Історична модель циклу зниження процентних ставок від Citigroup: одночасне зростання акцій та облігацій у США, золото спочатку зростає, а потім стабілізується.

17 вересня, за даними Citi Research, з історичних даних видно, що середнє значення доходності акцій і облігацій до та після першого зниження ставки є позитивним. Акції за 50 днів після зниження ставки мають середній ріст приблизно 5%, але в умовах жорсткої посадки існує ризик зниження. Облігації також виграють від очікувань зниження ставки та фактичного зниження, прибутковість зазвичай досягає мінімуму до та після першого зниження ставки. Індекс долара демонструє характер «спочатку слабкий, потім стабільний», зазвичай послаблюється перед зниженням ставки, але після зниження переходить у флет. Золото та інші дорогоцінні метали також зростають перед введенням м'якої політики, але після фактичного зниження ставки їхня діяльність стає більш спокійною, з більшою тенденцією до торгівлі в рамках діапазону. Аналітики Citi повідомляють, що ці історичні моделі будуть підтверджені в 2024 році, але ціни на облігації досягнуть піку поблизу першого зниження ставки. Тоді ринок оцінював зниження ставки досить агресивно, а ціна в цьому циклі є відносно помірною, тому занепокоєння щодо перспектив облігацій зменшилося. (Wall Street Journal)