Сенат США прийняв законопроект про стейблкоїни, регуляторна рамка стає очевидною

Сенат США нещодавно ухвалив знаковий законопроект про стейблкоїни, що сприяє регулюванню стейблкоїнів федеральним урядом. Це перший випадок, коли сенат ухвалив важливе законодавство про криптовалюти, що знаменує нову стадію в зусиллях США щодо регулювання цифрових активів.

Прийняття цього законопроекту заклало основу для створення регуляторної рамки для стейблкоїнів. Наступним кроком має стати рішення Палати представників про те, як просувати відповідну законодавчу роботу. У квітні цього року Комітет з фінансових послуг Палати представників вже запропонував свій власний законопроект щодо стейблкоїнів, але він ще не був поданий на голосування.

Аналітики вважають, що прийняття цього законопроекту в Сенаті сприятиме прискоренню законодавчого процесу в Палаті представників. Після досягнення консенсусу між обома палатами щодо регулювання стейблкоїнів, США можуть створити більш досконалу систему регулювання цифрових активів. Це не тільки допоможе захистити права інвесторів, але й надасть більш чіткі вказівки для розвитку галузі.

Водночас основні економіки світу також прискорюють законодавство щодо регулювання цифрових монет. Поступове вдосконалення регуляторних рамок у країнах сприятиме переходу глобального ринку цифрових активів до більш стандартизованого шляху розвитку.

Огляд ринку криптовалют

Станом на момент публікації, основні криптовалюти загалом демонструють незначне зниження.

Ціна біткоїна ( BTC ) становить 104,691 доларів, за останні 24 години знизилась на 2.2%;

Ціна Ethereum ( ETH) становить 2,516.29 доларів, за 24 години зниження на 2.0%;

Ціна BNB становить 648,83 доларів США, за 24 години знизилася на 0,5%;

Ціна Solana(SOL) становить 148.20 доларів, за 24 години зниження на 2.4%;

Ціна монети DOGE( становить 0.1701 доларів, за 24 години знизилася на 2.4%;

Ціна Ripple ) XRP ( становить 2,16 долара, за 24 години знизилася на 4,4%.

Ціна TRX на блокчейні波场) становить 0.2718 доларів, а за 24 години знизилася на 1.4%.

Федеральна резервна система може послабити вимоги до коефіцієнта важелів банків

Федеральна резервна система планує провести засідання ради 25 червня для обговорення зміни вимог до "додаткового коефіцієнта важелів" для великих банків. Це може бути першим кроком у серії планів щодо пом'якшення банківських регуляторних норм.

Банківський сектор тривалий час закликав до змін у додатковому коефіцієнті важелів, вважаючи, що поточні вимоги можуть вплинути на його ліквідність у періоди ринкового тиску. Очікується, що на цій зустрічі буде розглянуто надання виключення для традиційних безпечних активів або зміну методу розрахунку коефіцієнта важелів.

Аналітики зазначили, що помірне послаблення вимог до банківського важеля допомагає підвищити гнучкість банківської системи, проте регулятори все ще повинні збалансувати відносини між фінансовою стабільністю та конкурентоспроможністю банків. У майбутньому Федеральна резервна система, ймовірно, вживатиме більше заходів для повторної оцінки та коригування банківського регуляторного середовища.

Фінансові установи прискорюють розбудову в сфері цифрових активів

Morgan Chase оголосила, що проведе пілотне випуск депозитного токена JPMD на блокчейні, пов'язаному з Coinbase. Це свідчить про те, що найбільший банк світу ще більше поглиблює свої позиції в сфері цифрових активів.

Водночас, Deutsche Bank планує запустити мінімально життєздатний продукт платформи токенізації активів у листопаді 2025 року. Ця платформа має на меті знизити початкові витрати компаній на дослідження токенізації, що дозволить фінансовим установам створювати, розподіляти токенізовані активи та надавати супутні послуги.

