Федеральна резервна система (ФРС) вже знизила процентну ставку на 25 базових точок, що ви думаєте?

#美联储降息预期升温# #Gate广场创作点亮中秋#
18 вересня на ринку з нетерпінням чекатимуть на виставу зі зниження процентних ставок Федеральної резервної системи США цього року. На основі слабких даних по нефермерським зарплатам за серпень та уповільнення економічного зростання під впливом мит, незважаючи на те, що дані по CPI зросли до 2,9% (відповідає очікуванням ринку), ринок все ще загалом вважає, що ФРС знизить ставки на 25 базисних пунктів, а деякі агресивні установи навіть пропонують зниження на 50 базисних пунктів.

📌📌Я вважаю, що в четвер Федеральна резервна система знизить процентну ставку на 25 базисних пунктів, це, безумовно, вже вирішено. З одного боку, дані по неробочим місцям у США за серпень значно нижчі за очікування, а дані по зайнятості за попередні два квартали були переглянуті в бік зниження на 258 тисяч. Це змушує Федеральну резервну систему зосередитися на захисті зайнятості, а не на інфляції. Але з іншого боку, двостороння місія Федеральної резервної системи визначає, що їй потрібно знайти баланс між економічним зростанням та інфляцією, тому ймовірність зниження ставки на 50 базисних пунктів невелика.
Щодо прогнозів на ринку, станом на 15 вересня 2025 року, інструмент спостереження ФРС Чикаго показує, що ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів становить 92,7%, тоді як ймовірність зниження на 50 базисних пунктів лише 7,3%. Провідні думки, такі як Goldman Sachs, Bank of America, Barclays, підтримують м'яке коригування на 25 базисних пунктів, тоді як Morgan Stanley виступає за зниження на 50 базисних пунктів.
Крім розміру зниження відсоткових ставок, важливою є також позиція Федеральної резервної системи після засідання, чи є вона яструбною чи голубиною. Це в значній мірі залежить від даних про роздрібні продажі в США за серпень, які будуть опубліковані завтра. Якщо дані виявляться нижчими за очікування, очікується, що виступ Федеральної резервної системи залишиться голубиним.

📌📌Я вважаю, що перед і після зниження процентних ставок біткойн/eth та SOL продемонструють тенденцію спочатку до зростання, а потім до падіння. Перед зниженням процентних ставок ринок, під впливом позитивних очікувань, ймовірно, буде продовжувати зростати, а після зниження ставок у короткостроковій перспективі може виникнути корекція внаслідок "вичерпання позитивних новин". У цей час слід звернути увагу на заяви ФРС після засідання; якщо вони будуть більш жорсткими, ймовірність падіння зросте, тому слід зменшити обсяги для зниження ризику.

📌📌Оглядаючись в минуле, щоразу, коли починається цикл зниження процентних ставок ФРС, це супроводжується стартом чергового ринку, вірю, що цього разу також не буде винятком:
1. Серпень 2019 - Березень 2020 (профілактичне зниження відсоткових ставок → кризис пандемії) Контекст: Федеральна резервна система тричі знизила відсоткові ставки на 75 базисних пунктів у відповідь на уповільнення економіки. Реакція біткоїна: протягом 30 днів після першого зниження ставки зріс на 23%, але у березні 2020 року під час глобального продажу активів впав на 40% за один день, врешті-решт розпочавши биків у середовищі нульових процентних ставок + QE. У квітні 2021 року подолав 60 тисяч доларів.
2. Травень 2023 - Червень 2024 (Кінець війни з інфляцією) Фон: Федеральна резервна система знизила процентну ставку з піку 5,25% до 3,75%. Виступ біткоїна: за 3 місяці до першого зниження ставки через очікування зріс на 82%.
                   Згідно з даними, медіана накопиченої доходності за 7 торгових днів після впровадження політики зниження процентних ставок становить 8.4%
З причин, біткоїн більше схожий на цифрове золото, головним чином під впливом макрополітики, сили та слабкості долара та процентних ставок по облігаціях. З одного боку, в період слабкого долара інвестори схиляються до розміщення активів з обмеженою кількістю, а загальна кількість біткоїнів, обмежена 21 мільйоном, підкреслює його антіінфляційні властивості; з іншого боку, зниження процентних ставок звільнить велику кількість коштів, частина з яких потрапить у високоризикові активи, а біткоїн, як актив з високою волатильністю, стає притулком для капіталу.
                  З графіка K-line видно, що в недавньому русі біткоїна з'явилася форма висхідного клину, що зазвичай означає, що можливість подальшого зростання може зменшитися. Але на тижневому графіку спостерігається форма продовження зростання. Зелена колона MACD продовжує зменшуватися, а індекс все ще знаходиться на відстані від рівня тиску 120 000 на верхній межі Біллінга, що залишає простір для зростання. Відкриття циклу зниження процентних ставок може стати останнім каталізатором для початку нового раунду бичачого ринку 💉💉💉.