у блокчейні гаряча хвиля, чи зможе біржа Токен скористатися зростанням?

Нещодавно ринок криптовалют демонструє тенденцію до різноманітного розвитку, частка біткоїнів знизилася з 60% до 55%, що свідчить про прихід сезону альткоїнів. На ринку постійно з'являються нові гарячі теми, можна сказати, що все цвіте: проекти, пов'язані з штучним інтелектом, такі як один протокол, чия ринкова капіталізація на деякий час перевищила 300 мільйонів доларів, а AI проект певної екосистеми досяг ринкової капіталізації в 1 мільярд доларів. На одній біржі обсяг відкритих позицій постійно б’є нові рекорди, перевищивши 4,3 мільярда доларів. Навіть NFT-сегмент, який раніше був забутий ринком, знову активізувався, підвищивши ціни на кілька блакитних фішок NFT в екосистемах Ethereum та Solana.

Спостерігаючи за цими гарячими точками, можна помітити, що вони в основному зосереджені на проектах у блокчейні. Отже, чи справді токени централізованих бірж були забуті ринком?

Це не так. Ще одним суттєвим потенційним фактором цього бика є можливість обрання Трампа. Це означає, що криптовалюти ще більше увійдуть у публічний зір. Удосконалення регулювання та послаблення контролю сприятимуть залученню зовнішніх інвестицій на ринок криптовалют. Постійний чистий приплив коштів у спотові ETF на Bitcoin і Ethereum є очевидним доказом.

Варто зазначити, що фінансовий проєкт, пов'язаний із родиною Трампа, за останній місяць значно придбав криптовалюти, пов'язані з DeFi, включаючи ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA та ONDO. Як ці токени проявили себе після покупки? Які спільні риси між ними? Які ще концептуальні монети варто взяти до уваги? Давайте проаналізуємо це разом.

З 30 листопада цей фінансовий проєкт загалом інвестував 44,75 мільйона доларів у купівлю криптовалюти. Станом на 18 грудня всі тримані монети перебувають у прибутку. Цікаво, що в порівнянні з традиційними установами, цей проєкт утримує значно більше ефірів, ніж біткоїнів, що, можливо, відображає їхній оптимізм щодо майбутньої цінової динаміки ефіру.

AAVE як лідер у сфері кредитування на всьому ринку займає перше місце за TVL, обсяг депозитів наближається до 40 мільярдів доларів, що є історичним максимумом. Нещодавно ціна монети зросла на 35% за тиждень. Спільнота цього фінансового проєкту вже подала пропозицію про співпрацю з AAVE, яка наразі розглядається в AaveDAO. Якщо пропозицію буде схвалено, це принесе AAVE нових користувачів та більше реальних доходів.

LINK є відомим проєктом оракула. 14 листопада цей фінансовий проєкт оголосив про впровадження певного оракула як стандарту для у блокчейні даних та міжланцюгового з'єднання, щоб сприяти масовому використанню DeFi.

Розвиток ENA тісно пов'язаний з цією хвилею бика. Оскільки доходи від його стейблкоїнів походять з арбітражу між ф'ючерсами та спотами, чим більше збуджена ринкова атмосфера, тим вищі ставки фінансування Ethereum, тим більше доходів отримує проект. Нещодавно його TVL перевищив 6 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд. Що стосується продуктів, то вони також співпрацюють з великою компанією з управління активами, запустивши стейблкоїн RWA з доходом від державних облігацій, що зменшує занепокоєння ринку про те, що перехід ставок фінансування в негатив може призвести до «смертельної спіралі» протоколу.

ONDO є лідером на сучасному ринку RWA. Після оголошення одного з гігантів управління активами про запуск криптофонду, Ondo Finance інвестувала понад 95 мільйонів доларів, ставши найбільшим власником. Незалежно від дотримання норм, легітимності, обсягу капіталу чи визнання на ринку, ONDO є найкращим вибором на сучасному ринку RWA.

Крім того, варто згадати про COW. Цей фінансовий проєкт використовував лише певний протокол для торгівлі при покупці вищезазначених монет, тому COW також вважається відповідним концептуальним токеном.

Згідно з інвестиційною стратегією цього фінансового проєкту, ми можемо припустити, на які монети вони можуть звернути увагу в майбутньому. Першим вибором є токени, які мають партнерські відносини з цим проєктом, далі — проєкти з "чіткою бізнес-моделлю" та "стабільним фактичним доходом". Це свідчить про те, що вони не будуть сліпо прагнути до "новизни" чи "чистих концептів" токенів, а скоріше схилятимуться до інвестицій в ті протоколи, які можуть принести довгострокову цінність.

LDO може бути потенційною інвестиційною метою. Ураховуючи те, що цей фінансовий проект має значно більшу позицію в ETH, ніж у BTC, вони, здається, дуже оптимістично налаштовані щодо довгострокового потенціалу ефіріуму. Зі зрілістю механізму стейкінгу ефіріуму, а також можливим введенням ETF, що може призвести до стейкінгових ставок ефіріуму, як нинішній найбільший ліквідний стейкінговий протокол, TVL LDO досягає 37 мільярдів доларів, що становить 30% від усього ринку стейкінгу ефіріуму.

Pendle спеціалізується на ринку розподілу доходів, дозволяючи користувачам торгувати правами на майбутні доходи. З ростом ставок стейкінгу Ethereum та прибутковістю деяких стабільних монет, попит на ринок торгівлі доходами продовжує зростати, що зробило Pendle об'єктом підвищеної уваги в цьому циклі бичачого ринку. Нещодавно TVL Pendle перевищила 5 мільярдів доларів, і було встановлено партнерство з кількома основними DeFi-протоколами.

UNI як лідер децентралізованих бірж, є витоком DeFi Summer і найчастіше використовуваним DEX користувачами. Хоча їхні нові продукти, які вони нещодавно запустили, отримали змішані відгуки на ринку, це не впливає на залежність користувачів від їхніх основних продуктів.

Щодо дій з масового придбання криптовалюти цим фінансовим проектом, аналітики певної аналітичної компанії вважають, що це може бути спрямовано на отримання більшої довіри або на розвиток власного проекту шляхом привернення уваги до цих активів. Адже якщо ці активи будуть добре працювати, цей фінансовий проект також може отримати вигоду.

Цей фінансовий проєкт активно інвестує в блакитні фішки, що не лише підвищило довіру ринку до основних DeFi протоколів, а й забезпечило більше інституційних інвестицій у крипторинок. Такий потік капіталу додатково стабілізував ринок, сприяючи розвитку основних проєктів до вищої капіталізації та потенціалу розвитку.