Крім того, компанія з управління активами VanEck також оголосила про запуск фонду цифрових активів, що зосередиться на екосистемі Avalanche, інвестуючи в проекти Web3 у сферах ігор, фінансових послуг тощо.

Ці тенденції вказують на те, що традиційні фінансові установи прискорюють свої зусилля в сфері цифрових активів, закладаючи основу для майбутніх фінансових інновацій. З урахуванням дедалі більш досконалої регуляторної бази, очікується, що більше фінансових гігантів вийдуть на цей новий ринок.

Динаміка проектів стейблкоїн

Проект стейблкоїн Plasma офіційно оголосив, що ліміт депозитів більше не буде підвищено, загальний ліміт залишається на рівні 1 мільярда доларів. Після закриття каналу поповнення система продовжить працювати. Користувачі можуть знімати кошти в будь-який час до початку періоду блокування, але зняття або переведення токенів-підтверджень зменшить частку розподілу.

З іншого боку, акції Circle продовжують зростати, закрившись на історичному максимумі 151,06 долара, що майже в п'ять разів перевищує їх ціну IPO в 31 долар. Ark Invest Кеті Вуд скористалася можливістю і зменшила свою частку на 342 658 акцій Circle на загальну суму 51,7 мільйона доларів.

Водночас, згідно з даними на блокчейні, USDC Treasury знищила понад 130 мільйонів монет USDC на ланцюзі Solana. Цей крок викликав увагу ринку до управління постачанням USDC.

Ці динаміки свідчать про те, що ринок стейблкоїнів переживає глибокі зміни. У зв'язку з посиленням регулювання та загостренням конкуренції на ринку, проекти стейблкоїнів повинні постійно оптимізувати свої операційні стратегії, щоб впоратися з новими викликами та можливостями.

Напрями інвестування в криптовалюту

Публічна компанія DDC Enterprise Limited оголосила про підписання угоди, яка, як очікується, дозволить залучити до 5,28 мільярда доларів, і всі залучені кошти будуть використані для розширення біткойн-резервів компанії. Інвесторами є відомі установи, такі як Anson Funds, Animoca Brands та інші.

Водночас Interactive Strength Inc. завершила раунд фінансування на суму 55 мільйонів доларів і почала купувати токени FET на відкритому ринку. Компанія, ймовірно, стане найбільшим криптовалютним власником серед публічних компаній США, що спеціалізуються на токенах AI.

Ці інвестиційні тенденції свідчать про те, що інституційні інвестори виявляють зростаючий інтерес до криптовалютних активів. З поступовим проясненням регуляторного середовища очікується, що ще більше традиційних фінансових установ і публічних компаній увійдуть на ринок криптовалют.

Однак, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) нещодавно відклала ухвалення рішення щодо заявок на спотові ETF Franklin XRP та Solana. Це відображає обережний підхід регулятора до схвалення продуктів ETF на основі криптовалюти.

Вплив доходності 10-річних американських облігацій на крипторинок

Доходність 10-річних американських державних облігацій, як важливий орієнтир для глобальних фінансових ринків, має значний вплив на ринок криптовалют.

Коли доходність 10-річних державних облігацій зростає, це зазвичай вказує на те, що криптовалюти та інші ризикові активи зіштовхнуться з більш суворими умовами на ринку. Інвестори можуть перемістити кошти з високоризикових активів до порівняно стабільного ринку облігацій, що призведе до тиску на ціни криптовалют.

Навпаки, низька прибутковість зазвичай стимулює ризиковий апетит інвесторів, сприяючи перетоку коштів у криптовалюти та інші високоризикові активи з високою доходністю. Це може призвести до зростання ринку криптовалют.

Отже, інвестори в криптовалюту повинні уважно стежити за динамікою доходності 10-річних американських облігацій і використовувати її як один з важливих орієнтирів для оцінки ринкових ризиків. Водночас слід усвідомлювати, що ринок криптовалют має свої унікальні фактори впливу, і не можна покладатися лише на один показник при прийнятті інвестиційних рішень.