Блокчейн та міст між традиційними фінансами: Інноваційний шлях Ondo Finance

1. Ринковий фон

Наступна хвиля в світі Блокчейн переходить від технологій до глибокої інтеграції активів. Сектор RWA веде цю трансформацію, забезпечуючи небачене перетворення між екосистемою на блокчейні та традиційним багатством. Наразі RWA вже зайняв сьоме місце серед категорій DeFi, загальна заблокована вартість перевищила 12 мільярдів доларів.

Державні облігації США, як глобальний фінансовий актив з найглибшою ліквідністю, мають високий рівень ліквідності, нульовий ризик дефолту та інші переваги, що забезпечує надійну опору для ціноутворення та управління ризиками для різних активів. Поєднання RWA-сектора з облігаціями США створює новий інвестиційний інструмент, який успадковує переваги облігацій США та інтегрує характеристики DeFi. Очікується, що до 2030 року обсяг ринку токенізації глобальних неліквідних активів досягне 16 трильйонів доларів.

Наразі ринкова вартість токенізованих державних облігацій зросла з 1,39 мільярда доларів рік тому до 6,89 мільярда доларів, що демонструє величезний потенціал зростання. Ondo Finance займає близько 25% ринку токенізованих американських облігацій через два продукти: USDY та OUSG, займаючи провідну позицію. Її TVL також зросла за короткий проміжок часу з 1 мільярда до майже 1,2 мільярда доларів.

2. Огляд проекту

2.1 Опис проекту

Ondo Finance через співпрацю з великими управляючими компаніями запустила три токенізовані продукти на основі державних облігацій США та облігацій:

• Фонд державних облігацій США ( OUSG )
• Короткострокові інвестиційні облігаційні фонди (OSTB)
• Високодохідні корпоративні облігаційні фонди (OHYG)

Частка ринку близько 20%, ринкова вартість державних облігацій перевищує 1,22 мільярда доларів США, комісійні витрати 0,15%.

2.2 Основний продукт

2.2.1 доларів США

USDY є стабільною монетою з можливістю отримання відсотків, яка підтримується короткостроковими американськими облігаціями та банківськими депозитами, а володарі можуть автоматично заробляти відсотки.

• Орієнтовано на установи та кваліфікованих інвесторів за межами США
• Щоденне карбування та викуп за чистою вартістю, перший раз є 40-50 днів періоду блокування
• Цільова річна прибутковість приблизно 5,2%(2025 рік 4 місяць)

2.2.2 OUSG

OUSG є фондом, що може бути переданим в мережі, який в основному інвестує в короткострокові облігації США, надаючи власникам доступ до облігацій США.

• Базовий актив: основні інвестиції в державні облігаційні фонди таких установ, як BlackRock
• Щоденне оновлення ціни NAV на блокчейні
• Комісія за управління 0,15%, без плати за результати
• APY розраховується на основі зміни чистої вартості за 30 днів, оновлюється кожен робочий день

3. Ключові механізми

3.1 Флюсові фінанси

Flux Finance побудував шляхи координації в промисловому ланцюгу:

• Технічна база: за допомогою Layer2 та мережі міжкордонних розрахунків, вводити ліквідність традиційних активів у багатоцільове середовище.
• Вгору: через великі фінансові установи зберігання традиційних активів, випуск USDY, OUSG та інших блокчейн сертифікатів
• Середній рівень: через етапи Fund та Lend звільнити ліквідність, реалізувати рефінансування сертифікатів доходу
• downstream: передавати вартість всьому Web3 екосистемі, постачати капітал з низькою собівартістю для нових перспективних напрямків

3.2 Ланцюг Ондо

Ondo Chain є блокчейн-мережею, спеціально розробленою для активів реального світу:

• Нативна підтримка RWA активів на Блокчейні
• Використання моделі перевірки дозволів
• Інтеграція інструменту крос-ланцюгового мосту
• Примусова процедура KYC забезпечує відповідність

3.3 Глобальні ринки Ондо

Ondo GM є токенізованою платформою, яка переводить традиційні фінансові активи в Блокчейн:

• Базується на Ondo Chain та Bridge для реалізації крос-ланцюгового переміщення активів
• Збирати кошти роздрібних інвесторів в єдиний заставний пул
• Спрощення процесів традиційного фінансування, підвищення ефективності

4. Порівняння механізмів

Ondo Finance зв'язує традиційні фінанси з криптосвітом через три основні механізми:

• Ondo Chain надає нативну підтримку RWA та комплаєнс-верифікацію
• Ondo GM реалізує об'єднання коштів між установами
• Flux Finance будує екосистему кредитування fToken

Ці механізми разом сприяють тому, щоб Ondo Finance став вузлом для токенізації реальних активів.

5. Підсумок

Ondo Finance відбувається на перетині традиційних фінансів та світу Блокчейн, викликаючи революцію ліквідності. Він об'єднує відповідні RWA основи, міжінституційне акумулювання капіталу та екосистему fToken з миттєвими доходами, звільняючи потенціал ринку та приваблюючи нову хвилю капіталовкладень.

У майбутньому, Ondo Finance має перспективи відкриття величезного додаткового простору на ринку RWA в 16 трильйонів доларів, сприяючи процесу цифровізації реальних активів.

6. Підсумок основних моментів

1. Через токенізацію державних облігацій для DeFi вводиться "безризикова процентна ставка"

2. Три основні механізми спільно долають "останню милю" між TradFi та світом криптовалют.

3. Знизити бар'єри, щоб невеликі кошти також могли брати участь у високих фінансових стратегіях

4. Побудова цілодобової, високоефективної та прозорої фінансової інфраструктури на Блокчейн

5. Розширення ринку токенізації на 16 трильйонів доларів, прокладання шляху для цифровізації реальних активів