Криптоактиви ринку: макроекономічні тенденції та інвестиційні можливості
Цього вихідного у мене буде більше часу на роздуми, і я хочу поділитися своїми поглядами на ринок.
Загальний тренд на ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілим тільки після вересня. Ураховуючи макроекономічний тиск, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжній ринковий рух стане очевидним лише після повернення учасників після свят у серпні. Останнім часом більшість малих монет зросли, головним чином завдяки стисненню коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відкату, купують на підвищенні, але бракує довгострокових інвесторів. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали такого ж падіння.
Ефір виявився несподівано сильним, штучний інтелект та деякі монети ведуть відновлення. Токени з реальним використанням, сильною базовою основою або механізмом викупу демонструють стійкість, їх падіння менше, відновлення швидше, такі як Syrup, Hype та AAVE. SPX хоча й є монетою, але має абсолютно іншу структуру. З цього можна підсумувати кілька висновків:
1. Попит на біткойн є справжнім і тривалим
Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. В даний час капітал, що підтримує BTC, має іншу природу, ніж раніше, що робить масове очищення BTC малоймовірним, якщо це не буде спровоковано макроекономічною подією.
2. Загострення диференціації малих монет
Кошти в кінцевому підсумку повернуться до малих монет, але не будуть повністю вкладені. Лише токени з чітким призначенням та реальним застосуванням можуть привернути кошти. Ось чому Ethereum може випередити деякі публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг формують потужний ефект маховика. І оскільки ETH тривалий час не досягнув очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають на ринку.
3. Інвестиційний ризик підтримує токени, які мають структурний ризик
Розблокування токенів продовжить тиснути на ціну. Недостатня ліквідність обмежує потенціал зростання через постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів. Це робить перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, невтішними. Токени певних екосистем особливо піддаються тиску продажу через структуру винагород валідаторів, що призводить до такої ситуації.
4. Деякі монети мають структурні переваги
Без венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю засновані на увазі монета має структурні переваги. Це чистий механізм спекуляції, який діє як на ранніх етапах.
Але цей етап, здається, закінчується. Деякі події генерації токенів і запуск популярних монет вказують на пік уваги до криптоактивів. Після цього інтерес починає зменшуватися. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж ETH. Якщо всі вже володіють, хто буде крайнім покупцем, коли імпульс зникне?
Деякі монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо поза межами криптосвіту (, таких як TikTok або Instagram ), де монети просуваються впливовими особами. Це все ще може принести асиметричний ефект багатства. Але ера "монет домашніх тварин" як альфа закінчилася. Лише монети з потужною історією та ринковим визнанням мають справжню спекулятивну цінність.
Цікавим є те, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрила можливості для чесного випуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі створення багатства. Деякі проекти є хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, потрібно бути активним в мережі. Коли є інформаційна асиметрія, великі можливості завжди з'являються. Як тільки це стане відомо, повернення вже не буде.
Ось чому я більше зосереджуюся на ринку на блокчейні. Успіх певного проекту викликав бажання шукати "наступну можливість", капітал почав переслідувати подібні наративи про чесний випуск. Як і те, що хтось заробляє величезні статки, торгуючи монетами, увага спрямовує капітал.
5. Майбутні ринкові тренди
Якщо популярні монети більше не є місцем можливостей, то що буде далі?
Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.
Якщо ви стежите за моїми оновленнями, ви помітите, що більшість моїх операцій ( у цьому раунді зосереджено на монетах та ШІ після ранньої підтримки токенів деякими публічними блокчейнами та венчурними капіталістами ).
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачимо, що деякі проекти з'являються в мережі.
З огляду на виснаження прибутків від монет, увага природно переходить до нових наративів. ШІ завдяки своїй явній практичності дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.
Багато AI x Crypto проектів використовують чесний випуск, відгукуючись на наративи деяких успішних кейсів.
Ось чому я нещодавно досліджував і заздалегідь планував у цій сфері. Зараз немає потреби поспішати з формуванням усіх позицій, але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Перспективи крипторинку: Біткойн має високу стійкість, AI може стати наступною хвилею.
