Глобальні фінансові ринки уважно стежать за останніми даними індексу споживчих цін (CPI) США, які будуть опубліковані в найближчий час. Як ключовий показник для вимірювання рівня інфляції в США, публікація даних CPI може викликати різкі коливання на ринку, що вплине на американський фондовий ринок, ринок облігацій, обмінний курс долара, а також може торкнутися цін на сировинні товари.

Поточні ринкові очікування щодо темпу зростання індексу споживчих цін (CPI) в річному вимірі становлять 2.9%. Враховуючи фактичне значення минулого місяця на рівні 2.7%, дані, які будуть опубліковані, незалежно від того, будуть вони вищими чи нижчими за очікування, стануть важливим критерієм для ринку в оцінці майбутньої монетарної політики Федеральної резервної системи.

Давайте проаналізуємо можливий сценарій: якщо фактичний індекс споживчих цін перевищує очікувані 2,9%.

У такому випадку ринок, ймовірно, вважатиме, що тенденція до зниження інфляції зазнала зупинки, що матиме негативний вплив як на ризикові активи, так і на ринок облігацій, і може спровокувати хвилю розпродажів у короткостроковій перспективі. Основна логіка, що стоїть за цим, включає в себе:

По-перше, монетарна політика може зазнати тиску. Дані про CPI, що перевищують очікування, можуть зруйнувати оптимістичні очікування ринку щодо тривалого зниження інфляції. Особливо, якщо основний CPI (без урахування цін на продукти харчування та енергію) також зросте, це посилить очікування ринку щодо можливого подовження періоду високих процентних ставок Федеральною резервною системою. Раніше ринок загалом очікував, що час зниження процентних ставок у другій половині 2024 року може бути відкладено, і навіть не виключається, що Федеральна резервна система може надіслати більш жорсткі сигнали політики, такі як попередження про ризики відновлення інфляції.

Тривала висока процентна ставка безпосередньо збільшить витрати на фінансування для підприємств, а також створить тиск на оцінку фондового ринку, особливо на акції з високою оцінкою, які можуть зазнати більших втрат.

Загалом, найближчі дані CPI стануть ключовим фактором, що вплине на короткостроковий напрямок ринку. Інвесторам слід уважно стежити за конкретними показниками даних та своєчасно коригувати інвестиційні стратегії відповідно до реальної ситуації.