У глобальних фінансових ринках є одна роль, яка легко ігнорується, але має вирішальне значення — Центральний банк Японії. Його політика випуску може бути більш критичною, ніж рішення Федеральної резервної системи (ФРС), особливо щодо впливу на криптоактиви.

Єна вважається важливим джерелом глобальної ліквідності в доларах США. Багато інвесторів використовують низькі процентні ставки єни для арбітражних операцій, позичаючи єну, обмінюючи її на долари США, а потім інвестуючи в активи з високою прибутковістю, такі як акції США, державні облігації або біткоїн. Ця операція виглядає простою, але насправді відображає глибшу логіку: поки єна зберігає низькі процентні ставки, глобальні кошти можуть продовжувати цю арбітражну модель.

Однак, як тільки Центральний банк Японії вирішить підвищити процентні ставки, ця арбітражна механіка зіткнеться з серйозними викликами. Інвестори можуть бути змушені закривати позиції, що призведе до масового повернення капіталу. Це схоже на басейн, наповнений плавцями, в якому раптом зменшили обсяг води на половину, і весь ринок потрапить у пастку ліквідності.

Ця ситуація не є вигаданою. У березні 2024 року рішення про підвищення процентних ставок Центрального банку Японії безпосередньо вплинуло на ринок акцій США та на ринок криптоактивів. Ще одне коригування політики в кінці липня того ж року призвело до різкого падіння ціни біткойна з 62,000 доларів до 49,000 доларів, викликавши паніку на ринку.

Тому політика Центрального банку Японії в жовтні заслуговує на особливу увагу. Хоча багато інвесторів звикли звертати увагу на заяви голови Федеральної резервної системи (ФРС) Пауелла, насправді саме політика ієни є ключовим клапаном, що контролює глобальну ліквідність.

Для криптоактивів ринку, якщо Центральний банк Японії знову підвищить процентну ставку в жовтні, це, ймовірно, викличе ще один великий спад. Навпаки, якщо політика залишиться незмінною, це може стати каталізатором для відновлення ринку.

Загалом, звертаючи увагу на Федеральну резервну систему (ФРС), інвесторам варто більш уважно стежити за діями Центрального банку Японії, оскільки це може бути ключовим фактором, що впливає на глобальні фінансові ринки, особливо на ринок Криптоактивів.