Aave: Ядро Децентралізованих фінансів та у блокчейні економіки
У блокчейні кредитний ринок як одна з важливих сфер криптоіндустрії, Aave безсумнівно є одним з лідерів. Завдяки потужним конкурентним бар'єрам та користувацькій прихильності, Aave демонструє величезний потенціал зростання, але ринок, здається, ще не повністю усвідомлює це.
З моменту запуску в основній мережі Ethereum у січні 2020 року Aave пройшов 5 років. Сьогодні він став лідером серед кредитних протоколів, загальна сума активних кредитів становить 7,5 мільярда доларів, що в п'ять разів перевищує показники другого місця.
Показники угоди продовжують зростати, перевищуючи максимуми попереднього бичачого ринку
Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевищили рівні бикового ринку 2021 року. Його квартальний дохід вже перевищив піковий рівень четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть у період спаду ринку з листопада 2022 року по жовтень 2023 року, дохід Aave продовжував зростати. З відновленням ринку в першому та другому кварталах 2024 року, темпи зростання Aave залишаються незмінними, з місячним зростанням на рівні 50-60%.
З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, загальна заблокована вартість Aave (TVL) майже подвоїлася, відновившись до 51% від пікового значення циклу 2021 року. Це підкреслює більш сильну стійкість Aave в порівнянні з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.
Сильні прибуткові показники відображають високу відповідність продукту та ринку
Доходи Aave досягли піку в минулому циклі, що збіглося з масовим розподілом токенів стимулювання на кількох платформах смарт-контрактів. Це призвело до нестійкого спекулятивного капіталу та рівнів важелів, що збільшило доходи більшості протоколів.
Сьогодні стимулювання токенів основного ланцюга вичерпані, а стимулювання токенів самого Aave також знизилося до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців є органічним та сталим, основними причинами якого є відновлення спекулятивної діяльності на ринку, що призвело до зростання активних кредитів та ставок запозичення.
Навіть у періоди зменшення спекулятивної активності Aave демонструє здатність сприяти зростанню фундаментальних показників. На початку серпня, коли ринок глобальних ризикових активів зазнав великого падіння, доходи Aave залишилися стабільними завдяки успішному стягненню комісій за ліквідацію в процесі погашення позик. Це доводить, що Aave має можливість протистояти коливанням ринку в умовах різних застав і багатоканальної середовища.
Основні показники сильно відновилися, а коефіцієнт продажів Aave залишається на найнижчому рівні за три роки
Незважаючи на те, що протягом останніх кількох місяців показники міцно відновилися, P/S Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за останні 3 роки і значно нижче медіанної позначки 62 рази за той же період.
Aave має намір зміцнити свою панівну позицію в сфері Децентралізовані фінанси
Конкурентні переваги Aave в основному проявляються в чотирьох аспектах:
Запис управління безпекою протоколу хороший: до теперішнього часу в Aave не відбулося жодної серйозної події безпеки на рівні смарт-контрактів.
Двосторонній мережевий ефект: DeFi позики є типовим двостороннім ринком, де вкладники та позичальники складають дві сторони попиту та пропозиції, зростання одного боку буде сприяти зростанню іншого.
Управління DAO: Aave впровадив модель управління на основі DAO, що включає більш комплексне розкриття інформації та більш ретельні обговорення в спільноті.
Багатоланкова екосистема: Aave вже розгорнуто на майже всіх основних EVM L1/L2, і на всіх ланцюгах, окрім BNB Chain, TVL залишається на провідних позиціях.
Реформа токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризику зниження
Aave Chan Initiative (ACI) лише що ініціювала пропозицію, спрямовану на реформування економіки токена AAVE, сподіваючись ввести механізм розподілу прибутків для підвищення корисності токена. Основні зміни включають:
Вилучити ризик зменшення AAVE при переміщенні модулів безпеки.
Введення токена Anti-GHO, що посилює узгодженість інтересів між стейкерами AAVE та позичальниками GHO.
Реалізація плану знищення та розподілу, що дозволяє перерозподілити чистий надлишковий дохід від угод серед токенозаставників.
Aave має надію на значний зріст
Aave має кілька факторів зростання в майбутньому:
Aave v4: буде реформувати взаємодію в Децентралізовані фінанси шляхом створення єдиного шару ліквідності.
Зростання, пов'язане з BTC та ETH як класом активів: запуск ETF на біткоїн та ефір, ймовірно, привабить значний капітал на ринок цифрових активів.
