Криптоактиви ринку нова норма: виникнення чотирьох паралельних циклів

Нещодавні обговорення з досвідченими фахівцями галузі виявили спільну думку, яка викликала широку дискусію: традиційна теорія "четвертий рік - один цикл" більше не підходить для поточного ринку криптоактивів. Якщо інвестори все ще дотримуються цієї застарілої концепції, сподіваючись на безтурботні можливості для отримання прибутку, їх, швидше за все, жорстоко усунуть з ринку.

Поточна екосистема криптоактивів вже перетворилася на складну систему, в якій одночасно працюють чотири абсолютно різні цикли, кожен з яких має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку. Давайте глибше розглянемо особливості та вплив цих чотирьох циклів.

Суперцикл біткоїна: довгострокове зростання під керівництвом інститутів

Біткоїн вже перетворився з об'єкта спекуляцій на актив для інституційних інвестицій. Традиційна теорія циклів зменшення винагороди вже втратила свою актуальність, її змінили великі інституції, такі як Уолл-стріт, публічні компанії та ETF, які беруть участь у фінансових потоках. Ця фундаментальна зміна формує механізм виявлення ціни та характеристики волатильності біткоїна.

Варто зазначити, що біткойни, які належать роздрібним інвесторам, масово переходять до установ. Ця зміна структури активів може призвести до повільного бичачого ринку, що триватиме десять років або більше, з річною прибутковістю, яка може стабільно становити 20-30%, але денна волатильність суттєво знизиться. Для роздрібних інвесторів це означає, що вони зіткнуться з подвійним тиском часу та можливостей.

Короткий цикл MEMEмонети: від кореневої до професійної

Ринок MEME монет переживає цікаву трансформацію. Він все ще є барометром ринкових настроїв і резервуаром капіталу, але перетворюється з місця для народних святкувань на професійний арена. Суть MEME монет - це засіб спекуляції для миттєвого задоволення, який не вимагає складного технічного фону, лише символ, що викликає резонанс.

Однак, з приходом професійних команд, інвесторів та великих гравців, цей колишній "рай для бідних" стає дедалі більш конкурентним. Для звичайних інвесторів отримати прибуток у такому ринку з високою частотою обертів стає дедалі важче.

Довгий цикл технічних інновацій: терпляче чекати прориву

Справжні інноваційні проекти з технічними бар'єрами, такі як розширення Layer2, технологія ZK і інфраструктура штучного інтелекту, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше, щоб побачити реальні результати. Ці проекти слідують кривій зрілості технологій, а не емоційному циклу капітальних ринків.

Для інвесторів, які мають терпіння та технічну оцінку, розміщення перспективних проєктів на етапі "долини смерті" технологічного розвитку може бути найкращою стратегією для отримання надприбутків. Але це вимагає від інвесторів здатності витримувати тривале очікування та коливання ринку.

Короткий цикл інноваційних тенденцій: використання вікна можливостей

Перед формуванням основного технічного наративу ринок пройде через швидку ротацію різних малих гарячих точок. Від RWA до DePIN, від AI Agent до AI інфраструктури, кожна мала гаряча точка може мати лише 1-3 місяці вікна. Ця висока частота ротації відображає подвійне обмеження дефіциту уваги на ринку та прагнення капіталу до ефективності.

Успішне освоєння цих короткострокових циклів полягає в тому, щоб увійти на етап верифікації концепції до етапу пробного фінансування та вийти на піку FOMO. Варто зазначити, що якщо ці невеликі гарячі точки зможуть сформувати системні оновлення, це може призвести до виникнення суперакцій, подібних до "DeFi Summer".

Висновок

Розуміння сутності цих чотирьох паралельних циклів є надзвичайно важливим для розробки ефективних стратегій на поточному складному ринку криптоактивів. Єдине мислення "четирирічного циклу" вже не може впоратися зі складністю ринку. Адаптація до нового нормального стану "багатогранних циклів" може бути ключем до справжнього прибутку на цьому ринку.