Криптоактиви ринку: макроекономічні тенденції та інвестиційні можливості
Цього вихідного у мене буде більше часу на роздуми, і я хочу поділитися своїми поглядами на ринок.
Загальний тренд на ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілим тільки після вересня. Ураховуючи макроекономічний тиск, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжній ринковий рух стане очевидним лише після повернення учасників після свят у серпні. Останнім часом більшість малих монет зросли, головним чином завдяки стисненню коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відкату, купують на підвищенні, але бракує довгострокових інвесторів. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали такого ж падіння.
Ефір виявився несподівано сильним, штучний інтелект та деякі монети ведуть відновлення. Токени з реальним використанням, сильною базовою основою або механізмом викупу демонструють стійкість, їх падіння менше, відновлення швидше, такі як Syrup, Hype та AAVE. SPX хоча й є монетою, але має абсолютно іншу структуру. З цього можна підсумувати кілька висновків:
1. Попит на біткойн є справжнім і тривалим
Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. В даний час капітал, що підтримує BTC, має іншу природу, ніж раніше, що робить масове очищення BTC малоймовірним, якщо це не буде спровоковано макроекономічною подією.
2. Загострення диференціації малих монет
Кошти в кінцевому підсумку повернуться до малих монет, але не будуть повністю вкладені. Лише токени з чітким призначенням та реальним застосуванням можуть привернути кошти. Ось чому Ethereum може випередити деякі публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг формують потужний ефект маховика. І оскільки ETH тривалий час не досягнув очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають на ринку.
3. Інвестиційний ризик підтримує токени, які мають структурний ризик
Розблокування токенів продовжить тиснути на ціну. Недостатня ліквідність обмежує потенціал зростання через постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів. Це робить перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, невтішними. Токени певних екосистем особливо піддаються тиску продажу через структуру винагород валідаторів, що призводить до такої ситуації.
4. Деякі монети мають структурні переваги
Без венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю засновані на увазі монета має структурні переваги. Це чистий механізм спекуляції, який діє як на ранніх етапах.
Але цей етап, здається, закінчується. Деякі події генерації токенів і запуск популярних монет вказують на пік уваги до криптоактивів. Після цього інтерес починає зменшуватися. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж ETH. Якщо всі вже володіють, хто буде крайнім покупцем, коли імпульс зникне?
Деякі монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо поза межами криптосвіту (, таких як TikTok або Instagram ), де монети просуваються впливовими особами. Це все ще може принести асиметричний ефект багатства. Але ера "монет домашніх тварин" як альфа закінчилася. Лише монети з потужною історією та ринковим визнанням мають справжню спекулятивну цінність.
Цікавим є те, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрила можливості для чесного випуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі створення багатства. Деякі проекти є хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, потрібно бути активним в мережі. Коли є інформаційна асиметрія, великі можливості завжди з'являються. Як тільки це стане відомо, повернення вже не буде.
Ось чому я більше зосереджуюся на ринку на блокчейні. Успіх певного проекту викликав бажання шукати "наступну можливість", капітал почав переслідувати подібні наративи про чесний випуск. Як і те, що хтось заробляє величезні статки, торгуючи монетами, увага спрямовує капітал.
5. Майбутні ринкові тренди
Якщо популярні монети більше не є місцем можливостей, то що буде далі?
Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.
Якщо ви стежите за моїми оновленнями, ви помітите, що більшість моїх операцій ( у цьому раунді зосереджено на монетах та ШІ після ранньої підтримки токенів деякими публічними блокчейнами та венчурними капіталістами ).
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачимо, що деякі проекти з'являються в мережі.
З огляду на виснаження прибутків від монет, увага природно переходить до нових наративів. ШІ завдяки своїй явній практичності дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.
Багато AI x Crypto проектів використовують чесний випуск, відгукуючись на наративи деяких успішних кейсів.
Ось чому я нещодавно досліджував і заздалегідь планував у цій сфері. Зараз немає потреби поспішати з формуванням усіх позицій, але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.