Японські дані про заробітну плату за липень перевищили очікування, що викликало припущення про підвищення процентної ставки Центробанком Японії, але очікування зниження процентних ставок ФРС все ще домінують у настроях на ринку. Ф'ючерси на акції США продовжують зростати перед публікацією даних про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP), тоді як ринок Біткойна стикається з подвійним тиском від продажу довгострокових ходлерів та різкого зростання індексу MOVE. Ця стаття глибоко аналізує, як глобальні макроекономічні змінні впливають на динаміку ризикових активів, надаючи інвесторам ключові торгові перспективи.
Зарплатні дані Японії перевищили очікування, ймовірність підвищення процентних ставок Центробанком Японії зросла
Ключові економічні дані Японії посилили ринкові спекуляції щодо підвищення процентної ставки Центральним банком Японії в четвертому кварталі. Середній грошовий дохід у липні зріс на 4,1% у річному вимірі, що значно вище зростання на 3,1% у червні. Зарплата за понаднормову роботу порівняно з минулим роком стрибнула на 3,3% (в червні було 0,5%).
Чому тенденція зростання зарплат важлива для трейдерів? Вищі зарплати можуть стимулювати споживчі витрати, підштовхуючи інфляцію, що залежить від попиту. Вищі перспективи інфляції підтримають більш яструбину політику Центрального банку Японії.
Водночас, у липні домашні витрати зросли на 1,7% в порівнянні з попереднім місяцем, після обвалу на 5,2% у червні. Тенденції споживчих витрат свідчать про те, що зростання заробітної плати перетворюється на вищі витрати, що є ключовим фактором для Центрального банку Японії. На фоні оптимістичних даних долар/ієна впав на 0,23% до 148,143.
Однак оптимізм ринку щодо зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) у вересні затуляє зростання очікувань підвищення процентної ставки Центральним банком Японії. Нічні дані з американського ринку праці свідчать про подальше охолодження, що може дати зелене світло для зниження ставки у вересні. Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні зросла з 96,6% у середу, 3 вересня, до 99,3% у четвер, 4 вересня.
Nikkei 225 веде зростання на азіатському ринку, коригування мит стало каталізатором
Незважаючи на зміцнення єни, індекс Nikkei 225 зріс на 0,87% до 42 951 пункту під час ранкових торгів у п'ятницю, 5 вересня. Зміцнення єни може посилити вплив американських тарифів на попит, впливаючи на прибутки компаній і тиснучи на ціни акцій.
Але повідомлення про плани США знизити мито на японські автомобілі сприяло ранковому зростанню. Японська автомобільна промисловість є ключовою для торгових умов. Зниження мита може підвищити попит на японські автомобілі та підвищити ціни на акції. За повідомленням CN Wire:
«Головний торговий представник Японії Акідзава: зниження мит на автомобілі набуде чинності не пізніше ніж через два тижні.»
Водночас індекс Хенг Сен зріс на 0,50%, а континентальні індекси Шанхайської та Шенчженьської фондових бірж зросли на 0,59% та 0,10% відповідно. Ринок стабілізувався після продажу в четвер, який був викликаний повідомленнями про те, що Пекін розглядає можливість послаблення обмежень на короткі продажі.
Попри відновлення ризикового настрою, золото все ще зросло на 0,10% до 3,549 доларів, під впливом очікувань зниження процентних ставок у США.
Ф'ючерси на американські акції продовжують зростання перед ключовим звітом по зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP)
За межами азійських ринків ф'ючерси на американські акції продовжують зростання, зафіксоване в четвер. Nasdaq 100 E-mini зріс на 63 пункти, S&P 500 E-mini піднявся на 8 пунктів, а Dow Jones E-mini зріс на 13 пунктів.
Оптимістичний настрій на ранкових торгах підняв ф'ючерси на американські акції, оскільки нічні дані про ринок праці в США стимулювали попит на ризикові активи.
Сьогодні пізніше очікується, що широко обговорюваний звіт про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) викличе припущення щодо політичної позиції Федеральної резервної системи (ФРС) в четвертому кварталі.
