RWA: новий фронт фінансових змін

З запуском спотового ETF на біткойн криптовалютна сфера входить у нову стадію розвитку. Тепер, коли традиційні фінансові гіганти вступили на ринок, це ще більше сприяє розвитку сектора RWA. Все більше фінансових установ починають досліджувати, як традиційні активи, такі як акції та облігації, можуть бути реалізовані через технологію блокчейн для проведення транзакцій та управління на ланцюгу, ця тенденція змінює ландшафт фінансових ринків.

Нещодавно впроваджені ініціативи Ondo Finance знаменують поступове наближення сегмента RWA до основного ринку. Ця трансформація також викликала нову хвилю ігор, що тихо змінює правила гри на крипторинку та в традиційних фінансах.

Відмінності та спільні риси проектів RWA

Ondo Finance нещодавно активно працює. 5 лютого вони запустили платформу Ondo Global Markets, яка надає послуги з інтеграції блокчейну для акцій, облігацій та ETF. Після цього вони оголосили про нову Layer 1 публічну блокчейн-систему Ondo Chain, метою якої є створення більш потужної фінансової інфраструктури для просування токенізації RWA.

Ondo Chain є інфраструктурою Ondo Global Markets, яка зосереджена на реалізації токенізації RWA та поєднанні з блокчейном. Вона підтримує глобальних інвесторів у отриманні доступу до американських акцій на блокчейн-платформі та пропонує безперервні торгові послуги 24/7.

Ondo Chain представила рішення, яке вбудовує відповідність на рівні установ у архітектуру публічної блокчейн-мережі, намагаючись подолати існуючі проблеми з прив'язкою реальних активів (RWA) через механізм перевірки вузлів з дозволами, нативний крос-ланцюговий протокол та інші інноваційні методи. Використовуючи традиційні фінансові активи в якості застави, гарантується безпека мережі, а також реалізується взаємодія з традиційними системами розрахунків, що дає змогу покращити ліквідність як на ланцюгу, так і поза ним.

Переваги та обмеження Ondo Finance

Переваги:

1. Токенізація RWA та вільний переказ: інвестори можуть вільно передавати токенізовані активи поза межами США та інтегрувати їх з DeFi.

2. Поєднання відкритості та відповідності: валідатори проходять ліцензійний аудит для забезпечення відповідності, при цьому зберігаючи відкритість для розробників та користувачів.

3. Участь установ та екосистемне будівництво: Консультативна команда включає кілька великих фінансових установ, що сприяють впровадженню інституційних застосувань.

4. Механізм оракула та безпека даних: вбудована система оракула забезпечує точність та своєчасність даних на ланцюзі.

5. Крос-чейн функції та забезпечення безпеки: реалізація крос-чейн передачі активів через Ondo Bridge, що забезпечує безпеку для мережі верифікації.

Обмеження:

1. Висока залежність від установ, нестача рушійної сили з боку громади. Участь звичайних користувачів є низькою.

2. Проблема розподілу влади під централізованим контролем. Ядро влади зосереджене в руках небагатьох установ.

3. Інноваційна швидкість може бути обмежена регуляторними вимогами та традиційними установами. Реакція при впровадженні нових продуктів може бути повільною.

Реальні перешкоди, з якими стикається RWA

Хоча технологія блокчейн надає технічну основу для токенізації реальних активів (RWA), все ще існує безліч викликів:

1. Проблема довіри та узгодженості активів і даних на ланцюгу є основним викликом.

2. Недостатня безпека мережі, існуючі блокчейн-системи не можуть задовольнити високі вимоги безпеки RWA.

3. Проблема сумісності RWA з архітектурою DeFi ще не вирішена.

4. Проблеми з дистрибуцією та безпекою ліквідності через крос-чейн ускладнили процес оновлення RWA на блокчейні.

5. Регулювання та відповідність установ є найбільшою нетехнічною перешкодою.

6. Ліквідність на ринку та обмеження участі інститутів стримують розвиток RWA.

7. Конфлікт між механізмами довіри DeFi та традиційними фінансами також є проблемою, яку потрібно вирішити.

Потенційний вплив після успіху RWA

Якщо RWA буде успішним, Ondo Chain може стати носієм перерозподілу влади між новою та старою фінансовими системами. Це не лише технологічна революція, а й боротьба за право формувати глобальні фінансові правила, контроль за капіталом та механізми розподілу багатства в майбутньому.

Основні впливи включають:

1. Перебалансування влади у світовій фінансовій системі. Технології блокчейн можуть послабити традиційну фінансову інфраструктуру, яку довгий час контролював Уолл-стріт.

2. Боротьба за контроль над новою фінансовою інфраструктурою. Хто може домінувати у блокчейн-мережі, той зможе зайняти провідну позицію у майбутніх RWA.

3. Виникнення регуляторного арбітражу та позаекономічної влади. Інститути можуть використовувати різницю в регуляторних вимогах різних регіонів для ухилення від суворого регулювання.

4. Прихована боротьба за домінування на ринку ліквідності та маніпуляції цінами. Великі капітали все ще можуть домінувати над ринковими тенденціями.

5. Реконструкція гри з сек’юритизації активів. Токенізація RWA відкриває можливості для нового покоління сек’юритизації активів.

Шлях до просування в криптоіндустрії

Поява ETF, ефект Трампа та зростання RWA прискорюють розвиток галузі, але водночас ускладнюють отримання прибутку:

1. Введення ETF сприяє зрілості ринку, що може призвести до зниження волатильності та концентрації капіталу.

2. Ефект Трампа збільшив політичну невизначеність і регуляторний тягар.

3. Розвиток RWA призводить до проникнення традиційних фінансів, що вводить більше конкуренції та вимог до регулювання.

Ці фактори ускладнюють крипторинок, створюючи нові виклики для галузі. Чи зможе RWA стати каталізатором зміни на ринку, ще потрібно спостерігати за зрілістю його технологій, попиту та шляхів реалізації.