Оракул-машина в гонці: NEST Protocol

Літом 1954 року, у будинку в Манчестері, Великобританія, піонер комп'ютерних наук Алан Тюрінг, на жаль, помер після вживання яблука, що містило ціанід. Цей геній, який зробив величезний внесок у сучасний штучний інтелект і комп'ютерні науки, трагічно завершив своє легендарне життя. На честь цього видатного вченого в області комп'ютерних наук була заснована «Премія Тюрінга», щоб відзначати осіб, які досягли видатних успіхів у цій сфері.

У дослідженнях Тюрінга існує припущення: у світі є коробка, яка може постійно надавати дані комп'ютерам. У централізованих системах отримувати інформацію не складно, але як перевірити достовірність інформації та запобігти людському втручанню стало технічною проблемою.

У сфері блокчейну, що прагне до "істинності інформації", люди почали нові дослідження Тюрингівського експерименту. З розвитком децентралізованих фінансів (DeFi), "Оракул-машина", що надає інформацію про ціни для продуктів DeFi, перетворився з нішевого на масовий, поступово потрапляючи в поле зору користувачів криптоспільноти.

Сьогодні проекти Оракул-машина процвітають, і їх механізми різняться. Протокол NEST йде своїм шляхом, розміщуючи процес формування ціни на блокчейні, формуючи "фактичну ціну" через участь користувачів у "майнінгу цін" та арбітражних іграх з різними торговими парами, усуваючи витрати на довіру до позаблокчейнових процесів. У протоколі NEST система забезпечує достатні токен-інсентиви для "майнерів" цін, а цінопідписувачі можуть отримувати щотижневий розподіл ETH-доходів, ділячись прибутком, що приносить розвиток екосистеми.

"Цінова майнінг" NEST Protocol має простоту та надійність, подібні до Bitcoin POW, а його токеноміка подібна до популярного сьогодні "ліквідного майнінгу", що забезпечує достатні стимули для кожного учасника. Можна сказати, що NEST Protocol, який завершує всі етапи роботи оракулу в блокчейні, є ідеальною формою оракулу.

Оракул-машина领域的价值洼地

Оракул-машина має багато реалізацій, більшість дизайнів покладаються на незалежні системи гри поза ланцюгом, які надають дані через мережу вузлів поза ланцюгом, формуючи консенсус, а потім повертаючи на ланцюг. Цей тип оракул-машини має певну вартість довіри, користувачі повинні довіряти процесу отримання даних поза ланцюгом. Тому більшість проектів оракул-машини прагнуть забезпечити достовірність даних мережі поза ланцюгом та надійність вузлів через механізми проектування, але часто механізми є складними та неконтрольованими.

Протокол NEST прагне усунути неконтрольовані фактори, безпосередньо проводячи ігри на ланцюгу для створення справжнього "цінового факту". У всій системі утворення "цінового факту" головним чином залежить від двох категорій учасників: майнерів цінових пропозицій та валідаторів.

Майнери цін пропонують певну кількість двох токенів (, таких як ETH та USDT), відповідно до ринкової ціни, яку вони вважають розумною, і сплачують комісію. Для цінових пропозицій існує мінімальний поріг, наразі мінімальна одиниця пропозиції становить 30 ETH, участь у цінових пропозиціях вимагає сплати комісії 1%.

Коли користувач завершить报价, ця ціна буде опублікована на певний час і прийматиме виклики, наразі встановлено на 25 блоків ( приблизно 5 хвилин ). Якщо протягом цього часу арбітражники не здійснять арбітраж за цією ціною, то вважається, що ця ціна є розумною і може розглядатися як поточна ринкова ціна. В іншому випадку, ціну буде скориговано арбітражниками до ринкової ціни. Арбітражники також повинні надати ставку, яка вдвічі перевищує обсяг коштів, що використовується для виконання замовлення, щоб наступні арбітражники могли кидати виклик.

Такий механізм визначення ціни через "реальні гроші" може значно запобігти маніпуляціям з цінами, створюючи "факти цін" в повному обсязі в ланцюзі. Викликачі даних можуть бачити весь процес, не довіряючи джерелу даних. Правильні котирування отримають винагороду, тоді як зловмисні котирування зазнають втрат через арбітраж. З ростом пулу капіталу, ефект масштабу NEST стане помітним, і вартість зловмисних котирувань стане надзвичайно високою, що призведе до корекції з боку всього ринку. Тому, на відміну від довіри до даних поза ланцюгом від деяких вузлів, ціни, сформовані в ланцюзі, є справжнім децентралізованим фактом.

Крім того, токен NEST може регулярно отримувати дивіденди від зборів, що стягуються системою, і відігравати ще більш важливу роль у NEST 3.0. Наприклад, при створенні та аукціоні будь-якої нової торгової пари ERC20 Token/ETH, як творці, так і учасники аукціону повинні використовувати токени NEST, а учасники, які зробили ставки, але не виграли аукціон, навіть можуть повернути свої кошти для ставок, щоб стимулювати участь у ринку.

Порівнюючи всю екосистему, ми виявили, що поточна позиція NEST не відповідає його цінності. Багата та досконала токеноміка надає йому великий потенціал для зростання.

Що стосується оцінки проекту, наразі в секторі оракулів домінує одна компанія. Станом на 29 вересня, ринкова капіталізація провідного проекту досягла 3,4 мільярда доларів, що в 48 разів більше за NEST. Як ініціатор і практик рішення "факти ціни", NEST має величезний потенціал для зростання. З розвитком всієї сфери DeFi, NEST також стане вибором для більшої кількості проектів.

!