Перспективи: Звіт про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) стає центром уваги ринку
Сьогодні пізніше, звіт США про зайнятість в несільськогосподарському секторі (NFP) може спричинити коливання на ринку. Економісти прогнозують зростання рівня безробіття, уповільнення зростання заробітної плати та помірне зростання кількості робочих місць.
Погіршення на ринку праці може підтримати багаторазове зниження ставок Федеральною резервною системою (ФРС), що стимулює попит на ризикові активи. Навпаки, дані, які виявляться кращими за очікування, можуть пом'якшити прогнози щодо пом'якшення монетарної політики в четвертому кварталі, пригнічуючи настрої на ринку.
З оглядом на майбутнє, звіт про CPI США за серпень (11 вересня) стане наступним ключовим публікацією даних. Окрім даних, інвестори повинні уважно стежити за виступами членів FOMC, щоб зрозуміти їхню думку щодо ринку праці, інфляції та грошово-кредитної політики.
Ключові технологічні рівні, на які варто звернути увагу
Зростання вранці в п'ятницю посилило короткострокові оптимістичні настрої. Проте, оптимістична динаміка залежить від сьогоднішнього звіту про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP). Для трейдерів наступні ключові рівні можуть визначити напрямок ринку в майбутні періоди.
Індекс Доу-Джонса
Рівні опору: максимум 22 серпня 45,841, 46,000, а потім 46,500.
Рівень підтримки: 45,000, потім 50-денна експоненційна ковзна середня (44,623).
Насдак 100
Рівні опору: максимум 18 серпня 23,882, 24,000, а потім 24,500.
Підтримка: 50-денна експоненціальна ковзаюча середня (23,147), а потім 23,000.
S&P 500
Рівень опору: максимум 28 серпня 6,523, далі 6,750.
Рівень підтримки: 6,400, а далі 50-денна експоненціальна ковзаюча середня (6,348).
З наближенням звіту про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) трейдери стикаються з критичним періодом, який може визначити, чи залишиться вересень найскладнішим місяцем для ринку.
MOVE індекс різко зріс, що становить нову загрозу для Біткойн
Водночас, біткойн-биківський ринок вже призупинився, довгострокові ходлери продовжують продаж, а приплив ETF сповільнився. Ще гірше, що ще один маловідомий, але важливий ринковий змінник, схоже, також не на користь бичачому настрою BTC, що вказує на нові виклики, які незабаром настануть.
Ця ринкова змінна - індекс MOVE, створений колишнім керуючим директором Merrill Lynch Гарлі Басманом. Цей індекс розраховується шляхом зваженого середнього цін опціонів на державні облігації з кількома термінами (2 роки, 5 років, 10 років і 30 років) за один місяць, щоб обчислити імпліцитну волатильність. Цей метод фіксує колективні очікування учасників ринку щодо майбутніх змін процентних ставок.
Індекс MOVE за три дні зріс з 77 до 89, що стало найшвидшим зростанням з початку квітня, коли тарифи президента Трампа потрясли світові ринки, включаючи падіння Біткойна до 75 000 доларів.
Більш важливо, що індикатори моменту, такі як MACD, показують чітку зміна на користь зростання, що вказує на те, що індекс має потенціал для подальшого зростання. Це вимагає від ходлерів Біткойна бути обережними, оскільки підвищення волатильності на ринку державних облігацій, відображене індексом MOVE, відомо, що призводить до глобального зменшення ліквідності.
Державні облігації США вважаються високоякісними ліквідними активами, які є основою глобального пулу застави, що допомагає знизити кредитний ризик кредиторів і сприяти руху коштів на фінансових ринках.
Отже, зростання волатильності державних облігацій часто впливає на ліквідність, збільшує витрати на запозичення та викликає ланцюгову реакцію на кредитному ринку та в ширшій фінансовій системі. У такій ситуації кредитори вимагають вищу премію за ризик, учасники ринку виходять з активів з високим ризиком, що врешті-решт уповільнює рух капіталу і створює тиск на глобальні ринки.
