Пропозиція HIP-3 від Hyperliquid: відкриття нового етапу торгівлі деривативами у блокчейні
Остання пропозиція покращення HIP-3, нещодавно представлена Hyperliquid, викликала широкий інтерес у сфері DeFi, і наразі її найпростіша працездатна версія вже запущена в тестовій мережі. Це не просто просте оновлення протоколу, а й ключовий крок у плані розвитку Hyperliquid, який може мати глибокий вплив на майбутнє торгівлі деривативами у блокчейні.
Щоб повністю зрозуміти важливість HIP-3, нам потрібно спочатку зрозуміти загальну концепцію дизайну Hyperliquid, що починається з трьох його основних пропозицій (HIPs).
Три основні пропозиції Hyperliquid
Hyperliquid створив поетапну та функціональну фінансову екосистему через три ключові пропозиції щодо покращення.
HIP-1: зниження порогу виходу активів на ринок
Протягом тривалого часу нові проекти, які виходять на основні торгові платформи, часто стикаються з непрозорістю та високими витратами, а також можуть мати суворі умови. HIP-1 надає командам криптопроектів ще один варіант. Він дозволяє будь-кому створювати нові токени на Hyperliquid без необхідності отримання дозволу, подібно до стандарту ERC-20. Команді проекту потрібно лише сплатити певну вартість (використовуючи токени HYPE), щоб створити свій токен і автоматично відкрити ринок спотових ордерів. Це значно знижує поріг входження активів на публічний ринок, надаючи сторонам проекту більш справедливий і прозорий канал випуску.
HIP-2: автоматизована ринкова ліквідність
Навіть якщо новий токен успішно запускається, його вартість важко реалізувати через брак глибини торгівлі. Це так званий "проблема холодного запуску ліквідності". HIP-2 (також відомий як "Гіперліквідність") є рідною автоматизованою стратегією ліквідності протоколу Hyperliquid. Коли новий токен створюється за допомогою HIP-1, HIP-2 автоматично розміщує ордери на купівлю та продаж на книжці замовлень, забезпечуючи базову торгівельну ліквідність для нового ринку, ефективно вирішуючи проблему холодного запуску нових активів на початковому етапі.
HIP-3: відкриття прав на створення безстрокових контрактів
Вічні контракти є найбільшим сегментом торгівлі в крипторинку, але до HIP-3 лише ядро команди Hyperliquid мало право вирішувати, які активи отримають вічні контракти. HIP-3 (також відомий як "Вічні контракти, розгорнуті розробниками") повністю відкриває можливості створення ринку вічних контрактів. Будь-який "розробник", який заблокує 1 мільйон HYPE, може розгорнути власний вічний контракт на Hyperliquid.
Будівельники мають повний контроль над ринком, який вони розгортають, і можуть самостійно визначати ключові параметри, включаючи вибір застави, цінового оракула, встановлення межі кредитного плеча та параметрів маржі тощо. Одночасно будівельники також можуть отримувати певний відсоток від комісії за торгівлю на цьому ринку, що є досить значним доходом.
Цими трьома кроками Hyperliquid перетворився з децентралізованої біржі, орієнтованої на кінцевого споживача, на "рівень фінансової інфраструктури", що в наративі значно перевершує інших конкурентів та породжує нову бізнес-екосистему та ігри.
Потенційний вплив HIP-3
1. Відповідає тенденції токенізації реальних активів
HIP-3 встановив високий бар'єр: будівельники повинні закласти 1 мільйон токенів HYPE в якості застави. Цей дизайн насправді є механізмом відбору, який забезпечує, що тільки капітально забезпечені та серйозні учасники можуть приєднатися. Це, звичайно, привертає увагу інституційного капіталу. Ці установи малоймовірно інвестують великі кошти в токени з невеликою ринковою капіталізацією та швидко зменшуваним обсягом торгівлі, вони швидше за все націлюються на великі та стабільні ринки з високим обсягом торгівлі та глибокою вартістю в традиційних фінансах, а це саме те місце, де може бути використана токенізація реальних активів. Глобальні основні фондові індекси, товари, основні валютні пари тощо є потенційними цілями.
