Maple Finance: зірка, що виринає в епосі інституційних хвиль

На фоні загального спаду на ринку криптовалют деякі проекти демонструють зростання. Maple Finance є одним з таких, чий токен SYRUP з початку року виріс на 400%, встановивши історичний рекорд. Це явище викликало роздуми на ринку щодо переоцінки вартості Maple Finance.

Maple Finance є багатоланцюговою DeFi платформою, що спеціалізується на наданні послуг з позики та інвестування для інституційних клієнтів. Платформа працює на мережах Ethereum, Solana та Base, її клієнтами є хедж-фонди, DAO та криптоторгові компанії. Станом на червень 2025 року, обсяг активів під управлінням становитиме 2,4 мільярда доларів, а загальна заблокована вартість - 1,8 мільярда доларів.

Учасниками платформи є позичальники, кредитори, делегати пулу та стейкери. Позичальники зазвичай є установами, які потребують швидкого отримання ліквідності; кредитори надають кошти для заробітку відсотків; делегати пулу відповідають за оцінку кредитоспроможності позичальників; стейкери володіють токенами SYRUP, розділяючи ризики та ділячись винагородами.

Maple Finance пропонує два типи кредитних продуктів: відкритий доступ та ліцензований доступ. Продукти з відкритим доступом, такі як SyrupUSDC, мають річну процентну ставку 6.4%, що підходить для фізичних осіб і малих установ. Продукти з ліцензованим доступом орієнтовані на інституційних клієнтів і включають Blue Chip, High Yield та Bitcoin Yield, з річною процентною ставкою від 4 до 9.7%, вимагатимуть KYC-верифікацію та мінімальну інвестицію в 100,000 доларів.

Після кризи в індустрії DeFi у 2022 році Maple Finance здійснила коригування стратегії. Впровадження надмірного забезпечення та трьохсторонніх угод значно підвищило безпеку та надійність платформи. Ця зміна не лише відновила довіру на ринку, але й забезпечила більш безпечне середовище для кредитування інституційних клієнтів.

З розвитком ринку криптовалют, спрямованого на інституційні інвестиції, Maple Finance демонструє потужне зростання. Загальна заблокована вартість їхнього флагманського продукту SyrupUSDC зросла з 166 мільйонів доларів до 775 мільйонів доларів за 11 місяців. З січня 2025 року обсяг керованих активів зріс майже в 10 разів, а активні кредити досягли приблизно 880 мільйонів доларів.

У травні цього року всесвітньо відома фінансова компанія Cantor Fitzgerald оголосила про план кредитування біткойнів на суму 2 мільярди доларів, обравши Maple в якості свого основного партнера. Це свідчить про визнання традиційними фінансовими гігантами кредиту на блокчейні, що подальшого сприяє розвитку Maple.

Причини зростання токена SYRUP всупереч тенденціям можна звести до кількох пунктів: по-перше, стабільні дохідні продукти, що пропонуються Maple, стали вибором для хеджування в періоди ринкових коливань; по-друге, як безпосередній бенефіціар наративу RWA, він залучив значні інституційні кошти; по-третє, його орієнтація на інституції та акцент на RWA надають йому перевагу на сегментованому ринку; нарешті, точне визначення команди потреби в продуктах також є ключовим фактором.

Проте інвесторам слід бути обережними. Дані з блокчейна показують, що деякі ранні інвестори почали виходити. Протягом останніх 90 днів кількість розумних грошей, які тримають SYRUP, зменшилася більш ніж на 83%, в той час як баланс SYRUP на біржах зріс на 96%. Водночас, деякі китові інвестори почали накопичувати SYRUP, обсяги зберігання значно зросли.

Хоча бізнес-модель Maple Finance відповідає поточним ринковим тенденціям, у будь-якому інвестиційному рішенні важливо залишатися обережним і постійно стежити за ринковими змінами.