Крім того, підвищення волатильності державних облігацій зазвичай спонукає держателів облігацій зменшувати ризик терміну, переходячи з довгострокових облігацій (таких як 10-річні або 30-річні державні облігації) на короткострокові цінні папери (такі як 2-річні векселі або казначейські векселі).
Цей «перехід до якісних активів» або «перехід до безпечних активів» зазвичай супроводжується більш широким ринковим демпінгом, оскільки інвестори скорочують своє експозицію до акцій, корпоративних облігацій та інших ризикових активів, щоб зберегти капітал на тлі волатильності на ринку державних облігацій.
Отже, історичною характеристикою зростання ціни BTC часто є зниження індексу MOVE, і навпаки.
Коротко кажучи, останнє відновлення індексу MOVE може посилити страждання на ринку BTC, потенційно поглиблюючи ціновий відкат.
Висновок: глобальні макроекономічні змінні переплітаються, ризикові активи стикаються з випробуваннями
Поточний ринок перебуває на ключовій точці повороту, зростання зарплат в Японії та боротьба за очікування політики Федеральної резервної системи (ФРС) визначать короткостроковий напрямок. Ринок акцій США залишається стійким перед даними по зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP), але ринок Біткойн стикається зі структурними викликами.
Різке зростання індексу MOVE заслуговує на серйозну увагу, історія показує, що волатильність державних облігацій має негативну кореляцію з ціною Біткойна. Інвесторам слід бути обережними щодо потенційного впливу глобального зниження ліквідності на ризикові активи.
Рекомендується трейдерам уважно стежити за результатами зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP) та їх впливом на політику Центрального банку, а також контролювати динаміку індексу MOVE для оцінки системних ризиків. В умовах зростання невизначеності особливо важливо зберігати гнучкість інвестиційного портфеля та контроль ризиків.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Дані США стримують зростання зарплат в Японії, сприятлива інформація, індекс MOVE різко підвищився, попереджаючи про нові ризики для Біткойн
Японські дані про заробітну плату за липень перевищили очікування, що викликало припущення про підвищення процентної ставки Центробанком Японії, але очікування зниження процентних ставок ФРС все ще домінують у настроях на ринку. Ф'ючерси на акції США продовжують зростати перед публікацією даних про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP), тоді як ринок Біткойна стикається з подвійним тиском від продажу довгострокових ходлерів та різкого зростання індексу MOVE. Ця стаття глибоко аналізує, як глобальні макроекономічні змінні впливають на динаміку ризикових активів, надаючи інвесторам ключові торгові перспективи.
Зарплатні дані Японії перевищили очікування, ймовірність підвищення процентних ставок Центробанком Японії зросла
Ключові економічні дані Японії посилили ринкові спекуляції щодо підвищення процентної ставки Центральним банком Японії в четвертому кварталі. Середній грошовий дохід у липні зріс на 4,1% у річному вимірі, що значно вище зростання на 3,1% у червні. Зарплата за понаднормову роботу порівняно з минулим роком стрибнула на 3,3% (в червні було 0,5%).
Чому тенденція зростання зарплат важлива для трейдерів? Вищі зарплати можуть стимулювати споживчі витрати, підштовхуючи інфляцію, що залежить від попиту. Вищі перспективи інфляції підтримають більш яструбину політику Центрального банку Японії.
Водночас, у липні домашні витрати зросли на 1,7% в порівнянні з попереднім місяцем, після обвалу на 5,2% у червні. Тенденції споживчих витрат свідчать про те, що зростання заробітної плати перетворюється на вищі витрати, що є ключовим фактором для Центрального банку Японії. На фоні оптимістичних даних долар/ієна впав на 0,23% до 148,143.
Однак оптимізм ринку щодо зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) у вересні затуляє зростання очікувань підвищення процентної ставки Центральним банком Японії. Нічні дані з американського ринку праці свідчать про подальше охолодження, що може дати зелене світло для зниження ставки у вересні. Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні зросла з 96,6% у середу, 3 вересня, до 99,3% у четвер, 4 вересня.