Модель токеноміки демонструє потенціал зростання

Модель токеноміки є важливим критерієм для оцінки потенціалу розвитку проєкту. Різноманітні моделі стимулювання можуть з різних точок зору забезпечити позитивний зворотний зв'язок для учасників екосистеми. Ці стимули також сприяють процвітанню NEST на вторинному ринку, навіть стаючи стабільним інвестиційним рішенням для користувачів на довгий термін.

Окрім запровадження механізмів стимулювання та гри на етапі генерації даних, NEST має унікальний дизайн стимулювання для власників токенів. Власники NEST та nToken можуть наразі вносити свої токени в контракт та отримувати щотижневі доходи в ETH від системи.

Це дозволяє NEST внести механізм розподілу прибутку поза межами управління, що надає власникам токенів більше стимулів брати участь у розвитку екосистеми, залучаючи більше людей до участі та використання NEST.

В даний час джерела доходів NEST та nToken в основному включають: комісії за транзакції від майнерів котирувань та плати за використання даних, які сплачуються за виклики даних з боку downstream-додатків. Всі збори та розподіли здійснюються за допомогою смарт-контрактів, що забезпечує повну прозорість.

За допомогою історичних даних, використовуючи модель дисконтування грошових потоків, оцінюємо токен NEST. Модель оцінки вільного грошового потоку, що дисконтується (DCF), є основним, надійним методом абсолютної оцінки. У поєднанні з конкретною бізнес-ситуацією NEST, варто розглянути можливість використання двофазної моделі дисконтування вільного грошового потоку для оцінки NEST, спочатку прогнозуючи зростання вільного грошового потоку NEST, надаючи темпи зростання грошових потоків для першої та другої фаз.

Зростання можна використовувати для розрахунку очікуваних майбутніх грошових потоків. Дисконтуючи грошові потоки до поточної дати, ми отримуємо теперішню вартість NEST (PV). Для дисконтованих грошових потоків необхідно вказати очікувану ставку дисконту, ми вважаємо, що вибір відсоткової ставки накопичення ETH є доцільним, наразі ставка накопичення ETH складає близько 7%.

Щотижневі дані показують, що дохід NEST щотижня зростає приблизно на 138(ETH). Припустимо, що в першій фазі щотижневий дохід NEST залишається в лінійному зростанні, тривалість 5 років, щотижневе зростання становить 138(ETH). Час безстрокового періоду через 5 років - це друга фаза, ставка зростання доходу NEST знижується до 0, при цьому ставка дисконту становить 7%, тоді поточна оцінка NEST становить 0.005ETH, ставка дисконту 10%, тоді поточна оцінка NEST становить 0.0035ETH.

Згідно з даними на 7 жовтня, поточна ціна NEST становить приблизно 0.000151 ETH, що означає, що оцінка в 23-33 рази перевищує поточну ціну.

З цього видно, що NEST та nToken є цінними активами з потенціалом для довгострокового зростання. На відміну від інших криптовалют, які не мають підтримки грошового потоку, стабільне зростання котирувань грошового потоку протоколу NEST забезпечує дуже ефективну підтримку для його ціни.

З іншого боку, система nToken у протоколі NEST підтримує котирування будь-яких торгових пар ERC20/ETH, користувачі можуть ініціювати створення торгової пари оракулів, після чого починається процес аукціону. Коли оракул успішно продано на аукціоні та активовано, кошти, що брали участь в торгах, будуть зараховані на адресу чорної діри для постійного знищення.

Отже, система nToken в певному сенсі наділила NEST можливістю "безмежної дефляції". З ростом кількості цінних проєктів та зростанням кількості торгових пар, токени NEST постійно знищуватимуться, а дефляція їхньої кількості підвищить цінність токена.

Побудова нової інфраструктури DeFi, NEST може стати переможцем

У порівнянні з простим "інформаційним потоком" Оракул-машини, NEST формує "цінові факти" в мережі, що є складним шляхом. Більшість систем Оракулів вибирають моделі консенсусу з нижчими вимогами для швидкого розширення. Але у питанні "доверяти даним" чи "доверяти фактам" NEST, очевидно, має власну відповідь.

Завдяки "справжнім грошам" майнерів в блокчейні, формується ринкове середовище для торгів, оскільки інтереси спонукають валідаторів ( і арбітражників ) постійно коригувати дані, щоб вони стали справжньою ціною. З розквітом ринку пропозицій вся екосистема протоколу NEST стане ще сильнішою. Водночас, у галузі інформаційно-орієнтованих оракулів через низький бар'єр входу виникне червоне море, в процесі конкуренції поява недобросовісних проєктів зменшить довіру людей до "цінової інформації".

Це не перенесення даних на ланцюг, а генерація реальних даних на ланцюгу децентралізованим способом. Цей бездокументний підхід обов'язково стане більш масштабним з розвитком екосистеми DeFi, що, в свою чергу, підвищить ефективність і точність даних, утворюючи позитивний зворотний зв'язок. Зі збільшенням кількості валідаторів і арбітражників, витрати на перенесення проектів постійно зростатимуть. Протокол NEST, який має перевагу першого гравця, навіть має шанси на утворення ситуації, коли один виграє все, ставши новим еталоном в секторі оракулів.

У криптоспільноті є важливе висловлювання: "Don't trust, verify"(Не вірте, перевіряйте). Мережа NEST очевидно є практиком цього висловлювання. Створюючи "ідеальну" систему котирувань, потрібно уявити, що ви стикаєтеся з найбільшою кількістю брехні та найбільшою злістю. Лише в такому суворому середовищі, якщо все ще можна сформувати правдиву інформацію в блокчейні, це і є дійсно відмінна система оракулів.

!