність продовжує існувати. Зазвичай, вплив зменшення винагороди за блок для біткойна затримується на 1-2 місяці.

Перспективи

Квітень підкреслив тонкий баланс, який зберігає світова економіка, оскільки центральні банки реагують на виклики інфляції та зростання, а ринки адаптуються до регуляторних змін і геополітичної невизначеності. Цей постійний виклик перевіряє гнучкість і міцність глобальної економічної стратегії.

З закінченням квітня ціна біткоїна стабілізувалася, але все ще чутлива до змін ширших економічних показників та інвесторських настроїв. Гонконг запустив спотові ETF на біткоїн та ефір, що має на меті розширення доступу до ринку та посилення знань про шифрування та інвестиційних можливостей в Азійському регіоні.

Потенційні фактори, що сприяють позитивній тенденції на ринку шифрування, включають:

• Послаблення деяких вимог до основних банків щодо надання послуг з шифрування зберігання
• Звіт стверджує, що суверенні фонди інвестують у шифрування.
• Більше компаній та інвестиційних установ включать біткоїн до своїх фінансових резервів