Що таке токенізація акцій, яка зараз на піку популярності?

Блокчейн новини

Хвиля токенізації акцій охопила світ: від технічних практик до екологічних змін, відкриваючи нову еру фінансів "в ланцюгу".
Одне. Концепція та тенденції: визначення токенізації акцій та глобальний бум
• Основне визначення: токенізація акцій - це представлення власності на компанію або активи за допомогою цифрових токенів на блокчейні, перетворення традиційних акцій на криптовалюту, яка може купуватися та продаватися в мережі, з метою зниження глобальних інвестиційних бар'єрів, щоб інвестори могли зручно отримувати доступ до активів, які раніше були важкодоступними.
• Глобальні тренди: від США до Гонконгу, хвиля токенізації акцій охопила світові фінансові ринки, інтеграція традиційних акцій та блокчейну перейшла від концепції до практики, ставши одним із ключових напрямків фінансових інновацій.
Друге. Ринкова динаміка: провідні платформи та дані торгівлі
1. Ondo Global Markets: Запуск програми "Уолл-стріт 2.0"
• Запуск та масштабування: 3 вересня офіційний запуск, вже на Ethereum, незабаром розшириться до мереж BNB Chain, Solana, Ondo Chain та інших.
• Торгові показники: за останні 24 години обсяги торгів Токенізованими акціями технологічного сектору на американському ринку очолили компанії NVIDIA (164 мільйони доларів), Google (103 мільйони доларів) та Tesla (88 мільйонів доларів).
• Нові активи: Додано токенізовані акції Figma, AMD, S&P 500 ETF тощо, що надають інвесторам за межами США 100+ токенізованих акцій та ETF з цілодобовим миттєвим доступом (з обмеженнями відповідно до юрисдикції).
• Майбутнє планування: запуск програми "Уолл-стріт 2.0", перший масовий запуск понад сотні токенізованих акцій, очікується, що до кінця року їх кількість перевищить тисячу, створення першої у світі великомасштабної екосистеми для торгівлі акціями на блокчейні.
2. Ринкова структура: рання стадія та частка лідерів
Поточний ринок токенізованих акцій перебуває на початковій стадії, продукти, випущені Backed, такі як bCSPX, bCOIN, bNVDA та інші, вже займають майже 90% вартості токенізованих акцій.
Три, типові випадки: практичні дослідження китайських і закордонних компаній.
1. Американський випадок: токенізація акцій Galaxy Digital, зареєстрованих в SEC
• Співпраця та операції: компанія Galaxy Digital, що торгується на Nasdaq, співпрацює з Superstate, щоб токенізувати свої акції GLXY, зареєстровані в SEC, на блокчейні Solana.
• Основні характеристики: це перше публічно торговане товариство, яке безпосередньо токенізує акції, зареєстровані в SEC, на основному блокчейні, токен є справжніми акціями класу A з повними правами акціонера; Superstate, як зареєстрований агент з передачі акцій в SEC, може миттєво фіксувати легальне право власності в ланцюгу під час передачі токенів.
• Відмінність від традиційних: це не похідні фінансові інструменти або прості представницькі активи, а безпосередня токенізація акцій, що співпрацюють з компанією.
2. Приклад Гонконгу: практика Fosun на 328 мільйонів доларів США
• Зміст проекту: Fosun Wealth Holdings токенізує акції Sisram Medical (Fosun Medical Technology, ізраїльська медична технологічна компанія), що котируються на Гонконгській біржі, вартістю до 328 мільйонів доларів.
• Технічна підтримка: використання "банківської операційної системи" Vaulta та інтеграція Solana в технологічний стек для випуску та розрахунків є важливим випадком токенізації акцій компанії, що торгується на Гонконгській фондовій біржі.
Чотири, механізм роботи: три ключові етапи
1. Прив'язка активів: фактичні акції, які утримуються надійним довіреним особою або брокером як резерв, випускаються відповідна кількість токенів на блокчейні, щоб забезпечити зв'язок токенів з реальними активами.
2. Комплаєнс-дизайн: через смарт-контракти вбудовуються регуляторні правила, що дозволяють тільки кваліфікованим інвесторам, які пройшли KYC/AML перевірку, володіти та торгувати токенами, що забезпечує комплаєнс.
3. Розрахунок угод: Токени можна купувати та продавати, як криптовалюту, їхня вартість прив'язана до реальної ціни акцій, процес розрахунку відбувається майже миттєво, що суттєво підвищує ефективність угод.
5. Інноваційна модель та вплив галузі
1. Інноваційний дизайн Ondo
• Акції, що належать американським брокерам, використовуються як застава, що дозволяє іноземним інвесторам миттєво випускати та викуповувати токени.
• Пряме підключення до ліквідності фондових бірж (без створення нових ліквідних пулів на ланцюгу), забезпечуючи 1:1 відповідність реальним акціям, а також автоматичне спрацьовування ланцюгових угод, що синхронізують операції брокерів офлайн, поєднуючи ліквідність та можливості масового токенізування.
2. Галузеве значення
Токенізація акцій сприяє ланцюговим змінам у фінансовому світі, відкриваючи більш ефективні, прозорі, глобалізовані фінансові ринки, в майбутньому очікується подальше подолання традиційних фінансових бар'єрів і переосмислення екосистеми володіння та торгівлі акціями.