Звіт про ринок стейблкоїнів у світі у 2025 році: стабільні монети, прив'язані до долара, домінують, USDC має шанси обігнати USDT
2025 рік стане знаковим для індустрії стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише встановлять нові рекорди за обсягом ринку та активністю торгівлі, але й прискорять регуляторну політику та увагу капіталу. Цей клас активів, спочатку призначений як "притулок" на крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури децентралізованих фінансів та навіть до фронтових областей суверенного кредиту.
Одна з галузевих доповідей вказує на те, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, які з'єднують традиційні фінанси з криптовалютним світом, і змінюють глобальну фінансову структуру. У доповіді було здійснено всебічний аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів, включаючи історію розвитку, структуру ринку, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблкоїни займають абсолютну перевагу
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоїнів, стейблкоїни, прив'язані до долара США, займають абсолютну домінуючу позицію, обсяг випуску досягає 256,4 мільярда доларів США. На відміну від цього, стейблкоїни національних валют інших країн ще знаходяться на початковому етапі, а стейблкоїн євро займає лише друге місце з обсягом 490 мільйонів доларів США. Стейблкоїни інших валют, таких як йена, фунт стерлінгів, вон, ліра та інші, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни, прив'язані до валют, відмінних від долара США, все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є суттєвим зростанням порівняно з початком року. Зокрема, капіталізація двох великих стейблкоїнів USDT і USDC разом становить 86,5% ринку, формуючи дуополію в сфері стейблкоїнів. Важливо зазначити, що річний обсяг переказів стейблкоїнів на блокчейні досягнув 36,3 трильйона доларів США, що перевищує загальний обсяг транзакцій Visa і Mastercard за рік, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Крім того, USDC демонструє помітне зростання у 2025 році, досягнувши 40,9%, згідно з цим темпом, USDC має потенціал перевершити USDT приблизно до 2030 року.
Цей сплеск зростання є результатом спільних зусиль багатьох сил:
Основні економіки поетапно просувають законодавство про стейблкоїни, регуляторне середовище стає все більш прозорим
Традиційні фінансові та технологічні гіганти активно входять на ринок
Материнська компанія USDC успішно вийшла на біржу, що надихнуло капітальні ринки на уявлення про стейблкоїни
Користувачі з кількох країн з високою інфляцією розглядають стейблкоїн як інструмент хеджування "цифровий долар"
Децентралізовані фінанси, реальні світові активи та платіжні розрахунки продовжують забезпечувати реальний попит на стейблкоїни
З точки зору активності в мережі, наразі кількість активних адрес стабільних монет у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети в мережі, перевищила 168 мільйонів. Згідно з даними, після виключення ботів і гаманців бірж, частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у "основну битву"
Роль стейблкоїнів переходить від "гнучкого захисту від торгівлі" до "основного цифрового фінансового активу". З початку цього року кілька світових технологічних гігантів та фінансових установ поступово нарощують свої позиції в стейблкоїнах:
Один із емітентів стейблкоїнів успішно вийшов на біржу в США, його ринкова капіталізація на деякий час наблизилася до трильйона юанів, ставши першою в галузі "квазі-системною фінансовою компанією".
Кілька великих платіжних компаній запустили свої власні стейблкоїни або ввели USDC у B2B розрахунках
Китайські технологічні гіганти виходять на ринок стейблкоїнів Гонконгу, області застосування охоплюють трансакції між кордонами, інвестиційні торги та розрахунки за споживання.
Роздрібні гіганти сприяють використанню стейблкоїнів для онлайн-розрахунків, співпрацюючи з криптовалютними компаніями.
Нові публічні блокчейни приваблюють велику кількість стейблкоїнів завдяки низьким комісіям та високій масштабованості, капіталізація стейблкоїнів певного блокчейну зросла понад 600% за рік.
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ і крипто-нативних сил сприяв тому, що стейблкоїн став "інструментом розрахунків, призначеним для криптовалют", і перетворився на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висуваючи вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики за масштабним бумом
Хоча ринок демонструє гарні результати, стейблкоїн все ще стикається з багатьма структурними викликами та суперечками:
Проблема реального обсягу використання: хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів, з них до 70-80% складає "віртуальний трафік", що формується роботами, внутрішніми переказами бірж та іншими подібними операціями, справжній обсяг використання з боку фізичних осіб або підприємств ще потребує подальшого вивчення та визначення.
Механізм прив'язки та питання прозорості: деякі основні стейблкоїни все ще не опублікували повні аудиторські звіти, структура резервних активів та ризикові відкриття довгий час залишаються предметом суперечок на ринку.
Різниця в регуляторних політиках: між регуляторними політиками різних країн все ще існують відмінності та суперечки, в деяких регіонах ще не відкрито використання стейблкоїнів, тоді як на деяких ринках активно беруть на себе роль експериментальних полів для інституційних інновацій.