Nikkei 225 веде зростання на азіатському ринку, коригування мит стало каталізатором
Незважаючи на зміцнення єни, індекс Nikkei 225 зріс на 0,87% до 42 951 пункту під час ранкових торгів у п'ятницю, 5 вересня. Зміцнення єни може посилити вплив американських тарифів на попит, впливаючи на прибутки компаній і тиснучи на ціни акцій.
Але повідомлення про плани США знизити мито на японські автомобілі сприяло ранковому зростанню. Японська автомобільна промисловість є ключовою для торгових умов. Зниження мита може підвищити попит на японські автомобілі та підвищити ціни на акції. За повідомленням CN Wire:
«Головний торговий представник Японії Акідзава: зниження мит на автомобілі набуде чинності не пізніше ніж через два тижні.»
Водночас індекс Хенг Сен зріс на 0,50%, а континентальні індекси Шанхайської та Шенчженьської фондових бірж зросли на 0,59% та 0,10% відповідно. Ринок стабілізувався після продажу в четвер, який був викликаний повідомленнями про те, що Пекін розглядає можливість послаблення обмежень на короткі продажі.
Попри відновлення ризикового настрою, золото все ще зросло на 0,10% до 3,549 доларів, під впливом очікувань зниження процентних ставок у США.
Ф'ючерси на американські акції продовжують зростання перед ключовим звітом по зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP)
За межами азійських ринків ф'ючерси на американські акції продовжують зростання, зафіксоване в четвер. Nasdaq 100 E-mini зріс на 63 пункти, S&P 500 E-mini піднявся на 8 пунктів, а Dow Jones E-mini зріс на 13 пунктів.
Оптимістичний настрій на ранкових торгах підняв ф'ючерси на американські акції, оскільки нічні дані про ринок праці в США стимулювали попит на ризикові активи.
Сьогодні пізніше очікується, що широко обговорюваний звіт про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) викличе припущення щодо політичної позиції Федеральної резервної системи (ФРС) в четвертому кварталі.
Перспективи: Звіт про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) стає центром уваги ринку
Сьогодні пізніше, звіт США про зайнятість в несільськогосподарському секторі (NFP) може спричинити коливання на ринку. Економісти прогнозують зростання рівня безробіття, уповільнення зростання заробітної плати та помірне зростання кількості робочих місць.
Погіршення на ринку праці може підтримати багаторазове зниження ставок Федеральною резервною системою (ФРС), що стимулює попит на ризикові активи. Навпаки, дані, які виявляться кращими за очікування, можуть пом'якшити прогнози щодо пом'якшення монетарної політики в четвертому кварталі, пригнічуючи настрої на ринку.
З оглядом на майбутнє, звіт про CPI США за серпень (11 вересня) стане наступним ключовим публікацією даних. Окрім даних, інвестори повинні уважно стежити за виступами членів FOMC, щоб зрозуміти їхню думку щодо ринку праці, інфляції та грошово-кредитної політики.
Ключові технологічні рівні, на які варто звернути увагу
Зростання вранці в п'ятницю посилило короткострокові оптимістичні настрої. Проте, оптимістична динаміка залежить від сьогоднішнього звіту про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP). Для трейдерів наступні ключові рівні можуть визначити напрямок ринку в майбутні періоди.
Індекс Доу-Джонса
Рівні опору: максимум 22 серпня 45,841, 46,000, а потім 46,500.
Рівень підтримки: 45,000, потім 50-денна експоненційна ковзна середня (44,623).
Насдак 100
Рівні опору: максимум 18 серпня 23,882, 24,000, а потім 24,500.
Підтримка: 50-денна експоненціальна ковзаюча середня (23,147), а потім 23,000.
S&P 500
Рівень опору: максимум 28 серпня 6,523, далі 6,750.
Рівень підтримки: 6,400, а далі 50-денна експоненціальна ковзаюча середня (6,348).