Візьмемо, наприклад, контракти на ф'ючерси індексу S&P 500, який є найважливішим у світі. Якщо на Hyperliquid розгорнути безстроковий контракт на індекс SP 500, навіть отримавши лише невелику частину традиційного обсягу торгів, це може принести значний дохід для розробників. Для інституцій, які прагнуть стабільного доходу, привабливість безсумнівно велика.
Крім того, впровадження HIP-3 дозволяє Hyperliquid краще адаптуватися до характеристик різних типів активів. Його модульний дизайн дозволяє кожному ринку мати ризикові параметри, активи для стейкінгу та логіку ліквідації, спеціально розроблені для конкретного активу, що є необхідним для безпечного та ефективного впровадження фізичних активів з різними властивостями у блокчейн.
2. Створення нової екосистеми токенів
Хоча HIP-3 приносить нові можливості на ринок, все ще існують дві проблеми: по-перше, вартість стейкування в 1 мільйон HYPE виключає більшість роздрібних інвесторів; по-друге, проблема джерел початкової ліквідності для новостворених ринків.
Хоча наразі HIP-3 все ще перебуває на стадії тестування, у майбутньому можуть з'явитися офіційні рішення. Але навіть без них спільнота може використовувати переваги композованості DeFi-протоколів для надання рішень третьої сторони. Наприклад, можуть з'явитися агреговані протоколи, які дозволяють роздрібним інвесторам збирати кошти для досягнення порогу застави, учасники можуть отримувати заставні свідоцтва, що представляють частки, і таким чином ділитися доходами від комісії на ринку контрактів.
Ці агреговані протоколи також можуть випускати власні токени управління, впливаючи на рішення щодо створення нових ринків безстрокових контрактів. Проекти можуть пропонувати додаткові стимули власникам цих токенів управління для створення ринку безстрокових контрактів з їхніми токенами на Hyperliquid, формуючи нову екосистему токенів.
3. Задоволення потреби в торгівлі акціями компаній, що не котируються на біржі
Останнім часом інтерес інвесторів до приватних акцій некомплексних компаній зростає. Функція Hyperps від Hyperliquid пропонує рішення для торгівлі деривативами для активів, які ще не були офіційно представлені на ринку або не мають надійних джерел ціни.
Комбінація HIP-3 та Hyperps дозволяє кожному "самостійно" розгортати постійні контракти на популярні приватні акції. Хоча це ф'ючерсні контракти, а не справжні акції, це надає роздрібним інвесторам можливість отримувати прибуток від коливань цін цих компаній, а що більш важливо, забезпечує функцію виявлення цін.
4. Гнучке реагування на конкуренцію з традиційними біржами
Нещодавно деякі регульовані біржі також почали надавати послуги торгівлі деривативами для користувачів з США. Їхні переваги полягають у регуляторній відповідності, але вони мають недоліки в швидкості запуску продуктів та гнучкості. HIP-3 від Hyperliquid якраз заповнює цю прогалину, здатний швидко реагувати на ринковий попит на нові продукти, демонструючи агілність, якої важко досягти традиційним біржам.
Заключення
HIP-3 є важливою віхою на шляху розвитку Hyperliquid. Це не лише технологічне оновлення, а й стратегічний вибір, спрямований на те, щоб перетворити Hyperliquid на основну фінансову інфраструктуру, що з'єднує активи реального світу, сприяє екологічним інноваціям та швидко реагує на потреби ринку, сприяючи глибокій інтеграції децентралізованих фінансів з традиційними фінансами.
