📌 В четвер о 3-й годині ранку Федеральна резервна система (ФРС) оголосить про зниження на 25 базових пунктів. Це практично вже вирішено, справжня інтрига полягає в виступі Пауела: чи буде ще одне або два зниження цього року?

Не забувайте, що це початок нового циклу зниження процентних ставок, але його фон відрізняється від попередніх.

🔙 Огляд кількох зниженнь ставок в історії:
• Пандемія 2020 року: двічі за півмісяця надзвичайне зниження процентних ставок, плюс безмежне кількісне пом'якшення. Тоді економіка переживала важкі часи, але ліквідність була як повінь, що безпосередньо спровокувала суперінфляцію, котра викликала бурхливе зростання цін на нерухомість, акції, криптовалюти та золото.
• Напередодні іпотечного кризису 2007 року: S&P на історичному максимумі, Федеральна резервна система (ФРС) починає зниження процентних ставок в умовах рецесії. В результаті бульбашка повністю лопнула, глобальна фінансова система опинилася в хаосі.
• 2001 рік Інтернет-бульбашки + подія 911: фондовий ринок на високому рівні, але прибутки технологічних акцій не відповідають очікуванням, надмірна оцінка обвалюється. Федеральна резервна система (ФРС) занадто пізно втручається, зниження відсоткових ставок практично неефективне.
• Епоха Грінспена 1995 року: оборонне зниження процентних ставок під час економічного перегріву, в результаті чого з'явилася гарна висхідна тенденція в економічному зростанні.

🔎 Який висновок?
Зниження процентної ставки ніколи не є сигналом "купив - заробив". Ключовим є те, на якому етапі знаходиться економіка:
• Якщо це піковий рівень бульбашки, зниження відсоткових ставок не обов'язково врятує ринок (01 рік, 07 рік).
• Якщо це економічна рецесія досягне дна, зниження процентних ставок буде як уколи адреналіну (2020 рік).
• Якщо економіка покращується, зниження процентних ставок безпосередньо підкреслить це (1995 рік).

Отже, цього разу ми повинні зосередитися на двох моментах:
1️⃣ Ризик інфляції — якщо він знову з'явиться, грошово-кредитна політика зміниться на жорсткішу, ринок постраждає.
2️⃣ Ризик стагфляції — якщо економічне стимулювання буде слабким, то фондовий ринок також не витримає.

Наразі в економіці не спостерігається явних сигналів рецесії, тому ми можемо залишатися обережно оптимістичними. Але слід звернути увагу: ринок вже повністю врахував "лікерність", ціни на висоті, і якщо виникнуть якісь збурення, корекція може бути більш жорсткою, ніж очікувалося.

⚡ Повернімося до криптовалютного світу:
Американські акції щодня досягають нових максимумів, а біткоїн не може впоратися, що свідчить про те, що попередній попит майже вичерпано. Щоб продовжити зростання, потрібно покладатися на "постійне зниження відсоткових ставок" для забезпечення нової ліквідності.

Шантаж? Він вже пройшов один раунд божевілля. Не мрійте про всесвітній бум, оскільки монет випущено надто багато, пропозиція значно перевищує попит. Але зараз дійсно сезон шантажу, і все ще можуть з’явитися монети з можливістю зростання в 5-10 разів, просто не на старих монетах, де розподіл акцій занадто широкий. Тож просто слідкуйте за ритмом добрих грошей і розміщуйте свої інвестиції в якісні монети для подвоєння.

👉 Підсумуймо в одному реченні: цей раунд зниження процентних ставок є початком, але не відповіддю. Напрям економіки є кінцевим результатом, а «божевільний» період криптовалютного світу відбувається саме зараз.