Інвестори, ринкові тенденції після зниження процентних ставок не є повністю невідомими, а існує три можливі напрямки розвитку. Давайте глибше проаналізуємо ці можливості та логіку, що стоїть за ними.

Перший випадок: стратегія очищення, що спочатку знижується, а потім зростає
Це найпопулярніша модель за останнє десятиліття циклів зниження процентних ставок. Логіка, що стоїть за цим, полягає в тому, що очікування зниження процентних ставок вже було повністю спекульовано за два тижні до цього, що призвело до того, що багато інвесторів мали плаваючий прибуток. За 2-3 дні до зниження процентних ставок частина капіталу активно продається, намагаючись викинути роздрібних інвесторів. Після того, як зниження процентних ставок офіційно відбудеться, раніше виведені кошти швидко повернуться, викликавши швидкий відскок. У такій ситуації роздрібні інвестори легко можуть панікувати і продати свої активи, а потім натрапити на короткострокові максимуми, купуючи по завищеним цінам.

Другий випадок: корекція після виконання очікувань
У такому випадку ринкові настрої вже були достатньо розкручені до зниження процентних ставок. У день зниження ставок може спостерігатися відкриття на низькому рівні та подальше падіння, що призведе до того, що нові інвестори зафіксують збитки на високих рівнях. Досвідчені інвестори, з іншого боку, можуть заздалегідь зменшити свої позиції, щоб купити знову, коли ціни впадуть. Липень 2019 року на прикладі S&P 500 є типовим випадком: перед зниженням ставок він зростав протягом 5 днів, у день зниження ставок впав на 1,5%, але протягом наступного місяця знову зріс на 6%. Ключовим є заздалегідь закладати позиції на низьких рівнях, щоб уникнути покупки на піку.

Третій випадок: після короткочасної корекції продовжується зростання
Логіка цієї ситуації така: очікування зниження процентних ставок вже повністю враховані, після фактичного зниження ставок частина коштів спочатку забере прибуток, створюючи ілюзію негативу, що створює можливості для основних інвестиційних фондів купувати за низькими цінами. Важливо, що якщо фундаментальні показники не погіршаться (, такі як зниження інфляції, стабільність зайнятості ), ця корекція більше надає можливості для покупки за низькими цінами, а не є справжнім негативним сигналом. Історичний приклад - зниження ставок наприкінці 2022 року, коли фондовий ринок США після триденного падіння почав повільний ріст, а північні інвестиційні фонди продовжували надходити.

У загальному, короткостроковий ринок важко точно прогнозувати. Можливо, спочатку буде бічний рух, а потім невелика корекція. Інвестори повинні обережно приймати рішення та раціонально розподіляти активи, спираючись на власну терпимість до ризику та інвестиційні цілі.