Прив'язка до постачання стейблкоїнів: світові центральні банки можуть увійти в цикл зниження ставок, що може спонукати капітал переходити з традиційних фінансових інструментів доходу в стейблкоїн-фармінг у сфері Децентралізованих фінансів.
Підсумок
Aave, як лідер у сфері децентралізованих фінансів, має оптимістичні перспективи на майбутнє. Завдяки потужному мережевому ефекту, а також видатній ліквідності токенів і можливостям комбінування, Aave має всі шанси продовжувати зміцнювати та розширювати свою домінуючу позицію на ринку. Наближення оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та збільшить його здатність до захоплення вартості.
Наразі AAVE пропонує відмінні можливості для інвестування з урахуванням ризиків у криптоіндустрії, і його оцінка, ймовірно, не буде надто довгою в дисбалансі з основними показниками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Aave переформатував панування в Децентралізованих фінансах, доходи зростання перевищили очікування, оцінка все ще на низькому рівні
Aave: Ядро Децентралізованих фінансів та у блокчейні економіки
У блокчейні кредитний ринок як одна з важливих сфер криптоіндустрії, Aave безсумнівно є одним з лідерів. Завдяки потужним конкурентним бар'єрам та користувацькій прихильності, Aave демонструє величезний потенціал зростання, але ринок, здається, ще не повністю усвідомлює це.
З моменту запуску в основній мережі Ethereum у січні 2020 року Aave пройшов 5 років. Сьогодні він став лідером серед кредитних протоколів, загальна сума активних кредитів становить 7,5 мільярда доларів, що в п'ять разів перевищує показники другого місця.
Показники угоди продовжують зростати, перевищуючи максимуми попереднього бичачого ринку
Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевищили рівні бикового ринку 2021 року. Його квартальний дохід вже перевищив піковий рівень четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть у період спаду ринку з листопада 2022 року по жовтень 2023 року, дохід Aave продовжував зростати. З відновленням ринку в першому та другому кварталах 2024 року, темпи зростання Aave залишаються незмінними, з місячним зростанням на рівні 50-60%.
З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, загальна заблокована вартість Aave (TVL) майже подвоїлася, відновившись до 51% від пікового значення циклу 2021 року. Це підкреслює більш сильну стійкість Aave в порівнянні з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.
Сильні прибуткові показники відображають високу відповідність продукту та ринку
Доходи Aave досягли піку в минулому циклі, що збіглося з масовим розподілом токенів стимулювання на кількох платформах смарт-контрактів. Це призвело до нестійкого спекулятивного капіталу та рівнів важелів, що збільшило доходи більшості протоколів.
Сьогодні стимулювання токенів основного ланцюга вичерпані, а стимулювання токенів самого Aave також знизилося до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців є органічним та сталим, основними причинами якого є відновлення спекулятивної діяльності на ринку, що призвело до зростання активних кредитів та ставок запозичення.
Навіть у періоди зменшення спекулятивної активності Aave демонструє здатність сприяти зростанню фундаментальних показників. На початку серпня, коли ринок глобальних ризикових активів зазнав великого падіння, доходи Aave залишилися стабільними завдяки успішному стягненню комісій за ліквідацію в процесі погашення позик. Це доводить, що Aave має можливість протистояти коливанням ринку в умовах різних застав і багатоканальної середовища.
Основні показники сильно відновилися, а коефіцієнт продажів Aave залишається на найнижчому рівні за три роки
Незважаючи на те, що протягом останніх кількох місяців показники міцно відновилися, P/S Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за останні 3 роки і значно нижче медіанної позначки 62 рази за той же період.
Aave має намір зміцнити свою панівну позицію в сфері Децентралізовані фінанси
Конкурентні переваги Aave в основному проявляються в чотирьох аспектах:
Реформа токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризику зниження
Aave Chan Initiative (ACI) лише що ініціювала пропозицію, спрямовану на реформування економіки токена AAVE, сподіваючись ввести механізм розподілу прибутків для підвищення корисності токена. Основні зміни включають:
Aave має надію на значний зріст
Aave має кілька факторів зростання в майбутньому:
Підсумок
Aave, як лідер у сфері децентралізованих фінансів, має оптимістичні перспективи на майбутнє. Завдяки потужному мережевому ефекту, а також видатній ліквідності токенів і можливостям комбінування, Aave має всі шанси продовжувати зміцнювати та розширювати свою домінуючу позицію на ринку. Наближення оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та збільшить його здатність до захоплення вартості.
Наразі AAVE пропонує відмінні можливості для інвестування з урахуванням ризиків у криптоіндустрії, і його оцінка, ймовірно, не буде надто довгою в дисбалансі з основними показниками.