Варто зазначити, що відповідний законопроект у США чітко визначає, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняє алгоритмічні стейблкоїни та вимагає, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо цей законодавчий акт набуде чинності, він глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Шість основних вимірів повного огляду еволюції стейблкоїнів
Цей звіт використовує кілька методів для комплексного аналізу розвитку стейблкоїнів, охоплюючи такі шість основних вимірів:
Історія розвитку: огляд десятирічного еволюційного шляху стейблкоїнів
Ринкова структура: детальний аналіз двох олігополій, розподіл часток випуску публічних блокчейнів, тенденції активних користувачів на місяць та інші ключові дані
Сценарії використання: зосередження на ключовій ролі стейблкоїнів у різних сферах
Глобальне регулювання: систематизація основних економічних регуляторних динамік та законодавчих шляхів
Майбутній потенціал: аналіз стейблкоїнів як глобальної платіжної мережі, сили покупки державних облігацій США та конкуренції з цифровими валютами центральних банків.
Попередження про ризики: потенційні виклики, що охоплюють девальвацію, прозорість аудиту, системні атаки, проблеми з регулюванням відмивання грошей тощо.
Звіт також особливо підкреслює, що нині нестабільні стейблкоїни не долара США все ще знаходяться на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро стейблкоїна становить менше 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів японської єни, фунта стерлінгів, південнокорейського вона та інших валют зазвичай коливається на рівні десятків мільйонів доларів, що надає величезний потенціал для подальшого розвитку в майбутньому.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт про ринок стейблкоїнів 2025 року: домінування долара, USDC може перевершити USDT
Звіт про ринок стейблкоїнів у світі у 2025 році: стабільні монети, прив'язані до долара, домінують, USDC має шанси обігнати USDT
2025 рік стане знаковим для індустрії стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише встановлять нові рекорди за обсягом ринку та активністю торгівлі, але й прискорять регуляторну політику та увагу капіталу. Цей клас активів, спочатку призначений як "притулок" на крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури децентралізованих фінансів та навіть до фронтових областей суверенного кредиту.
Одна з галузевих доповідей вказує на те, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, які з'єднують традиційні фінанси з криптовалютним світом, і змінюють глобальну фінансову структуру. У доповіді було здійснено всебічний аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів, включаючи історію розвитку, структуру ринку, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблкоїни займають абсолютну перевагу
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоїнів, стейблкоїни, прив'язані до долара США, займають абсолютну домінуючу позицію, обсяг випуску досягає 256,4 мільярда доларів США. На відміну від цього, стейблкоїни національних валют інших країн ще знаходяться на початковому етапі, а стейблкоїн євро займає лише друге місце з обсягом 490 мільйонів доларів США. Стейблкоїни інших валют, таких як йена, фунт стерлінгів, вон, ліра та інші, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни, прив'язані до валют, відмінних від долара США, все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є суттєвим зростанням порівняно з початком року. Зокрема, капіталізація двох великих стейблкоїнів USDT і USDC разом становить 86,5% ринку, формуючи дуополію в сфері стейблкоїнів. Важливо зазначити, що річний обсяг переказів стейблкоїнів на блокчейні досягнув 36,3 трильйона доларів США, що перевищує загальний обсяг транзакцій Visa і Mastercard за рік, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Крім того, USDC демонструє помітне зростання у 2025 році, досягнувши 40,9%, згідно з цим темпом, USDC має потенціал перевершити USDT приблизно до 2030 року.
Цей сплеск зростання є результатом спільних зусиль багатьох сил:
З точки зору активності в мережі, наразі кількість активних адрес стабільних монет у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети в мережі, перевищила 168 мільйонів. Згідно з даними, після виключення ботів і гаманців бірж, частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у "основну битву"
Роль стейблкоїнів переходить від "гнучкого захисту від торгівлі" до "основного цифрового фінансового активу". З початку цього року кілька світових технологічних гігантів та фінансових установ поступово нарощують свої позиції в стейблкоїнах:
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ і крипто-нативних сил сприяв тому, що стейблкоїн став "інструментом розрахунків, призначеним для криптовалют", і перетворився на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висуваючи вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики за масштабним бумом
Хоча ринок демонструє гарні результати, стейблкоїн все ще стикається з багатьма структурними викликами та суперечками:
Проблема реального обсягу використання: хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів, з них до 70-80% складає "віртуальний трафік", що формується роботами, внутрішніми переказами бірж та іншими подібними операціями, справжній обсяг використання з боку фізичних осіб або підприємств ще потребує подальшого вивчення та визначення.
Механізм прив'язки та питання прозорості: деякі основні стейблкоїни все ще не опублікували повні аудиторські звіти, структура резервних активів та ризикові відкриття довгий час залишаються предметом суперечок на ринку.
Різниця в регуляторних політиках: між регуляторними політиками різних країн все ще існують відмінності та суперечки, в деяких регіонах ще не відкрито використання стейблкоїнів, тоді як на деяких ринках активно беруть на себе роль експериментальних полів для інституційних інновацій.
Варто зазначити, що відповідний законопроект у США чітко визначає, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняє алгоритмічні стейблкоїни та вимагає, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо цей законодавчий акт набуде чинності, він глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Шість основних вимірів повного огляду еволюції стейблкоїнів
Цей звіт використовує кілька методів для комплексного аналізу розвитку стейблкоїнів, охоплюючи такі шість основних вимірів:
Звіт також особливо підкреслює, що нині нестабільні стейблкоїни не долара США все ще знаходяться на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро стейблкоїна становить менше 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів японської єни, фунта стерлінгів, південнокорейського вона та інших валют зазвичай коливається на рівні десятків мільйонів доларів, що надає величезний потенціал для подальшого розвитку в майбутньому.