Незважаючи на те, що попереду ще багато викликів, таких як ефективне керування новою ринковою ліквідністю, реагування на складне глобальне регуляторне середовище тощо, але HIP-3 безсумнівно продемонстрував нам більш відкриту, комбіновану, сповнену уяви картину фінансового майбутнього у блокчейні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
6 лайків
Нагородити
6
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TokenVelocityTrauma
· 21год тому
Знову нова функція запущена, це вже абсурд!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkThisDAO
· 08-12 20:17
Знову зростання! Дивлячись на тренди, варто увійти в позицію.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullProphet
· 08-12 20:16
Ще один знак того, що скоро буде шахрайство.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SerumSqueezer
· 08-12 20:10
艹 Це річ надійна?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeNightmare
· 08-12 19:59
Блокчейн я тільки знаю газ, інше - це просто обхід небезпек.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ResearchChadButBroke
· 08-12 19:54
у блокчейні похідна знову відкриває новий坑 Кров і піт трудящих людей знову під загрозою
HIP-3 на підході: Hyperliquid відкриває нову еру торгівлі деривативами у блокчейні
Пропозиція HIP-3 від Hyperliquid: відкриття нового етапу торгівлі деривативами у блокчейні
Остання пропозиція покращення HIP-3, нещодавно представлена Hyperliquid, викликала широкий інтерес у сфері DeFi, і наразі її найпростіша працездатна версія вже запущена в тестовій мережі. Це не просто просте оновлення протоколу, а й ключовий крок у плані розвитку Hyperliquid, який може мати глибокий вплив на майбутнє торгівлі деривативами у блокчейні.
Щоб повністю зрозуміти важливість HIP-3, нам потрібно спочатку зрозуміти загальну концепцію дизайну Hyperliquid, що починається з трьох його основних пропозицій (HIPs).
Три основні пропозиції Hyperliquid
Hyperliquid створив поетапну та функціональну фінансову екосистему через три ключові пропозиції щодо покращення.
HIP-1: зниження порогу виходу активів на ринок
Протягом тривалого часу нові проекти, які виходять на основні торгові платформи, часто стикаються з непрозорістю та високими витратами, а також можуть мати суворі умови. HIP-1 надає командам криптопроектів ще один варіант. Він дозволяє будь-кому створювати нові токени на Hyperliquid без необхідності отримання дозволу, подібно до стандарту ERC-20. Команді проекту потрібно лише сплатити певну вартість (використовуючи токени HYPE), щоб створити свій токен і автоматично відкрити ринок спотових ордерів. Це значно знижує поріг входження активів на публічний ринок, надаючи сторонам проекту більш справедливий і прозорий канал випуску.
HIP-2: автоматизована ринкова ліквідність
Навіть якщо новий токен успішно запускається, його вартість важко реалізувати через брак глибини торгівлі. Це так званий "проблема холодного запуску ліквідності". HIP-2 (також відомий як "Гіперліквідність") є рідною автоматизованою стратегією ліквідності протоколу Hyperliquid. Коли новий токен створюється за допомогою HIP-1, HIP-2 автоматично розміщує ордери на купівлю та продаж на книжці замовлень, забезпечуючи базову торгівельну ліквідність для нового ринку, ефективно вирішуючи проблему холодного запуску нових активів на початковому етапі.
HIP-3: відкриття прав на створення безстрокових контрактів
Вічні контракти є найбільшим сегментом торгівлі в крипторинку, але до HIP-3 лише ядро команди Hyperliquid мало право вирішувати, які активи отримають вічні контракти. HIP-3 (також відомий як "Вічні контракти, розгорнуті розробниками") повністю відкриває можливості створення ринку вічних контрактів. Будь-який "розробник", який заблокує 1 мільйон HYPE, може розгорнути власний вічний контракт на Hyperliquid.
Будівельники мають повний контроль над ринком, який вони розгортають, і можуть самостійно визначати ключові параметри, включаючи вибір застави, цінового оракула, встановлення межі кредитного плеча та параметрів маржі тощо. Одночасно будівельники також можуть отримувати певний відсоток від комісії за торгівлю на цьому ринку, що є досить значним доходом.
Цими трьома кроками Hyperliquid перетворився з децентралізованої біржі, орієнтованої на кінцевого споживача, на "рівень фінансової інфраструктури", що в наративі значно перевершує інших конкурентів та породжує нову бізнес-екосистему та ігри.
Потенційний вплив HIP-3
1. Відповідає тенденції токенізації реальних активів
HIP-3 встановив високий бар'єр: будівельники повинні закласти 1 мільйон токенів HYPE в якості застави. Цей дизайн насправді є механізмом відбору, який забезпечує, що тільки капітально забезпечені та серйозні учасники можуть приєднатися. Це, звичайно, привертає увагу інституційного капіталу. Ці установи малоймовірно інвестують великі кошти в токени з невеликою ринковою капіталізацією та швидко зменшуваним обсягом торгівлі, вони швидше за все націлюються на великі та стабільні ринки з високим обсягом торгівлі та глибокою вартістю в традиційних фінансах, а це саме те місце, де може бути використана токенізація реальних активів. Глобальні основні фондові індекси, товари, основні валютні пари тощо є потенційними цілями.