З наближенням звіту про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) трейдери стикаються з критичним періодом, який може визначити, чи залишиться вересень найскладнішим місяцем для ринку.
MOVE індекс різко зріс, що становить нову загрозу для Біткойн
Водночас, біткойн-биківський ринок вже призупинився, довгострокові ходлери продовжують продаж, а приплив ETF сповільнився. Ще гірше, що ще один маловідомий, але важливий ринковий змінник, схоже, також не на користь бичачому настрою BTC, що вказує на нові виклики, які незабаром настануть.
Ця ринкова змінна - індекс MOVE, створений колишнім керуючим директором Merrill Lynch Гарлі Басманом. Цей індекс розраховується шляхом зваженого середнього цін опціонів на державні облігації з кількома термінами (2 роки, 5 років, 10 років і 30 років) за один місяць, щоб обчислити імпліцитну волатильність. Цей метод фіксує колективні очікування учасників ринку щодо майбутніх змін процентних ставок.
Індекс MOVE за три дні зріс з 77 до 89, що стало найшвидшим зростанням з початку квітня, коли тарифи президента Трампа потрясли світові ринки, включаючи падіння Біткойна до 75 000 доларів.
Більш важливо, що індикатори моменту, такі як MACD, показують чітку зміна на користь зростання, що вказує на те, що індекс має потенціал для подальшого зростання. Це вимагає від ходлерів Біткойна бути обережними, оскільки підвищення волатильності на ринку державних облігацій, відображене індексом MOVE, відомо, що призводить до глобального зменшення ліквідності.
Державні облігації США вважаються високоякісними ліквідними активами, які є основою глобального пулу застави, що допомагає знизити кредитний ризик кредиторів і сприяти руху коштів на фінансових ринках.
Отже, зростання волатильності державних облігацій часто впливає на ліквідність, збільшує витрати на запозичення та викликає ланцюгову реакцію на кредитному ринку та в ширшій фінансовій системі. У такій ситуації кредитори вимагають вищу премію за ризик, учасники ринку виходять з активів з високим ризиком, що врешті-решт уповільнює рух капіталу і створює тиск на глобальні ринки.
Крім того, підвищення волатильності державних облігацій зазвичай спонукає держателів облігацій зменшувати ризик терміну, переходячи з довгострокових облігацій (таких як 10-річні або 30-річні державні облігації) на короткострокові цінні папери (такі як 2-річні векселі або казначейські векселі).
Цей «перехід до якісних активів» або «перехід до безпечних активів» зазвичай супроводжується більш широким ринковим демпінгом, оскільки інвестори скорочують своє експозицію до акцій, корпоративних облігацій та інших ризикових активів, щоб зберегти капітал на тлі волатильності на ринку державних облігацій.
Отже, історичною характеристикою зростання ціни BTC часто є зниження індексу MOVE, і навпаки.
Коротко кажучи, останнє відновлення індексу MOVE може посилити страждання на ринку BTC, потенційно поглиблюючи ціновий відкат.
Висновок: глобальні макроекономічні змінні переплітаються, ризикові активи стикаються з випробуваннями
Поточний ринок перебуває на ключовій точці повороту, зростання зарплат в Японії та боротьба за очікування політики Федеральної резервної системи (ФРС) визначать короткостроковий напрямок. Ринок акцій США залишається стійким перед даними по зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP), але ринок Біткойн стикається зі структурними викликами.
Різке зростання індексу MOVE заслуговує на серйозну увагу, історія показує, що волатильність державних облігацій має негативну кореляцію з ціною Біткойна. Інвесторам слід бути обережними щодо потенційного впливу глобального зниження ліквідності на ризикові активи.
Рекомендується трейдерам уважно стежити за результатами зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP) та їх впливом на політику Центрального банку, а також контролювати динаміку індексу MOVE для оцінки системних ризиків. В умовах зростання невизначеності особливо важливо зберігати гнучкість інвестиційного портфеля та контроль ризиків.