Dolomite – Підйомі Ефективності Використання Капіталу Та Зниження Витрат На Позики В DeFi

У екосистемі DeFi ефективність використання капіталу (capital efficiency) та реальна вартість запозичення (effective borrowing cost) завжди є двома визначальними факторами конкурентоспроможності протоколу. @Dolomite_io була створена з метою вирішення саме двох цих питань: допомогти активу одночасно брати участь у застеках, вестингах, управлінні та використовуватися як застава; водночас мінімізуючи торговельні тертя та витрати, що виникають у процесі позики/позичання. Чому ефективність капіталу покращилась?

1. Зберегти права на активи Коли користувачі відправляють активи на #Dolomite, вони не отримують токенізовану форму "квитанції", а натомість Dolomite Balances. Це дозволяє активам продовжувати приносити прибуток (staking, farming, vesting) або брати участь у (governance), а також використовуватися як активи для застави при позиках. Один токен – два призначення, максимізація ефективності.
2. Режим ізоляції – Гнучкість з ризиковими активами Dolomite дозволяє користувачам вносити активи, які сильно коливаються або знижуються в ціні з часом, у “ізольовані позиції” (isolated positions). Завдяки цьому, не потрібно розпускати позицію стейкінгу або LP, яка приносить прибуток, тільки щоб позичити кошти, зберігаючи потік доходу та відкриваючи можливості для позики. Чому вартість позики падає?
3. Менше кроків угоди в мережі Dolomite використовує механізм внутрішнього балансування обліку – тобто більшість транзакцій, коригування активів, що заставляються, або переміщення боргу обробляються в внутрішньому реєстрі контракту, не потребуючи великої кількості зовнішніх затверджень, не потребуючи виклику моста (bridge), не потребуючи додаткового шару "wrapper". Це допомагає зменшити газ, зменшити затримки, а отже, фактичні витрати на позики також зменшуються.
4. Стабілізація відсоткових ставок у період напруженості на ринку Завдяки інструментам контролю ризиків, таким як Pause Sentinel або обмеження позики за кожним активом, Dolomite обмежує ситуацію, коли весь пул виснажується, що призводить до різкого збільшення процентних ставок позик. Коли з активом виникає проблема, ризик обмежується, щоб зменшити ланцюговий вплив. Інструменти управління ризиками & витратами Ізольовані позиції: Кожен "відерце" кредиту є окремим. Один ліквідований позиція не тягне за собою весь портфель, що дозволяє зберегти здорові позиції та уникнути непотрібних витрат на розкриття. E-Mode і рівні ізоляції: Групи активів з високою кореляцією отримують LTV (Кредит до вартості) вищий, тоді як ризикові активи повинні підпорядковуватись строгому режиму ізоляції. Завдяки цьому, безпечні активи отримують кращі умови без ризику "перехресного зараження" з ризикових активів. Фактичний вплив на користувачів Високий LTV для прибуткових активів: Оскільки токен продовжує отримувати винагороду під час заステйкання, чисті витрати на капітал зменшуються в порівнянні з іншими платформами – де collateral «заморожується». Падіння цін і витрати на виведення капіталу: Внутрішній механізм маршрутизації може обробляти виведення/погашення боргу з власних внутрішніх джерел, обмежуючи вплив на ринкову ціну, зберігаючи стабільні процентні ставки під час пікових навантажень. Пункти, на які слід звернути увагу Дисципліна лістингу: Не всі активи можуть бути позичені на вигідних умовах. Довгострокові токени або з високим ризиком зазвичай мають обмеження, межі LTV або терміни примусового закриття. Необхідно перевірити сторінку інформації про ризики перед відкриттям позиції. Надійність орклів: Ефективність капіталу насправді є перевагою лише тоді, коли дані орклів точні, а механізм ліквідації працює добре під час волатильності. Користувачі повинні підтвердити джерело даних і механізм захисту перед заставою. Висновок Dolomite підвищує ефективність використання капіталу в DeFi, дозволяючи активу бути одночасно прибутковим, брати участь в управлінні та використовуватись як застава. Паралельно механізм внутрішнього реєстру допомагає зменшити торгові тертя, заощадити витрати та покращити контроль ризиків через режим ізоляції та управління процентними ставками. Однак користувачам слід чітко розуміти характеристики кожного активу та поведінку oracle, щоб уникнути ризиків під час великих інвестицій. $DOLO {спот}(DOLOUSDT)