У глобальних фінансових ринках інвестори часто зосереджують увагу на політиці Федеральної резервної системи (ФРС), проте часто ігнорують важливість рішень Японського центрального банку. Насправді, єна відіграє надзвичайно важливу роль у міжнародному русі капіталу.

Протягом тривалого часу Японія підтримує політику наднизьких процентних ставок, що надає глобальним інвесторам унікальну можливість для арбітражної торгівлі. Багато інвесторів вирішують позичати дешеві японські єни, а потім обмінюють їх на долари США для інвестування в ринки з високою віддачею. Ця стратегія добре відома у фінансових колах.

Проте ця рівновага може в будь-який момент змінитися. Як тільки Центральний банк Японії вирішить підвищити процентні ставки, ці арбітражні угоди можуть виявитися нездійсненними, і інвестори можуть бути змушені закрити свої позиції, що призведе до раптового звуження глобальної ліквідності. Ми можемо порівняти низьку процентну політику Японії з "краном" глобальної фінансової системи. Коли кран відкритий на повну потужність, ринкова ліквідність велика; але як тільки починає звужуватися, весь ринок відчуває тиск.

Історичний досвід це вже довів. 19 березня 2024 року, Центральний банк Японії вперше підвищив процентну ставку, що одразу викликало різке коригування на ринку акцій США та криптовалют. Лише кілька місяців потому, 31 липня, вони знову підвищили процентну ставку, що призвело до різкого падіння ціни біткоїна з 62,000 доларів до 49,000 доларів.

З огляду на це, інвесторам слід уважно стежити за майбутньою зустріччю Центрального банку Японії в жовтні. Якщо Центральний банк Японії знову ухвалить рішення про скорочення політики, це, ймовірно, викличе нову хвилю на глобальних фінансових ринках. Це вплине не лише на традиційні активи, але й матиме глибокий вплив на новий ринок криптовалют.

У цій взаємопов'язаній глобальній фінансовій системі рішення Японського Центрального банку стосуються не лише японської економіки, але й є одним з ключових факторів, що впливають на напрямок світових ринків. Інвестори повинні всебічно враховувати політику всіх центральних банків, а не лише звертати увагу на Федеральну резервну систему (ФРС), щоб краще прогнозувати та реагувати на зміни на ринку.