Щотижневий огляд ринкових гарячих точок: крах MOVE та підводні течії маніпуляцій у Web3, AI та PayFi входять в період прискорення

Цього тижня крипторинок пережив великий ріст завдяки позитивній динаміці торгових тарифів, при цьому зростання в екосистемі Ethereum та AI перевищило 20%. Водночас на ринку виникли нові бурі. Один проект був звинувачений в маніпуляціях через угоду про маркет-мейкінг, що призвело до обвалу ціни монети, в якому брали участь кілька учасників, що викликало роздуми про етику в галузі та регулювання. Тим часом, AI та фінансові платежі прискорюють свій розвиток, один публічний блокчейн просуває новий стандарт, кілька торгових платформ формують платіжну екосистему. Ці тенденції разом зі змінами в політиці свідчать про те, що крипторинок стикається з новою хвилею реорганізації та можливостей.

Один. Подія проекту - обвал, викликаний угодою про маркет-мейкінг

Цього тижня певний проєкт був призупинений для торгівлі на біржі, а також відкладено план аеродропу, що знову стало предметом обговорення в суспільстві. Цей проєкт раніше залучив понад 40 мільйонів доларів фінансування і був обраний до крипто-портфоліо, підтриманого певним політиком.

Підозри у маніпуляціях є ключовими у цій справі, що стосується угоди між певним агентством та проектним фондом щодо маркет-мейкінгу, яка, як стверджується, стимулює маніпуляції з цінами. Згідно з повідомленнями ЗМІ, контракт між фондом та цим агентством передбачає передачу приблизно половини обігових токенів на контроль іншої сторони та стимулює її підвищити оцінку токенів до 5 мільярдів доларів, а потім їх продати для отримання прибутку. Це призвело до того, що на наступний день після запуску проекту було продано 66 мільйонів токенів (вартістю 38 мільйонів доларів), що спричинило обвал ціни.

Цікаво, що після події розпродажу, фонд проекту оголосив, що протягом наступних трьох місяців викупить токени на суму 38 мільйонів USDT, намагаючись стабілізувати емоції громади, але через кілька днів вніс 17,15 мільйона токенів на іншу біржу.

Роль установи та спори щодо контракту:

• Ця установа практично не має публічної інформації, але після запуску проекту продала велику кількість токенів. Контракти, розкриті ЗМІ, показують, що ця установа одночасно виконує кілька ролей у торгах, підозрюється в самостійній торгівлі.
• Контракт містить механізм стимулювання: якщо повністю розведена оцінка токена перевищує 5 мільярдів доларів, ця організація може ліквідувати токени та ділити прибуток з фондом. Експерти критикують цю умову, зазначаючи, що вона "заохочує штучне підвищення цін з подальшим продажем", що становить потенційний ризик маніпуляцій.
• Юридичний консультант фонду проекту спочатку охарактеризував цю угоду як "найгіршу угоду", а радники також відмовилися її підписувати. Однак співзасновник ініціював підписання переглянутої версії угоди, видаливши частину спірних положень, але зберігши основну структуру стимулювання.
• За словами поінформованих осіб, цей орган стверджує, що є дочірньою компанією певного маркет-мейкера і запропонував забезпечення у розмірі 60 мільйонів доларів, що певною мірою переконало фонд. Варто зазначити, що домен цього органу був зареєстрований в день підписання угоди, що свідчить про тимчасовість і підозрілість операції.

Раніше в галузі з'явилася інформація про модель роботи одного з маркет-мейкерів, зазначаючи, що він створив "брокерську лінію для виходу на біржу". Від венчурного капіталу до маркет-мейкера, а потім до інкубатора, утворилася повна система, що охоплює від упаковки фінансування до виходу, в той час як роздрібні інвестори стали остаточними платниками.

Ще більш шокуючим є те, що сторони підписали подібні угоди за відсутності інформації у фонді проекту, закладаючи підґрунтя для подальшого краху. Крім того, зазвичай криптовалюта повинна мати період блокування, щоб запобігти ранньому продажу, але в цьому випадку сторони отримали токени через угоду та відразу їх продали, викликавши підозри у внутрішній торгівлі.

Після спалаху події всі сторони почали взаємні звинувачення. Проектна команда стверджує, що їх ввели в оману, в той час як маркетмейкери наполягають на тому, що угода була дозволена. Наразі проект доручив третій стороні провести розслідування аномальних ситуацій, кілька керівників та юридичних консультантів проходять перевірку, репутація та управління проектом зазнали серйозного виклику.

Ця подія вперше детально виявила проблеми відсутності регулювання механізму маркет-мейкерів та непрозорості правової бази. Теоретично, маркет-мейкери повинні забезпечувати ліквідність нових токенів, підтримуючи стабільність цін. Але на практиці, у разі відсутності регулювання або прозорих механізмів, маркет-мейкери можуть бути використані як інструменти для маніпуляції ринком, що зашкоджує правам інвесторів.