Візьмемо, наприклад, контракти на ф'ючерси індексу S&P 500, який є найважливішим у світі. Якщо на Hyperliquid розгорнути безстроковий контракт на індекс SP 500, навіть отримавши лише невелику частину традиційного обсягу торгів, це може принести значний дохід для розробників. Для інституцій, які прагнуть стабільного доходу, привабливість безсумнівно велика.
Крім того, впровадження HIP-3 дозволяє Hyperliquid краще адаптуватися до характеристик різних типів активів. Його модульний дизайн дозволяє кожному ринку мати ризикові параметри, активи для стейкінгу та логіку ліквідації, спеціально розроблені для конкретного активу, що є необхідним для безпечного та ефективного впровадження фізичних активів з різними властивостями у блокчейн.
2. Створення нової екосистеми токенів
Хоча HIP-3 приносить нові можливості на ринок, все ще існують дві проблеми: по-перше, вартість стейкування в 1 мільйон HYPE виключає більшість роздрібних інвесторів; по-друге, проблема джерел початкової ліквідності для новостворених ринків.
Хоча наразі HIP-3 все ще перебуває на стадії тестування, у майбутньому можуть з'явитися офіційні рішення. Але навіть без них спільнота може використовувати переваги композованості DeFi-протоколів для надання рішень третьої сторони. Наприклад, можуть з'явитися агреговані протоколи, які дозволяють роздрібним інвесторам збирати кошти для досягнення порогу застави, учасники можуть отримувати заставні свідоцтва, що представляють частки, і таким чином ділитися доходами від комісії на ринку контрактів.
Ці агреговані протоколи також можуть випускати власні токени управління, впливаючи на рішення щодо створення нових ринків безстрокових контрактів. Проекти можуть пропонувати додаткові стимули власникам цих токенів управління для створення ринку безстрокових контрактів з їхніми токенами на Hyperliquid, формуючи нову екосистему токенів.
3. Задоволення потреби в торгівлі акціями компаній, що не котируються на біржі
Останнім часом інтерес інвесторів до приватних акцій некомплексних компаній зростає. Функція Hyperps від Hyperliquid пропонує рішення для торгівлі деривативами для активів, які ще не були офіційно представлені на ринку або не мають надійних джерел ціни.
Комбінація HIP-3 та Hyperps дозволяє кожному "самостійно" розгортати постійні контракти на популярні приватні акції. Хоча це ф'ючерсні контракти, а не справжні акції, це надає роздрібним інвесторам можливість отримувати прибуток від коливань цін цих компаній, а що більш важливо, забезпечує функцію виявлення цін.
4. Гнучке реагування на конкуренцію з традиційними біржами
Нещодавно деякі регульовані біржі також почали надавати послуги торгівлі деривативами для користувачів з США. Їхні переваги полягають у регуляторній відповідності, але вони мають недоліки в швидкості запуску продуктів та гнучкості. HIP-3 від Hyperliquid якраз заповнює цю прогалину, здатний швидко реагувати на ринковий попит на нові продукти, демонструючи агілність, якої важко досягти традиційним біржам.
Заключення
HIP-3 є важливою віхою на шляху розвитку Hyperliquid. Це не лише технологічне оновлення, а й стратегічний вибір, спрямований на те, щоб перетворити Hyperliquid на основну фінансову інфраструктуру, що з'єднує активи реального світу, сприяє екологічним інноваціям та швидко реагує на потреби ринку, сприяючи глибокій інтеграції децентралізованих фінансів з традиційними фінансами.
Незважаючи на те, що попереду ще багато викликів, таких як ефективне керування новою ринковою ліквідністю, реагування на складне глобальне регуляторне середовище тощо, але HIP-3 безсумнівно продемонстрував нам більш відкриту, комбіновану, сповнену уяви картину фінансового майбутнього у блокчейні.