Два, ШІ та платіжні фінанси

Цього тижня офіційний представник певного публічного блокчейну просунув новий стандарт та план революції AI, що має на меті надати розробникам стандартизовану, безпечну інтеграційну рамку для AI, сприяти інноваціям AI в екосистемі Web3 та вирішити проблеми доступу до даних блокчейну та безпеки. Цей публічний блокчейн підтримуватиме AI проекти через три аспекти: хакатони, рішення AI-агентів та програми інкубації.

З огляду на недавні тенденції, штучний інтелект залишався гарячою темою. Це не тільки в традиційній сфері Інтернету, але й у світі Web3 з'явилися різноманітні проекти з концепцією AI, що відображає важливу роль AI в основних наративів.

2024 рік стане проривним роком для фінансування компаній у сфері ШІ. Майже третина світових венчурних інвестицій спрямована в галузі, пов'язані з ШІ, що робить їх провідною сферою фінансування. Дані свідчать, що фінансування компаній, пов'язаних із ШІ, перевищило 100 мільярдів доларів, що на понад 80% більше в річному вимірі, перевищуючи кожен рік протягом останнього десятиліття.

У четвертому кварталі 2024 року пізні фінансування досягли 61 мільярда доларів, що на понад 70% більше в порівнянні з попереднім кварталом. У багатьох сферах, таких як AI, прикладний AI, енергетика, напівпровідники тощо, було залучено значні кошти. Крім того, стартапи в галузі AI продемонстрували кращі результати на ранніх раундах фінансування порівняно з не-AI стартапами.

США займають провідну позицію у фінансуванні ШІ, у 2024 році фінансування ШІ становитиме 46,4% вартості венчурних угод у США, загалом близько 97 мільярдів доларів, з близько 4000 угод. Очікується, що цього року кількість проектів Web3 AI суттєво зросте, що відкриє нові можливості для ринку.

Зараз варто звернути увагу на AI проекти, які ще не випустили токени: один проект (фінансування 105 мільйонів доларів) та інший проект (фінансування 85 мільйонів доларів).

У фінансовій сфері платежів кілька торгових платформ запустили нові платіжні рішення, зосередившись на платежах за допомогою стейблкоїнів. Одна з платформ також співпрацює з певною країною, щоб запустити першу у світі національну криптоплатіжну систему для туризму. Стратегічний розвиток провідних бірж, здається, підтверджує потенціал фінансової сфери платежів, особливо на фоні посилення регулювання стейблкоїнів.

Попередньо рекомендований фінансовий проект з платіжними послугами викликав великий інтерес, і його команда стверджує, що випустить токени в другому кварталі. У цьому проекті було залучено загалом 46,3 мільйона доларів США у двох раундах фінансування, отримавши інвестиції від кількох відомих установ.

Три, політичний нагляд

1.【7 травня】У штаті було ухвалено законопроект про стратегічний резерв біткоїнів, який уповноважує фінансових官州 купувати біткоїн

• Цей штат став першим у США, який ухвалив подібний закон, що дозволяє державним фінансовим чиновникам безпосередньо або через біржові продукти купувати біткоїн.
• Закон дозволяє державним фінансам інвестувати до 5% коштів (приблизно від 280 мільйонів до 770 мільйонів доларів) у дорогоцінні метали та криптовалюти з ринковою капіталізацією понад 500 мільярдів доларів, наразі тільки Bitcoin відповідає критеріям.
• Цей крок позначає вхід США в сферу регульованих інвестицій у криптовалюти, що передбачає можливість наслідування з боку інших штатів. Закон вимагає виконання американського регуляторного зберігання для забезпечення безпеки та прозорості, набуде чинності через 60 днів.
• Варто відзначити, що цей штат завжди був на передовій фінансових інновацій. Саме тут було створено Бреттон-Вудську систему, яка встановила фіксований валютний курс на основі долара та золота, до її краху в 1971 році.

2.【9 травня】Сенат США відхилив законопроект «Про інновації та безпеку стейблкойнів»

• Цей законопроект має на меті створення чіткої федеральної регуляторної структури для стейблкоїнів США, визначення платіжних стейблкоїнів та вимогу 1:1 резервного забезпечення.
• Закон визначає регулятори для емітентів різного розміру, вимагаючи регулярних звітів про ліквідність та розкриття резервів.
• Демократи вимагали включення положень про заборону держслужбовцям володіти криптоактивами, але вони не були включені в законопроект.
• Непроходження законопроекту призводить до збереження чинного державного регулювання ринку стейблів у США, що може обмежити зростання ринку.
• Якщо пройде, певна криптовалюта може отримати вигоду. Ця монета є основною платформою для випуску певної стабільної монети, законопроект може збільшити використання стабільної монети, що підвищить попит на цю монету.